Таблица 17. Результаты анализа ликвидности АТП.
| Показатели | Пороговое значение | 2006 г. | 2007 г. | Отклоне-ние |
| Величина | Величина | Величина | ||
| Величина оборотных средств АТП | 1579,34 | 1611,85 | 32,511 | |
| Нормальные источники финансирования [стр.495+стр.530+стр.600+ стр.620+тср630+стр.220)] | 2346,314 | 2102,464 | -243,850 | |
| Маневренность собств. оборотн. ср-в | 0-1 | 0,072 | 0,056 | -0,016 |
| Коэффициент покрытия стр.1+стр2)/стр1 | >2.2,5 | 3,441 | 4,846 | 1,405 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | >0.25 | 0,806 | 0,844 | 0,039 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.5/стр.6) | до 50% | 0,187 | 0,221 | 0,034 |
| Коэффициент доли оборотных средств (тср.3/стр.4)х100% | 0,401 | 0,380 | -0,021 | |
| Коэффициент производственных запасов (стр.1/стр.2) | 0,775 | 0,829 | 0,054 | |
| Доля собственных оборотных средств (стр1/стр.2) | 0,720 | 0,797 | 0,077 | |
| Коэффициент покрытия запасов (стр.1/стр.2) | <1 | 1,070 | 1,040 | -0,030 |
| Коэффициент накопления | >1 | 7,471 | 9,014 | 1,542 |
Анализируя, результаты таблицы 3.14 инвестор, может сделать вывод о ликвидности баланса АТП, потому, что большинство характерастических показателей имеет положительную тенденцию. Это является основополагающим фактором при принятии решения о размещении инвестиций. Однако, здесь необходимо учитывать, что положительная тенденция динамики развития характеристических показателей ликвидности баланса должна происходить на фоне динамичного роста собственных оборотных средств предприятия. В силу этого имеет смысл более полно рассмотреть процесс роста собственных оборотных средств.
Таблица 3.15 - Динамика состояния оборотных средств в соотношении с характеристическими показателями баланса,
| № n-n | Показатели | на 2006 тыс. грн. | на 2007 тыс. грн. | Откл. |
| 1 | Источники собственных средств | 4861,8 | 4910,36 | 48,55 |
| 2 | Наличие собственных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат Таблица 9 | 1579,34 | 1611,85 | 1,02 |
| 3 | Запасы и затраты | 1699,08 | 1675,8 | -23,28 |
| 4 | Денежные средства и трактаты | 493,74 | 345,8 | -147,94 |
| 5 | Итого оборотных средств стр. 3+ стр. 4 | 2192,82 | 2021,6 | -171,22 |
| 6 | Удельный вес собственных средств в общей сумме оборотных средств стр. 2/стр. 5 | 72,00% | 79,70% | 7,70% |
Соответствующие значения таблицы 3.15 показывают тенденцию роста собственных оборотных средств в течение анализируемого периода, что обусловлено ростом всех оборотных средств. Увеличение в 2007 году доли собственных в общей сумме оборотных средств (она выше порогового значения и при норме в 60-80% составляет в среднем 90%). Это увеличение произошло в результате:
• роста доли товарной продукции на 7%;
• снижения кредиторской задолженности на 4,8% (см табл. 3.16);
Рост удельного веса собственных оборотных средств на фоне уменьшения НЗП (табл. 3.16 стр.2) и уменьшения производственных затрат (табл. 3.16 стр.1) с одновременным ростом готовой продукции (табл. 3.16 стр,4) показывает об устойчивости предприятия- Рост затрат на этом фоне показывает стремлении предприятия к техническому и технологическому перевооружению, что является положительным фактором для принятия инвестиционного решения.
Величина собственных оборотных средств тесно связана со структурой источников средств. «Нормальные источники формирования запасов за анализируемый год выросли на 3,1% или на 57,17 тыс. грн. в результате увеличения источников собственных и приравненных к ним средств на 48,55 тыс, грн. (табл. 3.15). Зависимость от соотношения показателей:
• собственные оборотные средства (Особ.);
• источники формирования запасов (ИФЗ);
• запасы а затраты (33);
можно с определенной степенью условности определить динамику текущей финансовой устойчивости и ликвидности предприятия (табл. 3.15). Соотношение показателей Особ.< 33 < ИФЗ свидетельствует о допустимой финансовой устойчивости. Для покрытия запасов АТП использует «нормальные» источники средств - собственные оборотные средства. Для более полного анализа ликвидности и платежеспособности рассмотрен ряд аналитических показателей (см. таб. 3.14).
Таблица 3.16, Основные составляющие Собственных оборотных средств
| № n-n | Показатели | на 2006 | на 2007 | Изменения | |||
| тыс. грн. | % | тыс. грн. | % | тыс. грн. | % | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| I Изменение оборотных средств | |||||||
| 1 | Производственные запасы | 1351,3 | 61,6 | 1214,1 | 60,1 | -137,2 | -1,5 |
| 2 | Незавершенное производство | 0 | 0 | 0 | |||
| 3 | Расходы будущих периодов | 5,2 | 0,2 | -3,1 | 0,1 | -2,1 | -0,1 |
| 4 | Готовая продукция | 0 | 0 | 0 | |||
| 5 | Товары | 324 | 14,8 | 446,6 | 22,1 | 7,3 | |
| 6 | МБП | 17,76 | 0,81 | 11,96 | 0,69 | -5,4 | -0,2 |
| 7 | Дебиторская задолженность | 379,36 | 17,4 | 255,36 | 12,6 | -124 | -4,8 |
| 8 | Краткосрочные финансовые вложения | 0 | 0 | 0 | |||
| 9 | Денежные средства | 114,4 | 5,2 | 90,44 | 4,5 | -23,96 | -0,7 |
| 10 | прочие оборотные активы | 0 | 0 | 0 | |||
| 11 | Всего оборотных средств | 2192,02 | 100 | 2021,6 | 100 | -172,22 | 0 |
| II Изменение краткосрочных обязательств | |||||||
| 12 | Краткосрочные кредиты и займы | ||||||
| 13 | Кредиторская задолженность | 613,21 | 100 | 409,64 | 100 | -203,56 | 0 |
| 14 | Доходы будущих периодов | ||||||
| 15 | Прочие пассивы | ||||||
| 16 | Итого | 613,21 | 100 | 409,64 | 100 | -203,56 | 0 |
| 17 | Собственные оборотные средства стр. 11-стр. 16 | ||||||
Маневренность собственных оборотных средств в 2007 году по сравнению с 2006 годом уменьшилась на 27,4%, что связано с уменьшением доли денежных средств в формировании оборотных средств предприятия, которая снизилась до 21,3%, тогда как собственные оборотные средства увеличились на 13,6%.
Предприятие вполне способно выполнять свои краткосрочные обязательства. Об этом говорит превышение теоретического значения (2, -.2,5) коэффициента общей ликвидности, который за рассматриваемый период возрос на 50,6%.