Конвертируемые в обыкновенные 4 акции контракты должны учитываться как имеющие разводняющий эффект тогда и только тогда, когда их конвертация в обыкновенные акции привела бы к снижению чистой прибыли на акцию, получаемой от обычных операций компании.
Контракты, конвертируемые в обыкновенные акции, имеют антиразводняющий эффект в случае, когда их конвертация увеличила бы прибыль на акцию от непрекращаемой обычной деятельности или уменьшила бы убыток на акцию от них. Антиразводняющий эффект, производимый контрактами, конвертируемыми в обыкновенные акции, игнорируется при расчете разводненной прибыли на акцию.
При рассмотрении вопроса, имеют ли контракты, конвертируемые в обыкновенные акции, разводняющий или антиразводняющий эффект, каждый выпуск или серия конвертируемых контрактов должны рассматриваться отдельно, а не в совокупности с другими. Последовательность, в которой рассматриваются контракты, конвертируемые в обыкновенные акции, может влиять на то, будут ли они иметь разводняющий эффект или нет.
Увеличение прибыли, причитающейся владельцам обыкновенных акций, при конвертации контрактов в обыкновенные акции
| Увеличение в прибыли | Увеличение количества обыкновенных акций | Прибыль на дополнительную акцию |
| Опционы | ||
| Увеличение в прибыли | НОЛЬ | |
| Дополнительные акции, выпущенные без возмещения 100 000 х (75-60 Y75 | 20000 | НОЛЬ |
| Конвертируемые привилегированные акции Увеличение в чистой прибыли 8 х 800 000 | 6 400,000 | |
| Дополнительные акции 2 х 800 000 | 1 600 000 | 4.00 |
| 5 % конвертируемые облигации | ||
| Увеличение в чистой прибыли 100000000х0.05х(1-0.4) | 3 000 000 | |
| Дополнительные акции 100 000 х 20 | 2 000 000 | 1.50 |
Расчет разводненной прибыли на акцию
| Причитающаяся прибыль | Обыкновенные акции | На акцию | |
| По отчетности | 10000 | 2 000 000 | 5.00 |
| Опционы | 10000 | 2 000000 2 020 000 | 4.95 с разводняющим эффектом |
| 5% конвертируемые облигации | 3000 13000 | 2 000 000 4 020 000 | 3.23 с разводняющим эффектом |
| Конвертируемые привилегированные | 6400 19400 | 1 600 000 5 620 000 | 3.45 с антиразводняюшим эффектом |
Поскольку разводненная прибыль на акцию увеличилась с учетом конвертируемых привилегированных акций (с 3.23 до 3.45), конвертируемые привилегированные акции имеют антиразводняющий эффект и не учитываются в расчетах разводненной прибыли на акцию. Таким образом, разводненная прибыль на акцию равняется 3.23.
7.Представление и раскрытие информации в отчетности.
Пример вычисления прибыли на акцию
Цель этого примера - показать вычисление разводненной прибыли на акцию в ситуации с несколькими ценными бумагами. Для анализа ниже представлен раздел бухгалтерского баланса компании "Азия". Далее следуют допущения относительно структуры капитала компании «Дельта»
Выборочные данные из бухгалтерского баланса на 31 декабря 2007 года
| Долгосрочная задолженность: | |
| Векселя к оплате, 14% | 1 000 000 |
| 8% конвертируемые облигации к оплате | 2 500 000 |
| 10% конвертируемые облигации к оплате | 2 500 000 |
| Итого: | 6 000 000 |
| Акционерный капитал: | |
| 10% кумулятивные привилегированные | |
| акции, номинальная стоимость 100, | |
| 100 000 акций разрешены к выпуску, | |
| 25 000 выпущены и находятся в обращении | 2 500 000 |
| Дополнительно оплаченный капитал | 2 000 000 |
| Нераспределенная прибыль | 9 000 000 |
| Итого акционерного капитала | 14 000 000 |
Примечания и допущения, 31 декабря 2007 года
1. В июле 2004 года были выпущены опционы на приобретение 50 000 обыкновенных акций по 20 тенге за акцию. Средняя рыночная цена обыкновенных акций компании за 2007 год составила 30 тенге. Опционы не были осуществлены в течение 2007 года.
2. 8% и 10% конвертируемые облигации были выпущены по номинальной стоимости в 2001 году. Каждая конвертируемая облигация конвертируется в 40 обыкновенных акций (номинальная стоимость каждой облигации -1 000 тенге).
10% конвертируемые привилегированные акции были выпущены в начале 2007 года по номинальной стоимости. Каждая привилегированная акция конвертируется в 4 обыкновенных акции.
4. Средняя ставка налога - 40%.
5. 500 000 обыкновенных акций находилось в обращении в течение всего года.
6. Дивиденды по привилегированным акциям не были объявлены в 2006 году.
7. Чистая прибыль за 2007 год составила 1 750 000 тенге.
8. Облигации и привилегированные акции не были конвертированы в течение 2007 года.
Вычисление базовой прибыли на акцию за 2007 год начинается с суммы, основанной на средневзвешенном количестве обыкновенных акций в обращении.
Прибыль на акцию - простая структура капитала
| Чистая прибыль | 1 750 000 |
| Минус дивиденды по 10% | 250 000 |
| Прибыль простых акционеров | 1 500 000 |
| Средневзвешенное количество | |
| обыкновенных акций | 500 000 |
| EPS | 3.0 |
Обратите внимание на два следующих момента относительно этого вычисления:
1. Если привилегированные акции кумулятивные, привилегированные дивиденды отнимаются для получения прибыли простых акционеров, независимо от того, были они объявлены или нет.
2. Прибыль на акцию не должна быть определена в качестве отправной точки, так как эта сумма в расчете на акцию может впоследствии уменьшиться из-за наличия конвертируемых ценных бумаг и опционов.
Эффект опционов
| Чистая прибыль | 1 750 000 |
| Количество акций по опционам | 50000 |
| Цена опциона | 20 |
| Выручка от условного осуществления опционов | 1 000 000 |
| Средняя рыночная цена акций | 30 |
| Акции, которые могли бы быть выкуплены на выручку | 33333 |
| Акции по опционам сверх собственных акций | 16667 |
| Эффект на акцию: | 0 |
| Приращение числителя | Нет |
| Приращение знаменателя акций | 16 667 |
| Эффект 8% облигаций | |
| Расход по процентам за год | 200 000 |
| Уменьшение налога на прибыль из-за процента (40% х 200 000) | 80000 |
| Расход по проценту, который удалось избежать | 120 000 |
| Количество обыкновенных акций, выпущенных при условной конвертации (2 500 х 40 акций) | 100 000 |
| Эффект на акцию: | 1.20 |
| Приращение числителя | 120 000 |
| Приращение знаменателя акций | 100 000 |
| Эффект 10% облигаций. | |
| Расход по процентам за год (10% х 2 500 000) | 250 000 |
| Уменьшение налога на прибыль из-за процента (40% х 250 000) | 100 000 |
| Расход по проценту, который удалось избежать | 150000 |
| Количество обыкновенных акций, выпущенных при условной конвертации (2 500 х 40 акций) | 100 000 |
| Эффект на акцию: | 1.50 |
| Приращение числителя | 150 000 |
| Приращение знаменателя | 100 000 акций |
| Эффект 10% привилегированных акций | |
| Обязательные дивиденды по привилегированным кумулятивным акциям (25 000 х 10) | 250 000 |
| Эффект на налог на прибыль | Нет |
| Обязательные дивиденды, которых удалось избежать | 250 000 |
| Количество обыкновенных акций, выпущенных при условной конвертации привилегированных акций (4 х 25 000) | 100 000 |
| Эффект на акцию: | 2.50 |
| Приращение числителя | 250 000 |
| Приращение знаменателя | 100 000 акций |
Поскольку пересчитанная прибыль на акцию уменьшилась (с 2.63 до 2.47), 10% конвертируемые облигации являются разводняющими. Последний шаг - пересчет с учетом 10% привилегированных акций.
Порядок финансового учета расчетов по доходам с участниками общества
с ограниченной ответственностью и формах, аналоги порядку, применяемому
для учета расчетов по выплате дивидендов в акционерных обществах.