по Анализу финансовой отчетности 5 (стр. 7 из 15)

Таблица1.8

Классификация уровня финансового состояния

Показатели финансового состояния	На начало периода		На конец периода
	Факт. значение коэффициента	Кол-во баллов	Факт. значение коэффициента	Кол-во баллов
L2	1,002	14	0,996	14
L3	1,264	11	1,268	11
L4	1,731	19	1,724	19
L6	0,753	10	0,769	10
L7 (U2)	0,286	6,2	0,329	7,4
U1	1,165	12,2	1,067	15,2
U3	0,462	6,8	0,484	7,6
U5	0,548	2	0,545	2
ИТОГО	-	81,2 2-й класс	-	86,2 2-й класс

По данным расчетов получается, что анализируемая организация в начале года относилась ко 2-му классу (нормального) финансового состояния, к концу года показатели стали лучше - также 2-й класс финансового состояния (нормальное).

Финансовые показатели организации находятся в основном очень близко к нормативным значениям, но по отдельным коэффициентам допускается некоторое отставание. Неравномерное соотношение собственных и заемных источников финансирования, в большей степени в пользу заемного капитала. Наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с ростом других заемных средств.

1.7. Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость – характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств. Оценка уровня финансовой устойчивости предприятия осуществляется с использованием обширной системы показателей.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия – система показателей, характеризующих структуру используемого капитала предприятия с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде. Для осуществления такой оценки используются показатели финансовой устойчивости.

1. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) (не выше 1,5). Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств.

U₁ =

или U₁ =

.

U_1нач. =

; U_1кон. =

Динамика коэффициента капитализации свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости организации, т.к. для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был ≤ 1,5. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат.

Однако коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами.

2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (нижняя граница 0,1, оптимальное значение U₂

0,5). Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.

U₂ =

или U₂ =

.

U_2нач. =

; U_2кон. = ;

Уровень коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования находится между нижней границей и оптимальным значением.

3. Коэффициент финансовой независимости (автономии) (0,4

U₃

0,6). Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.

U₃ =

или U₃ =

.

U_3нач. =

; U_3кон. = ;

Значение коэффициента финансовой независимости соответствует норме, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации.

4. Коэффициент финансирования (U₄

; оптимальное значение

1,5). Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств.

U₄ =

или U₄ =

.