Разработка системы управления запасами в логистике закупок строительной организации (стр. 4 из 15)

В целом следует отметить, что структура совокупных активов характеризуется превышением в их составе доли оборотных средств, которые составили более 90%, их доля увеличилась в течение года на 5,3%.

Пассивная часть баланса характеризуется наличием собственных источников средств, доля которых в общем объеме уменьшилась в течение года на 1,8%. Доля собственных средств в обороте увеличилась на 3,5%, доля кредиторской задолженности увеличилась на 19,7%, что негативно характеризует деятельность предприятия.

Вертикальный анализ баланса – иное представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге.

Вертикальный анализ позволяет сделать следующие выводы:

За 2007 год - доля собственного капитала увеличилась на 160,9%. На заемный капитал предприятия приходится 98,5% к концу года, и это на 161% меньше, чем в начале года. Доля заемного капитала снизилась, в основном, за счет сокращения доли кредиторской задолженности. В целом же капитал предприятия в 2007 году сформировался на 7,8% за счет собственных источников и на 92,2% - за счет заемных.

За 2007 год - доля собственного капитала увеличилась на 1,7%. На заемный капитал предприятия приходится 96,8% к концу года, и это на 1,7% меньше, чем в начале года. Доля заемного капитала увеличилась по сравнению с предыдущим годом, в основном, за счет увеличения доли краткосрочных кредитов. В целом же капитал предприятия в 2007 году сформировался на 4,8% за счет собственных источников и на 95,2% - за счет заемных.

За 2008 год - доля собственного капитала снизилась на 1,8%. На заемный капитал предприятия приходится 98,6% к концу года, это на 1,8% больше, чем в начале года. Доля заемного капитала возросла, в основном, за счет увеличения доли краткосрочных кредитов и кредиторской задолженности. В целом же капитал предприятия в 2008 году сформировался на 0,2% за счет собственных источников и на 99,8% - за счет заемных.

На основе приведенного графика можно сделать вывод, что за период с начала 2007 года по конец 2008 года доля заемных средств, участвующих в формировании капитала предприятия увеличилась в целом на 7,6%. Особенно резкое снижение наблюдается в 2008 году – на 3%, в 2008 году – на 4,6%. За счет увеличения доли заемных средств уменьшилась доля собственных источников, что является негативным элементом для деятельности предприятия.

Горизонтальный анализ баланса предприятия заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Анализируя таблицу 5, можно сделать следующие выводы:

Внеоборотные активы на начало 2006 года по сравнению с 2007 годом увеличились почти в 6,4 раза, оборотные активы - в 52,7 раза, а в целом имущество предприятия увеличилось почти в 29 раз. Собственные средства на начало 2006 года превосходят средства, которыми предприятие располагало на начало 2007 года, почти в 3 раза. Краткосрочные обязательства относительно 2007 года в 2006 году превышают их почти в 12,7 раз.

Расчет и оценка финансовых коэффициентов и ликвидности.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы – все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги):

А1 = стр.250+стр.260.

А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:

А2 = стр.240.

А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочие оборотные активы:

А3 = стр.210+стр.220+стр.230+стр.270.

А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы:

А4 = стр.190.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность:

П1 = стр.620.

П2. Краткосрочные пассивы – краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы:

П2 = стр.610+стр.660.

П3. Долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей:

П3 = стр.590+стр.630+стр.640+стр.650+стр.660.

П4. Постоянные пассивы – это статьи III раздела баланса «Капитал и резервы», но если у предприятия есть убытки, они вычитаются :

П4 = стр. 490.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: {А1 ³ П1, А2 ³ П2, А3 ³ П3, А4 £ П4}.

Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов:

1. Общий показатель ликвидности:

L1 = (А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)

Нормальное ограничение L1 ³ 1; L1н.г > L1к.г

2. Коэффициент абсолютной ликвидности:

L2 = А1/(П1+П2)

Нормальное ограничение L2 >0,2-0,7

3. Коэффициент «критической оценки»:

L3 = (А1+А2)/(П1+П2)

Нормальное ограничение – допустимое ~ 0,7-0,8; желательно L3 ³ 1,5

4. Коэффициент текущей ликвидности:

L4 = (А1+А2+А3)/(П1+П2)

Необходимое значение 1;оптимальное не менее 2,0

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала:

L5 = А3/[(А1+А2+А3)-(П1+П2)]

Нормальное ограничение: положительный факт - уменьшение в динамики

6. Доля собственных средств в активах:

L6 = (А1+А2+А3)/Б

Нормальное ограничение зависит от отраслевой принадлежности и организации

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

L7 = (П4-А4)/(А1+А2+А3)

Нормальное ограничение L7 не менее 0,1

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность в долях единицы.

Динамика значений общего показателя ликвидности (L1) анализируемого предприятия носит отрицательный характер. Поскольку все значений находятся ниже нормального ограничения, то вкупе с отрицательной динамикой это негативно сказывается на финансовом состоянии предприятия.

Рассматривая полученные коэффициенты абсолютной ликвидности (L2), можно сказать, что значения носят отрицательный характер, т.е. у предприятия нет возможности оплатить краткосрочные обязательтсва. .

Коэффициент «критической оценки» (L3) показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов, а за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах и поступлений по расчетам. У анализируемого предприятия значения этого коэффициента близки к критериальному только на конец 2008 года, где предприятие могло немедленно погасить 73%.

Коэффициент текущей ликвидности (L4) позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Поскольку значения коэффициента не превышают 1, то можно сделать вывод о том, что предприятие не располагает объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников. Чем выше коэффициент, тем больше этот объем.

Говоря о коэффициенте маневренности функционирующего капитала (L5), следует заметить, что наблюдается уменьшение показателя в динамике с 0 до 4,65, что на протяжении этого времени является положительным для предприятия, к концу 2008 года имеет место увеличение на 3,84.

Значения коэффициента обеспеченности собственными средствами на протяжении всего времени превышает ограничение 0,1, что является положительным.

Определение характера финансовой устойчивости предприятия. Расчет и оценка финансовых коэффициентов рыночной устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы определить насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, характеризующие независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, позволяют измерить устойчивость предприятие в финансовом отношении.

На практике следует соблюдать следующее соотношение (тыс. руб.):

Оборотные активы < Собственный капитал * 2 – Внеоборотные активы.

2006 год - На начала периода: 675 > (-2210*2) - 711

На конец периода: 33031 > (549*2) –3707

2007 год - На начала периода: 33031 > (549*2) – 3707

На конец периода: 67921 > (2382*2) – 7380

2008 год - На начала периода: 67921 > (2382*2) – 7380

На конец периода: 182138 > (2586*2) - 8575

По балансу за 2007-2008 гг. анализируемого предприятия условие на начало и конец отчетного периода не соблюдается, следовательно, предприятие является финансово зависимым.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат равна:

ЗЗ = стр.210 + стр. 220

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.