Наиболее простой метод оценки реальной возможности восстановления платежеспособности базируется на планируемом объеме реализации продукции. От объема реализации зависят большинство показателей финансового анализа: прибыль, платежи в бюджет и внебюджетные фонды, отчисления в резервные и другие фонды организации. Такие составные части баланса, как запасы, дебиторская задолженность, кредиторская задолженность по своему содержанию находятся в прямой зависимости либо от объема реализации, либо от величины затрат на реализацию продукции. При планировании учитывается удельный вес готовой продукции в составе запасов, если готовая продукция превышает удельный вес сырья, материалов и других материальных ценностей в составе запасов - это не характеризует положительно деятельность организации, т.е. имеются проблемы со сбытом. В составе дебиторской и кредиторской задолженности оценивается доля просроченной задолженности, оценивается структура кредиторской задолженности. Кроме того, оцениваются наиболее характеризующие финансовое состояние организации показатели с учетом планируемой величины выручки от реализации продукции и на основе фактических данных о размерах дебиторской и кредиторской задолженности и величины запасов в предшествующем периоде:
• оборачиваемость дебиторской задолженности,
• оборачиваемость кредиторской задолженности;
• коэффициент текущей ликвидности;
• коэффициент обеспеченности собственными средствами;
• коэффициент рентабельности собственного капитала.
На основании полученных данных можно делать вывод о реальном восстановлении платежеспособности организации. Сопоставление полученной прибыли с денежными обязательствами и обязательными платежами позволит рассчитать период восстановления платежеспособности.
1.3.9. Коэффициентный анализ
Коэффициентный анализ сводится к изучению динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношение величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе бухгалтерской отчетности. Кроме того, при анализе финансовых коэффициентов их значения могут сравниваться с базисными величинами, а также изучением их динамики за ряд смежных отчетных периодов. В качестве базисных величин могут быть использованы теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных оценок величины относительных показателей, характеризующие оптимальные или критические значения устойчивости финансового состояния организации;
Усредненные по временному ряду значения показателей данной организации, относящиеся к прошлым, благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам, среднеотраслевые значения показателей.
В состав коэффициентного анализа входят следующие группы показателей:
- Показатели ликвидности:
Коэффициент абсолютной ликвидности (К1). Коэффициент текущей ликвидности (К2).
- Показатели финансовой устойчивости:
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (КЗ). Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4). Коэффициент обеспеченности оборотным капиталом (К5).
- Показатели деловой активности:
Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности (Кб). Показатель оборачиваемости кредиторской задолженности (К7). Показатель оборачиваемости запасов (К8). Показатель оборачиваемости средств в расчетах (К9). Коэффициент соотношения чистого оборотного капитала и активов (К10).
- Показатели рентабельности:
Коэффициент рентабельности активов (К11). Коэффициент рентабельности собственного капитала (К12). Коэффициент рентабельности продаж (К13). Коэффициент покрытия затрат прибылью (К14). Показатель эффективности использования внеоборотных средств (К15). Чистые активы организации (К17).
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует обеспеченность организации высоколиквидными активами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности определяется, как частное от деления суммы краткосрочных финансовых вложений и денежных средств на сумму наиболее срочных обязательств организации в виде краткосрочных пассивов без учета доходов будущих периодов, фондов потребления и резервов предстоящих расходов и платежей.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации.
Коэффициент текущей ликвидности определяется, как отношение стоимости оборотных средств в виде запасов, краткосрочной дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам организации в виде краткосрочных пассивов без учета доходов будущих периодов, фондов потребления и резервов предстоящих расходов и платежей.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств организации, необходимых для ее финансовой устойчивости.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется, как отношение разности между стоимостью капитала и резервов и фактической стоимостью внеоборотных активов, а также убытков к оборотным активам.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств характеризует финансовую устойчивость организации.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств определяется, как отношение стоимости капитала и резервов с учетом доходов будущих периодов, фондов потребления и резервов предстоящих расходов и платежей за вычетом целевого финансирования и поступлений, а также убытков организации к стоимости заемных средств, которые определяются, как сумма долгосрочных пассивов целевого финансирования и поступлений и краткосрочных пассивов без учета доходов будущих периодов, фондов потребления и резервов предстоящих расходов и платежей.
Коэффициент обеспеченности оборотным капиталом характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности.
Коэффициент обеспеченности оборотным капиталом определяется, как отношение оборотных средств организации в виде запасов, краткосрочной дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных к среднемесячной выручке от реализации товаров, работ, услуг.
Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности характеризует степень соответствия сроков задолженности условиям платежа и среднюю скорость обращения дебиторской задолженности в денежные средства.
Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности определяется как отношение средней величины дебиторской задолженности, рассчитываемой, как половина всей суммы дебиторской задолженности на начало и на конец периода, к среднемесячной выручке от реализации товаров, продукции, работ, услуг.
Показатель оборачиваемости кредиторской задолженности характеризует эффективность использования краткосрочных заемных средств и непосредственно влияет на платежеспособность организации. Показатель оборачиваемости кредиторской задолженности определяется,
как отношение средней величины кредиторской задолженности, рассчитываемой, как половина суммы кредиторской задолженности на начало и на конец периода, к среднемесячной выручке от реализации товаров, продукции, работ, услуг.
Показатель оборачиваемости запасов характеризует среднюю скорость движения товарно-материальных запасов организации.
Показатель оборачиваемости запасов определяется, как отношение средней величины запасов, рассчитываемой как половина суммы запасов организации на начало и конец периода, к себестоимости ежемесячно реализованной продукции.
Показатель оборачиваемости средств в расчетах характеризует размещение средств, которыми пользуется организация, и скорость их трансформации из одного вида активов (сырья) в готовую продукцию.
Показатель оборачиваемости средств в расчетах определяется, как отношение средств в расчетах к среднемесячной выручке за отчетный период.
Коэффициент соотношения чистого оборотного капитала и активов характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности.
Коэффициент соотношения чистого оборотного капитала и активов рассчитывается, как отношение разности между оборотным капиталом и краткосрочными пассивами без учета доходов будущих периодов, фондов потребления и резервов предстоящих расходов и платежей с учетом целевого финансирования и поступлений к общим активам организации
Коэффициент рентабельности активов характеризует эффективность использования активов организации.
Коэффициент рентабельности активов определяется, как отношение годовой прибыли (убытка) к сумме внеоборотных активов организации и оборотных активов организации, умноженное на 100%.
Коэффициент рентабельности собственного капитала характеризует эффективность использования собственного капитала организации и показывает прибыль, полученную с 1 рубля стоимости собственного капитала.
Коэффициент рентабельности собственного капитала определяется, как отношение годовой прибыли (убытка) к величине стоимости собственного капитала плюс доходы будущих периодов, фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей за вычетом целевого финансирования и поступлений и убытков умноженное на 100%.
Коэффициент рентабельности продаж характеризует эффективность всех операций организации и показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.