Анализ хозяйственной деятельности ФГУП агрегатного завода (стр. 4 из 4)
Показатели финансовой зависимости
Рис.3 – Коэффициент финансовой зависимости
Показатели финансового состояния предприятия
Рис.4 – Коэффициент финансового риска
Коэффициент автономии
Рис.5 - Коэффициент автономии
Коэффициент мобильности
Рис.6- Коэффициент мобильности
Коэффициент финансовой устойчивости
Рис.7– Коэффициент финансовой устойчивости
Коэффициент автономии на конец года на 84,15% выше нормативных 50%. Коэффициент финансовой зависимости на начало года 13,34 % активов обеспечиваются заемными средствами, на конец года – уже 15,85%. На начало года % активов содержатся за счет собственного капитала, на конец –%
Коэффициент инвестирования - позволяет проанализировать долю финансовых ресурсов. Коэффициент инвестирования снизился на 0,04 %
Коэффициент маневренности – отношение оборотного капитала к собственному капиталу компании. Величина этого коэффициента маневренности сократилась на 0,01%
Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов, контрагентов. То есть платежеспособность является наиболее существенным фактором кредитоспособности. В рамках оценки платежеспособности проводятся расчеты по определению ликвидности предприятия и ликвидности его баланса.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги сгруппированных статей актива и пассива. Баланс считается абсолютно ликвидным, а предприятие финансово устойчивым при соблюдении балансовых пропорций: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4,
где Аi – сгруппированные по степени ликвидности и расположенные в порядке ее убывания статьи актива баланса;
Пi – объединенные по срокам погашения и расположенные в порядке их возрастания статьи пассива баланса.
Таблица18-Группировка статей баланса для анализа ликвидности
| Шифр | Наименование | Содержание | Алгоритм расчета по строкам баланса | На начало года | На конец года |
| А1 | наиболее ликвидные активы | Денежные ср-ва и КФВ | 260+250 | 33445 | 12959 |
| А2 | быстро реализуемые активы | ДЗ и прочие активы | 230+240+270+215 | 166405 | 181193 |
| А3 | медленно реализуемые активы | Запасы и затраты | 140+210+220-215-216 | 556947 | 633875 |
| А4 | трудно реализуемые активы | Внеоборотные активы | 190-160 | 543517 | 582354 |
| П1 | самые срочные пассивы | Кредиторская задолженность | 620 | 142156 | 190795 |
| П2 | краткосрочные пассивы | Краткосрочные кредиты и займы | 610+660 | - | 6 |
| П3 | долгосрочные пассивы | Долгосрочные кредиты и займы | 590 | 30378 | 32924 |
| П4 | постоянные пассивы | Капиталы и резервы | 490+630+640+650-216 | 1119974 | 1186656 |
Сравнение групп приводится в таблице 19
Таблица19- Балансовые пропорции
Из таблицы 19 видно, что из 4 условий выполняются три (2,3,4),за весь период не выполняется соотношение А1≥П1 и означает, что наиболее ликвидные активы не могут покрыть краткосрочные обязательства. Остальные соотношения выполняются. Баланс неликвиден в части краткосрочных активов и пассивов.
Платежеспособность предприятия по показателям ликвидности приведена в таблице 20.
Таблица20- Показатели платежеспособности предприятия
| Наименование показателя | Формула расчета | На начало года | На конец года | Темп роста, % | Контрольное значение |
| 1. Коэффициент текущей ликвидности | Ктл=290-216/690 | 1,2695 | 1,3140 | 103,5 | от 1 до2 |
| 2. Коэффициент быстрой ликвидности |  | 0,4061 | 0,4111 | 101,2 | от 0,4 до 0,8 |
| 3. Коэффициент абсолютной ликвидности | Кал = 260+250/690 | 0,1353 | 0,1041 | 76,94 | от 0,1 до 0,2 |
Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень покрытия оборотных активов оборотными пассивами, и применяется для оценки способности предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства.
Коэффициент быстрой ликвидности — финансовый показатель, отражающий способность предприятия покрыть краткосрочные обязательства наиболее ликвидными активами. В целом коэффициент быстрой ликвидности увеличился на 0,005%.
Таким образом предприятие остается платежеспособным.
Таблица21-Оценка структуры баланса и платежеспособности предприятия
| Наименование показателя | На начало года | На конец года | Контрольное значение |
| 1. Коэффициент текущей ликвидности | 1,2695 | 1,3140 |  |
| 2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | 2,0409 | 1,8912 |  |
| 3. Коэффициент восстановления платежеспособности | 0,9082 |  | |
Коэффициент восстановления платежеспособности определяется по формуле:
,где Кнптл, Ккптл – значение коэффициента текущей ликвидности на начало и конец отчетного периода;
Кнормтл – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (Кнормтл=2);
6 - период восстановления платежеспособности, в месяцах;
Т- отчетный период в месяцах (Т=12).
Предприятие не имеет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев.
Оценить вероятность банкротства можно по комплексному Z-показателю Альтмана:
,где ЧОК – чистый оборотный капитал;
ВБ – валюта баланса;
НК – накопленный капитал (резервы + нераспределенная (реинвестированная) прибыль);
БП – балансовая прибыль;
УК – уставны капитал;
ЗК – заемный капитал;
В – выручка от реализации.
Степень близости предприятия к банкротству определяется по шкале вероятности банкротства (табл. 22), результаты оценки данной вероятности приведены ниже.
Таблица 22 - Шкала вероятности банкротства по модели Альтмана
| Значение Z | Вероятность банкротства |
| до 1,8 | очень высокая |
| 1,81 – 2,7 | высокая |
| 2,71 – 2,99 | средняя |
| от 3,0 | низкая |
Вероятность банкротства низкая.
Заключение
В структуре активов оборотные активы имеют большую долю, чем внеоборотные активы. Наибольшая часть внеоборотных активов представлена основными средствами. В оборотных активах прослеживается рост запасов и затрат, дебиторской задолженности.
Пассивная часть баланса характеризуется значительным преобладанием удельного веса краткосрочных обязательств. В целом прослеживается небольшое увеличение капитала и резервов, увеличение краткосрочных обязательств. Значение кредиторской задолженности снизилось. С одной стороны, это положительный момент, так как предприятие для выполнения своих работ пользуется заемными средствами, увеличивая возможности собственного производства и снижая необходимость дополнительных собственных капиталовложений. Но также это свидетельствует о том, что предприятие сильно зависит от своих покупателей.
Вероятность банкротства по комплексному Z-показателю Альтмана низкая. Предприятие можно считать платежеспособным по показателю абсолютной ликвидности.
Мероприятия по улучшению финансового состояния
Для улучшения финансовой устойчивости предприятия необходима оптимизация структуры пассивов, устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат, либо эффективного их использования.
Основным фактором повышения уровня абсолютной ликвидности является равномерное и своевременное погашение дебиторской задолженности. Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в текущих активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Для сокращения дебиторской задолженности необходимо ускорить платежи путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся.
Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей.
Существуют меры для восстановления платежеспособности предприятия:
1.продажа части основных средств, как способ уменьшения налогооблагаемой базы и способ расчета с кредиторами по текущим обязательствам.
2. увеличение уставного капитала
3. получение государственной финансовой поддержки на безвозвратной или возвратной основе из бюджетов различных уровней, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов;
4. внедрение новых форм и методов управления;
5. конверсия, переход на выпуск новой продукции, повышение ее качества;
6. повышение доли собственных средств в оборотных активах за счет части фонда потребления и реализации краткосрочных финансовых вложений;
7. продажа излишнего оборудования, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на основе инвентаризации;