Анализ движения денежных средств на торговом предприятии (стр. 5 из 7)

2) рентабельность основной деятельности:

;

3) показатели рентабельности капитала (различаются видами капитала):

а) экономическая рентабельность, или рентабельность активов:

, где: Рчист – чистая прибыль; Ā – средние активы;

Снижение экономической рентабельности в динамике может быть следствием падения платежеспособного спроса на продукцию или перенакопления ресурсов.

6) финансовая рентабельность, или рентабельность собственного капитала (его динамика оказывает существенное влияние на уровень котировки акций):

.

Показатели рентабельности организации представлены в таблице 5.

Таблица 5. Расчет показателей рентабельности ООО «ФЛОРЕНС»

№ п/п	Показатель	Комментарий	Значение
1.	Прибыль от продаж, тыс.руб.	ф.№2с.050	12140
2.	Прибыль чистая, тыс.руб.	ф.№2с.190	11988
3.	Рентабельность продаж, %	П. 1 *100/ф№2 с 010	10,84
4.	Рентабельность основной деятельности, %		-12,16
5.	Экономическая рентабельность (рентабельность активов),%		131,84
6.	Финансовая рентабельность (рентабельность собственного капитала), %		0,03
7.	Период окупаемости собственного капитала, лет		0,35

Анализ деловой активности.

Деловая активность – это деятельность организации в области управления финансами.

Качественно деловая активность характеризуется широтой рынков сбыта продукции, включая наличие поставок продукции на экспорт, а также деловой репутацией фирмы (известна ли фирма на рынке).

Количественно деловая активность характеризуется по двум направлениям:

1) по соотношению темпов роста основных показателей. Деятельность организации считается эффективной, если выполняются следующие неравенства: темп роста прибыли от продаж > темпа роста выручки от продаж > темпа роста валюты баланса и все это > 100% (это золотое правило экономики):

.

а)

- экономический потенциал предприятия возрастает.

б)

- выручка растет быстрее, что свидетельствует об эффективности использования ресурсов.

в)

- прибыль растет быстрее выручки, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения.

Для ООО «ФЛОРЕНС» показатели следующие

, , т.е. выручка растет быстрее, что свидетельствует об эффективности использования ресурсов.

К правилу нужно относиться очень осторожно, т.к. его выполнение не всегда говорит об эффективности производства.

2) с помощью показателей оборачиваемости и капиталоотдачи. Показатели деловой активности организации представлены в таблице 6.

Таблица 6. Расчет показателей деловой активности ООО «ФЛОРЕНС»

№ п/п	Показатель	Комментарий, формула	Значение
1.	Выручка от продаж, тыс.руб.	ф.№2с.010	111975
2.	Прибыль чистая, тыс.руб.	ф.№2с.190	11988
3.	Производительность труда, млн.руб./чел.		10179,55
4.	Фондоотдача, руб./руб.		20359,09
5.	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности , обороты		295,45
6.	Оборачиваемость дебиторской задолженности, дни		1,22
7.	Коэффициент оборачиваемости запасов , обороты		-11,12
8.	Оборачиваемость запасов, дни		-32,37
9.	Оборачиваемость кредиторской задолженности, дни		-9,54
10.	Продолжительность операционного цикла, дни	п.6 + п.8	-31,15
11.	Продолжительность финансового цикла, дни	п.10 – п.9	-21,61
12.	Коэффициент закрепления дебиторских расчетов, руб./руб.		0,003
13.	Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала, обороты		12,31
14.	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, обороты		26,45
15.	Экономический рост компании, %		4,45

Прибыль реинвестированная = прибыль чистая – дивиденды. Финансовый цикл – это время обращения денежных средств предприятия. Операционный цикл – это время нахождения средств предприятия в запасах и дебиторах.

Экономический рост компании показывает, какими темпами может быть расширена деятельность предприятия за счет собственных источников. Рассмотрим разложение этого показателя по системе Дюпона по семи факторам:

;

;

,

где:

– коэффициент реинвестирования, характеризует дивидендную политику предприятия, показывает, какая часть чистой прибыли осталась на развитие, а какая направлена на выплату дивидендов;

– рентабельность продаж, характеризующий прибыльность рубля продаж;

– коэффициент оборота текущих активов, характеризующий деловую активность предприятия в области управления оборотным капиталом;

– коэффициент текущей ликвидности, характеризующий способность предприятия погасить краткосрочные долги.

– доля краткосрочной задолженности в общей сумме источников, характеризующая финансовую устойчивость предприятия;

– коэффициент финансовой зависимости, характеризующий финансовую устойчивость предприятия;

– поправочный коэффициент, характеризующий внутригодовую динамику собственного капитала.

Семифакторная модель экономического роста исследуемой организации представлена в таблице 7.

Таблица 7. Семифакторная модель экономического роста ООО «ФЛОРЕНС»

№ п/п	Показатель	Комментарий	Значение
1.	Экономический рост ЭР, %		4,45
2.	Коэффициент реинвестирования		1
3.	Рентабельность продаж , %		0,11
4.	Коэффициент оборота текущих активов		11,29
5.	Коэффициент текущей ликвидности		1,87
6.	Доля краткосрочной задолженности в общей сумме источников		0,54
7.	Коэффициент финансовой зависимости		2,15
8.	Поправочный коэффициент		1,58

3. Анализ движения денежных средств