по Анализу финансовой отчетности 5 (стр. 9 из 15)

∆R^П(В) = ﴾---------------------------- - ----------------------------﴿ × 100%,

В₁ В₀

где В₁ и В₀ – отчетная и базисная выручка;

С₁ и С₀ - отчетная и базисная себестоимость;

КР₁ и КР₀ - отчетные и базисные коммерческие расходы;

УР₁ и УР₀ – управленческие расходы в отчетном и базисном периодах.

∆R^П(В) =

2. Влияние изменения себестоимости продажи на R^П:

В₁ – С₁ – КР₀ – УР₀ В₁ – С₀ – КР₀ – УР₀

∆R^П(С) = ﴾---------------------------- - ----------------------------﴿ × 100%,

В₁ В₁

∆R^П(С)=

3. Влияние изменения коммерческих расходов на рентабельность продаж R^П:

В₁ – С₁ – КР₁ – УР₀ В₁ – С₁ – КР₀ – УР₀

∆R^П(КР) = ﴾---------------------------- - ----------------------------﴿ × 100%,

В₁ В₁

∆R^П(КР) =

4. Влияние изменения управленческих расходов на рентабельность продаж R^П:

Управленческих расходов на анализируемом предприятии нет.

Совокупное влияние факторов составляет:

∆R^П = ± ∆R^В ± ∆R^С ± ∆R^КР ± ∆R^УР,

∆R^П = +8,63 - 3,55 - 3,69 = +1,39%.

Рентабельность продаж отчетного периода возросла по сравнению с рентабельностью прошедшего периода на 1,39% (табл. 2.1).

Чистая рентабельность организации в отчетном периоде рассчитывается как отношение суммы чистой прибыли отчетного периода к выручке от продажи:

П^Ч

R^Ч = ------ × 100% ,

В

и, следовательно, на эту рентабельность (R^Ч) оказывают влияние факторы, формирующие чистую прибыль отчетного периода.

На чистую рентабельность отчетного периода (R^Ч) оказывают влияние (кроме выше перечисленных) изменения уровней всех показателей факторов:

∆R^Ч = ± ∆R^р ± ∆У%пол. ± ∆У%упл. ± ∆УДрД ± ∆УПрД ± ∆УПрР ± ∆УВнД ± ∆УВнР ± ∆Ун/п ± ∆УЧД ± ∆УЧР,

∆R^Ч = +1,39 – 0,03 + 0,1 – 4,98 + 3,06 + 0,11 = - 0,35%.

Таким образом, снижение рентабельности отчетного периода на 0,35% произошло в основном под влиянием уменьшения уровня прочих доходов и увеличения уровня прочих расходов.

Сводная система показателей рентабельности организации

Кроме проанализированных коэффициентов рентабельности различают рентабельность всего капитала, собственных средств, производственных фондов, финансовых вложений, перманентных средств.

1. Рентабельность продаж.

Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

R₁ =

или R₁ =

R_1(2007) =

; R_1(2008) =

Прибыль на единицу реализованной продукции увеличилась.

2. Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности. Показывает уровень прибыли после выплаты налога.

R₂ =

или R₂ =

R_2(2007) =

; R_2(2008) =

Уровень прибыли после выплаты налога уменьшился.

3. Чистая рентабельность.

Показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки.

R₃ =

или R₃ =

R_3(2007) =

; R_3(2008) =

Чистая прибыль, приходящаяся на единицу выручки, уменьшилась.

4. Экономическая рентабельность.

Показывает эффективность использования всего имущества организации.

R₄ =

или R₄ =

R_4(2007) =

; R_4(2008) =

Эффективность использования имущества организации снизилась.

5. Рентабельность собственного капитала.

Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика этого показателя оказывает влияние на уровень котировки акций.

R₅ =

или R₅ =

R_5(2007) =

; R_5(2008) =

Эффективность использования собственного капитала снизилась.

Частные показатели

6. Валовая рентабельность.

Показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки.

R₆ =

или R₆ =

R_6(2007) =

R_6(2008) =

Валовая прибыль, приходящаяся на единицу выручки, возросла.

7. Затратоотдача. Показывает, сколько прибыли от продажи приходится на 1 руб. затрат.

R₇ =

или R₇ =

R_7(2007) =

R_7(2008) =

Прибыль от продажи, приходящаяся на 1 руб. затрат, возросла.

8. Рентабельность перманентного капитала.

Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок.

R₈ =

или R₈ =

R_8(2007) =

R_8(2008) =

Эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок, снизилась.

9. Коэффициент устойчивости экономического роста.

Показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности.

R₉ =

или R₉ =

R_9(2007) =

; R_7(2008) =

Темп увеличения собственного капитала за счет финансово-хозяйственной деятельности снизился.

2.3. Анализ влияния факторов на прибыль

Методика расчета факторных влияний на прибыль от обычной деятельности включает следующие шаги (данные из табл. 2.1):

1. Расчет влияния фактора «Выручка от продажи»

При проведении факторного анализа необходимо учитывать влияние инфляции. Предположим, что цены на продукцию в отчетном периоде возросли по сравнению с базисным в среднем на 12%.

Тогда индекс цены J_ц =

Следовательно, выручка от продажи в отчетном периоде в сопоставимых ценах будет равна:

,

где

– выручка от продажи в сопоставимых ценах;

– выручка от продажи продукции в отчетном периоде;

– индекс цены.

Для анализируемой организации выручка в сопоставимых ценах составит: