по Анализу финансовой отчетности 5 (стр. 5 из 15)

L_7н.г. =

; L_7к.г. = .

Коэффициент удовлетворительный.

Следовательно, у организации достаточно собственных оборотных средств, необходимых для ее текущей деятельности. Динамика положительная.

Анализ платежеспособности предприятия

Таблица 1.3

Коэффициент платежеспособности	На начало периода	На конец периода	Отклонение
1. Общий показатель ликвидности (L1)	1,230	1,240	+0,010
2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	1,002	0,996	-0,006
3. Коэффициент «критической оценки» (L3)	1,264	1,268	+0,004
4. Коэффициент текущей ликвидности (L4)	1,731	1,724	-0,006
5. Коэффициент маневренности функциони- рующего капитала (L5)	0,639	0,630	-0,009
6. Доля оборотных средств в активах (L6)	0,753	0,769	+0,016
7. Коэффициент обеспеченности собственными Средствами (L7)	0,286	0,329	+0,043

1.4 Анализ кредитоспособности предприятия

Кредитоспособность – наличие у предприятия возможностей получить кредит и возвратить его в срок.

Кредитоспособность определяется экономическим положением компании, ее надежностью, наличием ликвидных активов, возможностью мобилизации финансовых ресурсов.

Принимая решение о предоставлении кредита заемщикам (предприятиям или компаниям) коммерческие банки обращают внимание прежде всего на их кредитоспособность, для чего анализируют отчетные балансы предприятий, исследуют показатели, характеризующие финансовое положение, хозяйственную деятельность.

Для определения кредитоспособности клиента необходимо установить критериальный уровень выбранных оценочных показателей и их классность (рейтинг) исходя из класса кредитоспособности заемщика, выявляют условия предоставления кредита (размер ссуды, срок выдачи, форма обеспечения, процентная ставка). Клиенты по характеру кредитоспособности делятся, на три-пять классов. Критериальные показатели на уровне средних величин являются основанием отнесения заемщика ко второму классу, выше средних к первому, ниже средних – к третьему.

Для оценки класса кредитоспособности используют показатели ликвидности и финансовой независимости по предприятию.

Таблица 1.4

Классы кредитоспособности

Коэффициенты	Классы			Значение показателя на конец отчетного периода
	1	2	3
1. Абсолютной ликвидности	> 0,2	0,15 - 0,2	< 0,15	0,996
2. Текущей ликвидности	> 0,8	0,5 – 0,8	< 0,5	1,724
3. Общей ликвидности (покрытия)	> 2,0	1,0 – 2,0	< 1,0	1,240
4. Финансовая независимость	> 0,6	0,5 – 0,6	< 0,5	0,48

Кредитование первоклассных заемщиков обычно не вызывает сомнений, кредитование заемщиков второго класса требует у банка взвешенного подхода, а кредитование заемщиков принадлежащих к третьему классу кредитоспособности, связано с повышенным риском.

Данная организация по большинству показателей относится ко второму классу кредитования, где кредитование осуществляется на обычных условиях, т.е. при наличии соответствующих форм обеспечения (залога имущества, поручительства, гарантии страхования риска непогашения кредита). Процентные ставки зависят от вида обеспечения, спроса на кредиты, на рынках ссудного капитала и других факторов.

1.5. Анализ динамики показателей деловой активности

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внешние и внутренние факторы.

К внешним факторам относятся:

· отраслевая принадлежность организации;

· сфера ее деятельности;

· масштаб деятельности организации;

· влияние инфляционных процессов;

· система налогообложения;

· уровень процентных ставок по заемным средствам кредитных организаций;

· характер хозяйственных связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся:

· эффективность стратегии управления активами;

· ценовая политика организации;

· методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Таким образом, для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:

А. Общие показатели оборачиваемости.

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача). Показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период).

d₁ =

(оборотов) или d₁ =

d_{1 (2007)} =

об.;

d_{1 (2008)} =

об.

Эффективность использования имущества возросла, т.е. оборот средств предприятия ускорился.

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств. Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных)

d₂ =

(оборотов) или d₂ =

d_{2 (2007)} =

об.; d_{2 (2008)} = об.;

Скорость оборота всех оборотных средств организации возросла.

3. Коэффициент отдачи нематериальных активов. Показывает эффективность использования нематериальных активов.

d₃ =

(оборотов) или d₃ =

d_{3 (2007)} =

об.; d_{3 (2008)} = об.

Эффективность использования нематериальных активов снизилась.

4. Фондоотдача. Показывает эффективность использования только основных средств организации.

d₄ =

(оборотов) или d₄ =

d_{4 (2007)} =

об.; d_{4 (2008)} = об.

Эффективность использования основных средств организации возросла.

5. Коэффициент отдачи собственного капитала. Показывает скорость оборота собственного капитала. Сколько рублей выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала.

d₅ =

(оборотов) или d₅ =

d_{5 (2007)} =

об.; d_{5 (2008)} = об.

Скорость оборота собственного капитала организации увеличилась.

Б. Показатели управления активами.

1. Оборачиваемость материальных средств (запасов). Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде.

d₆ =

(в днях) или d₆ = (в днях)

d_{6 (2007)} =

; d_{6 (2008)} =

Запасы в 2007 г. оборачивались за 305 дней, а в 2008 г. – за 327 дней, т.е. срок оборачиваемости запасов к концу периода увеличился.