Анализ финансового состояния 2 Значение и (стр. 4 из 8)
Если 1<КП<2, то ситуация соответствует промежуточной ликвидности, когда наиболее ликвидные активы покрывают срочные обязательства, но в недостаточной степени.
Если КП<1, то баланс абсолютно неликвидный.
2. Коэффициент быстрой ликвидности или критической оценки. Показывает какую часть наиболее срочных обязательств предприятие может погасить без привлечения запасов
КБ = 
Нормой показателя считается КБ > 0,8, при этом чрезмерное значение коэффициента быстрой ликвидности может быть результатом неоправданного роста дебиторской задолженности.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, показывает какую часть наиболее срочных обязательств предприятие может при необходимости погасить немедленно за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
КА = 
Нормативного значения данный коэффициент не имеет, но по статистическим данным российских предприятий должен составлять более 0,2.
Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) дополняет предыдущие показатели. Он определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидации предприятия, не существует никакого временного лага для превращения в платежные средства.
Следует отметить, что сам по себе уровень коэффициента абсолютной ликвидности еще не является признаком плохой или хорошей платежеспособности. При оценке его уровня необходимо учитывать скорость оборота средств в оборотных активах и скорость оборота краткосрочных обязательств.
Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в три раза также является нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре активов. Увеличение коэффициента общей ликвидности может свидетельствовать о замораживании части денежных ресурсов в виде либо неоправданно продолжительной дебиторской задолженности, либо чрезмерных запасов собственных оборотных средств.
Таким образом, значения коэффициентов ликвидности, считающиеся нормативно допустимыми, сильно варьируются в зависимости от индивидуальной специфики предприятия.
Ликвидность активов определяется не столько исходя из предпосылки их гипотетической «распродажи», сколько из предпосылки продолжающейся деятельности (одна из основных предпосылок международных стандартов управленческого учета), т. е. в контексте общего кругооборота капитала предприятия.
Таким образом, при оценке ликвидности необходимо ориентироваться на коэффициент текущей ликвидности. Он фиксирует общую величину финансового баланса/дисбаланса оборотных активов и краткосрочных обязательств, в то время как остальные показатели ликвидности (абсолютная и срочная), по своей сути лишь определяют структуру оборотных активов.
Существенное отклонение значений коэффициентов ликвидности от рекомендуемых в меньшую сторону свидетельствует об ухудшении финансового состояния, и требует от руководства предприятия принятия срочных мер для нормализации финансового состояния.
Рассмотренные коэффициенты ликвидности мало информативны для прогнозирования будущих денежных поступлений и платежей, что является главной задачей анализа платежеспособности.
1.5 Методика оценки финансовой устойчивости
Различают внешнюю и внутреннюю устойчивость предприятия.
Внешняя устойчивость – это способность предприятия функционировать в условиях изменяющейся внешней среды, она достигается стабильностью экономической среды.
Внутренняя устойчивость – это такое финансовое состояние предприятия, при котором достигается стабильно высокий результат его функционирования.
Финансовая устойчивость – это такое движение денежных потоков на предприятии, при котором поступление денежных средств превышает их расходование и обеспечивается их свобода маневрирования денежными средствами.
Необходимо стремиться к оптимальной финансовой устойчивости, поскольку недостаточная устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия, а избыточная устойчивость будет препятствовать к развитию из-за снижения оборачиваемости оборотных активов.
Внешним проявлением финансовой устойчивости является платежеспособность, т.е. способность своевременно и в полном объеме выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций.
Высшим проявлением финансовой устойчивости является кредитоспособность предприятия, т.е. способность своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет прибыли и других финансовых результатов.
Для оценки финансовой устойчивости рассчитывается система абсолютных и относительных показателей.
К абсолютным показателям относятся показатели источников формирования запасов:
Наличие собственных оборотных средств (СОС).
СОС = Капитал и резервы (III р. П) – Внеоборотные активы (I р. А)
Показывает чистый оборотный капитал оставшийся после формирования внеоборотных активов.
Чем выше значение показателя, тем больше возможностей у предприятия для расширения своей деятельности.
Излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат (постоянной части текущих активов) является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия.
Для характеристики финансовой ситуации на предприятии выделяют четыре типа финансовой устойчивости:
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, если запасы и затраты(3) меньше суммы плановых источников их формирования (Ипл):
З < Ипл,
а коэффициент обеспеченности запасов и затрат плановыми источниками средств (Коз) больше единицы
Ко.з =Иnл/З>1.
2. Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия, если
З=Ипл,
Ко.з=Ипл/З=1.
3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств (Ивр) в оборот предприятия, кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской и др.:
4. Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства), при котором
К относительным показателям финансовой устойчивости относятся:
1) Коэффициент обеспеченности собственными средствами
III р. П – I р. А
Косс = —————————— > 0,1
II р. А
Показывает степень обеспеченности предприятия собственными оборотными активами.
Чем больше Косс, тем больше эта обеспеченность и тем лучше финансовая устойчивость.
2) Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами
III р. П – I р. А
Комз = —————————— > 0,6
Запасы
Какая доля запасов сформирована за счет собственных оборотных средств.
Чем выше значение показателя, тем большая доля материальных запасов обеспечена собственными средствами, тем выше финансовая устойчивость.
3) Коэффициент маневренности собственного капитала
III р. П – I р. А
Км = —————————— > 0,5
III р. П
Показывает на сколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения.
Чем выше показатель Км, тем выше финансовая устойчивость.
4) Индекс постоянного актива
I р. А
Кпа = ————— < 0,5
III р. П
Показывает долю собственных средств, вложенных во внеоборотные активы.
Чем ниже значение, тем выше финансовая устойчивость.
5) Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
IV р. П
Км = ————————
IV р. П + V р. П
Показывает на сколько интенсивно предприятие привлекает долгосрочные заемные средства для расширения своей деятельности.
Низкое значение свидетельствует о низкой зависимости от привлекаемых заемных средств, но и о том, что предприятие не использует эти средства для расширения своей деятельности.
6) Коэффициент реальной стоимости имущества
ОС + Сырье + НЗП
Крси = —————————— > 0,3
Валюта БАЛАНСА
Показывает уровень производственного потенциала предприятия.
Чем выше значение, тем выше финансовая устойчивость.
7) Коэффициент автономии или финансовой независимости
III р. П
Ка = —————————— > 0,5
Валюта БАЛАНСА
Показывает какую часть деятельности предприятие финансирует за счет собственных средств.
Чем выше значение Ка, тем выше финансовая независимость предприятия, тем выше его устойчивость.
8) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
IV р. П + V р. П
Ксзс = —————————— < 1
III р. П
Чем меньше значение показателя, тем выше финансовая независимость предприятия от привлеченного капитала.
Раздел 2: Анализ финансового состояния предприятия
2.1 Характеристика АКГУП «Алтаймедтехника»
Полное фирменное наименование предприятия: «Алтайское краевое государственное унитарное предприятие «Алтаймедтехника» филиал г. Бийска»
Сокращенное – АКГУП «Алтаймедтехника» филиал г. Бийска.
Данный филиал является коммерческой организацией и осуществляет свою деятельность от имени Предприятия, которое несет ответственность за его деятельностью.