Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия ОАО Дзержинский мясокомбинат (стр. 6 из 7)

Таблица 5. Анализ ликвидности баланса.

Актив			Пассив			Платежный излишек (+) или недостаток (-)
Группа	На начало периода	На конец периода	Группа	На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода
А1	34895	20814	П1	33479	62193	1416	-41379
А2	100239	111930	П2	81035	58532	19204	53398
А3	114421	129273	П3	11	37889	114410	91384
А4	196813	230049	П4	331843	333452	-135030	-103403

Таблица анализа ликвидности баланса за 2008 год показывает, что платежный недостаток на конец периода по наиболее срочным обязательствам составляет 41379 тыс. руб. Платежный излишек по краткосрочным пассивам составляет 53398 тыс. руб. Платежный излишек по долгосрочным обязательствам составляет 91384 тыс. руб. Платежный недостаток по постоянным пассивам составляет 103403 тыс. руб.

Мы имеем следующую систему неравенств: A1 ≤ П1, А2 ³ П2, А3 ³ П3, А4 ≤ П4. Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Особенно тревожная ситуация сложилась с четвертым неравенством. Как видим, предприятие не в состоянии будет рассчитаться по постоянным обязательствам с помощью труднореализуемых активов, так как платежный недостаток составляет 103403 тыс. руб. и в случае такой необходимости придется задействовать другие виды активов или заемные средства.

По второму неравенству имеется платежный излишек, который составляет 53398 тыс. руб. Неравенство А2 > П2 показывает тенденцию увеличения текущей ликвидности в недалеком будущем.

Однако, по третьему неравенству (перспективная ликвидность) излишек огромен – 91384 тыс. руб., т.к. долгосрочные пассивы значительно меньше величины медленно реализуемых активов, доля которых велика из-за большой суммы запасов.

Таким образом, это позволяет сделать вывод о низком уровне ликвидности баланса ОАО «Дзержинский мясокомбинат» и существующей угрозе ее финансовой стабильности, и следовательно, возможной неплатежеспособности предприятия.

С целью обеспечения увеличения платежеспособности предприятия и устойчивости, руководству необходимо уделить больше внимания формированию внеоборотным активам и с учетом указанного направления скорректировать инвестиционную политику.

2.3. Оценка платежеспособности ОАО «Дзержинский мясокомбинат».

Цель данного анализа – определить способность предприятия в течение года оплатить свои краткосрочные обязательства.

Детализированный анализ ликвидности и платежеспособности предприятия может проводиться с использованием абсолютных и относительных показателей.

Анализ платежеспособности необходим не только для самой организации с целью оценки и прогнозирования его дальнейшей финансовой деятельности, но и для ее внешних партнеров и потенциальных инвесторов.

Для расчета платежеспособности предприятия возьмем данные по ОАО «Дзержинский мясокомбинат» за 2008 год на основании данных баланса предприятия.

Для проведения анализа рассчитаем необходимые коэффициенты на начало и конец периода.

1. Промежуточный коэффициент покрытия:

Данный коэффициент показывает, в какой степени предприятия способно погасить свои текущие обязательства за счет оборотных средств. Нижним пределом коэффициента покрытия можно считать 1.0. Рассчитанный за отчетный год промежуточный коэффициент покрытия показывает, что предприятие способно оплатить свои краткосрочные обязательства, при условии реализации дебиторской задолженности. Однако, этот показатель за год понизился с 1,18 до 1,10.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Показатель рассчитывается по формуле:

Нормальное ограничение

. Как показывает рассчитанный коэффициент абсолютной ликвидности, доля кредиторской задолженности, которую предприятие способно погасить за отчетный период понизилась с 0,30 до 0,17.

3. Общая платежеспособность предприятия определяется, как способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами. Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается по формуле:

Естественным является следующее ограничение для коэффициента:

. За текущий год общий коэффициент ликвидности совсем незначительно понизился с 2,18 до 2,17, значит предприятие способно отвечать оборотными средствами по своим обязательствам.

4. Коэффициент текущей ликвидности. Он показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности:

Таблица 6. Анализ на основании относительных показателей платежеспособности и ликвидности.

Наименование показателя	Описание	Нормальное (допустимое) значение	На начало периода	На конец периода	Изменение за период
Коэффициент абсолютной ликвидности	Показывает, какую часть текущих обязательств фирма может погасить в ближайшее время за счет денежных средств	0,2 – 0,7	0,30	0,17	-0,13
Коэффициент срочной ликвидности	Показывает, какую часть текущих обязательств фирма может погасить не только за счет денежных средств, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию	0,8 – 1,0	1,18	1,10	-0,08
Коэффициент ликвидности	Показывает, какую часть текущих обязательств фирма может погасить с привлечением всех оборотных активов	Нормально >2, допустимо >1	2,18	2,17	-0,01
Чистые оборотные активы, тыс. руб.	Определяет величину потребности в собственном оборотном капитале		135 041	141 292	6 251
Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала	Показывает, какая часть собственного оборотного капитала «обездвижена» в запасах, производственных затратах и прочих активах продолжительного срока ликвидности		1,46	1,63	0,17
Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом	Характеризует степень участия собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов. Является одним из факторов, определяющих финансовую устойчивость организации	>0,1	0,54	0,54	0.00

Таким образом, анализ состояния ОАО «Дзержинский мясокомбинат» свидетельствует о тяжелом положении предприятия. Рассчитав и проанализировав такие коэффициенты, как коэффициент покрытия, абсолютной ликвидности, общей платежеспособности, текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами по данным форм отчетности № 1, ОАО «Дзержинский мясокомбинат» можно сделать следующий вывод. Все перечисленные коэффициенты соответствуют нормативным. Это свидетельствует благоприятном состоянии предприятия и является платежеспособным.