по Анализу финансовой отчетности 5 (стр. 6 из 15)
2. Оборачиваемость денежных средств. Показывает срок оборота денежных средств.
d7 =
(в днях) или d7 = 
(в днях)((21065+21296)/2)*360
d7 (2007) = ------------------------------------------------ = 1434 дн.;
5316
((21296+22715)/2)*360
d7 (2008) = ------------------------------------------------ = 1352 дн.
5859
Срок оборота денежных средств к концу периода уменьшился.
3. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах. Показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчетный период.
d8 =
(оборотов) или d8 = 
(оборотов)5510
d8 (2007) = ----------------------------------- = 0,724 об.;
(7684+7547)/2
6072
d8 (2008) = ------------------------------------ = 0,921 об.
(7547+5643)/2
На конец отчетного периода количество оборотов увеличилось.
4. Срок погашения дебиторской задолженности. Показывает за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации.
d9 =
(в днях) или d9 = 
(в днях)Платежи после 12 месяцев:
((7684+7547)/2)*360
d9 (2007) = ------------------------------------------------ = 498 дн.;
5510
((7547+5643)/2)*360
d9 (2008) = ------------------------------------------------ = 391 дн.
6072
Платежи до 12 месяцев:
((7399+7558)/2)*360
d9 (2007) = ------------------------------------------------ = 488 дн.;
5510
((7558+7855)/2)*360
d9 (2008) = ------------------------------------------------ = 457 дн.
6072
Срок погашения задолженности уменьшился.
5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации.
d10 =
(оборотов) или d10 = 
(оборотов)5510
d10 (2007) = ----------------------------------- = 0,205 об.;
(26915+26847)/2
6072
d10 (2008) = ------------------------------------ = 0,223 об.
(26847+27554)/2
На конец периода увеличилась скорость оплаты задолженности предприятия.
6. Срок погашения кредиторской задолженности. Показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам.
d11 =
(в днях) или d11 = 
(в днях)(26915+26847)/2*360
d11 (2007) = ------------------------------------------------ = 1756 дн.;
5510
(26847+27554)/2*360
d11 (2008) = ------------------------------------------------ = 1613 дн.
6072
Срок погашения задолженности уменьшился.
Таблица 1.5
Значения коэффициентов деловой активности
| Наименование показателя | Отчетный период | Прошедший период | отклонение |
| 1. Ресурсоотдача (d1) | 0,093 | 0,084 | +0,009 |
| 2.Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств(d2) | 0,122 | 0,111 | +0,010 |
| 3.Срок оборачиваемости материальных средств (запасов) (d6) | 327 | 305 | +22 |
| 4.Срок оборачиваемости денежных средств (d7) | 1352 | 1434 | -82 |
| 5.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (d5) | 0,196 | 0,183 | +0,013 |
| 6.Средний срок погашения дебиторской задолженности (d9) | 457 | 489 | -32 |
| 7.Средний срок погашения кредиторской задолженности (d11) | 1613 | 1756 | -144 |
Коэффициент общей оборачиваемости (Ресурсоотдача (d1)) или коэффициент трансформации, отражает скорость оборота всего капитала организации или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Данные таблицы показывают, что за изучаемый период этот показатель увеличился на 0,009, это значит что в организации быстрее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. Этот показатель деловой активности имеет большое аналитическое значение, т.к. он тесно связан с прибыльностью организации, а следовательно, влияет на результативность ее финансово-хозяйственной деятельности.
Оборачиваемость запасов характеризует коэффициент (d6). Чем выше этот показатель, тем меньше затоваривание и тем быстрее можно погашать долги.
В отчетном году срок оборачиваемости денежных средств (d7) меньше чем в предыдущем на 82 дня.
Устойчивость финансового положения анализируемого объекта и его деловая активность характеризуется соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. В стабильной экономике если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то это расценивается как свидетельство наращивания оборота и не считается тревожным сигналом. В нашем случае срок погашения дебиторской задолженности (d9), снизился на 32 дня, средний срок погашения кредиторской задолженности (d11) в отчетном году снизился на 144 дня.
Скорость отдачи на собственный капитал (d5) отражает активность использования денежный средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств. В анализируемой организации этот показатель в отчетном периоде чуть больше, чем в аналогичном периоде прошлого года, однако он очень низкий – на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится лишь 0,013 тыс.руб. выручки от продаж.
1.6. Классификация финансового состояния предприятия по сводным критериям оценки бухгалтерского баланса
В Методических рекомендациях по разработке финансовой политики предприятия, утвержденных Министерством экономики РФ (приказ № 118 от 01.10.97), предлагается все показатели финансово-экономического состояния организации разделить на 2 уровня: первый и второй. Эти категории имеют между собой существенные качественные различия.
В первый уровень входят показатели, для которых определены нормативные значения. К их числу относятся показатели платежеспособности и финансовой устойчивости.
Анализируя динамику этих показателей, следует обратить внимание на тенденцию их изменения.
Таблица 1.6
Оценка состояния показателей первого уровня
| Наименование показателя | Соответствие нормативу | Тенденция | Состояние показателя | Оценка |
| L1 | Соответствует нормативу | улучшение | I.1 | отлично |
| L2 | Соответствует нормативу | устойчивая | I.1 | отлично |
| L3 | Соответствует нормативу | устойчивая | I.1 | отлично |
| L4 | Соответствует нормативу | улучшение | I.1 | отлично |
| L6 | Соответствует нормативу | улучшение | I.1 | отлично |
| L7 | Соответствует нормативу | улучшение | I.1 | отлично |
| U1 | Соответствует нормативу | улучшение | I.1 | отлично |
| U2 | Соответствует нормативу | улучшение | I.2 | хорошо |
| U3 | Соответствует нормативу | улучшение | I.1 | отлично |
| U4 | Соответствует нормативу | улучшение | I.1 | отлично |
| U5 | Не соответствует нормативу | ухудшение | II.2 | удовлетворительно |
Таким образом, по большинству показателей организация имеет отличное финансовое состояние. Однако есть показатели с другими оценками. Значит, не все так «отлично» в оценке финансового состояния организации.
Проведем балльную оценку финансового состояния.
Сущность такой методики заключается в классификации организаций по уровню финансового риска, т.е. любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов.
Таблица 1.7
Границы классов организаций согласно критериям оценки финансового состояния
| Показатели финансового состояния | Условия снижения критерия | Границы классов согласно критериям | ||||
| 1-й класс | 2-й класс | 3-й класс | 4-й класс | 5-й класс | ||
| 1. Коэффициент абсолютной ликвидности | За каждую 0,01 пункта снижения снимается по 0,2 балла | 0,70 и более -присваивается 14 баллов | 0,69 ÷ 0,50 -присваивается от 13,8 до 10 баллов | 0,49 ÷ 0,30 - присваи-вается от 9,8 до 6 баллов | 0,29 ÷ 0,10 –присваи-вается от 5,8 до 2 баллов | Менее 0,10 - присваивается от 1,8 до 0 баллов |
| 2. Коэффициент критической оценки | За каждую 0,01 пункта снижения снимается по 0,2 балла | 1 и более → 11 баллов | 0,99 ÷ 0,80 → от 10,8 до 7 баллов | 0,79 ÷ 0,70 → от 6,8 – 5 баллов | 0,69 ÷ 0,60 → от 4,8 до 3 баллов | 0,59 и менее → от 2,8 до 0 баллов |
| 3.Коэффициент текущей ликвидности | За каждую 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла | 2 и более → 20 баллов, от 1,70 – 2,0 → 19 баллов | 1,69 ÷ 1,50 → от 18,7 до 13 баллов | 1,49 ÷ 1,30 → от 12,7 до 7 баллов | 1,29 ÷ 1,00 → от 6,7 до 1 балла | 0,99 и менее → от 0,7 до 0 баллов |
| 4. Доля оборотных средств в активах | За каждую 0,01 пункта снижения снимается по 0,2 балла | 0,5 и более → 10 баллов | 0,49 ÷ 0,40 → от 9,8 до 8 баллов | 0,39 ÷ 0,30 → от 7,8 до 6 баллов | 0,29 ÷ 0,20 → от 5,8 до 4 баллов | Менее 0,20 → от 3,8 до 0 баллов |
| 5.Коэффициент обеспеченности собственными средствами | За каждую 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла | 0,5 и более → 12,5 балла | 0,49 ÷ 0,40 → от 12,2 до 9,5 балла | 0,39 ÷ 0,20 → от 9,2 до 3,5 балла | 0,19 ÷ 0,10 → от 3,2 до 0,5 балла | Менее 0,10 → 0,2 балла |
| 6.Коэффициент капитализации | За каждую 0,01 пункта повышения снимается по 0,3 балла | Меньше 0,70 до 1,0 → от 17,5 до 17,1 балла | 1,01 ÷ 1,22 → от 17,0 до 10,7 балла | 1,23 ÷ 1,44 → от 10,4 до 4,1 балла | 1,45 ÷ 1,56 → от 3,8 до 0,5 балла | 1,57 и более → от 0,2 до 0 баллов |
| 7.Коэффициент финансовой независимости | За каждую 0,01 пункта снижения снимается по 0,4 балла | 0,50 ÷ 0,60 и более → от 10 до 9 баллов | 0,49 ÷ 0,45 → от 8 до 6,4 балла | 0,44 ÷ 0,40 → от 6 до 4,4 балла | 0,39 ÷ 0,31 → от 4 до 0,8 балла | 0,30 и менее → от 0,4 до 0 баллов |
| 8.Коэффициент финансовой устойчивости | За каждую 0,1 пункта снижения снимается по 1 баллу | 0,80 и более → 5 баллов | 0,79 ÷ 0,70 → 4 балла | 0,69 ÷ 0,60 → 3 балла | 0,59 ÷ 0,50 → 2 балла | 0,49 и менее → от 1 до 0 баллов |
| Границы классов |
| 100 ÷ 97,6 баллов | 94,3 ÷ 68,6 балла | 65,7 ÷ 39 баллов | 36,1 ÷ 13,8 балла | 10,9 ÷ 0 баллов |
Проведем обобщающую оценку финансового состояния анализируемой организации.