На конец года ситуация не стабилизировалась, так как за анализируемый период показатель хоть и увеличился, но не существенно.
Следует отметить, что сам по себе уровень коэффициента абсолютной ликвидности еще не является признаком плохой или хорошей платежеспособности. При оценке его уровня необходимо учитывать скорость оборота средств в оборотных активах и скорость оборота краткосрочных обязательств.
Таблица №6
Динамика показателей ликвидности
АКГУП “Алтаймедтехника” за 2007 год.
| Показатели | На начало года | На конец года | Нормативные и рекомендуемые значения | Оценка динамики показателя |
| Показатели ликвидности: | ||||
| Коэффициент покрытия или текущей ликвидности | 1,11 | 0,93 | >2;>1,но<2 | Динамика неблагоприятна |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,40 | 0,32 | >0,8 | Ниже нормативного. Динамика неблагоприятна. |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,06 | 0,07 | >0,2 | Ниже нормативного.Динамика неблагоприятна |
Ликвидность активов определяется не столько исходя из предпосылки их гипотетической «распродажи», сколько из предпосылки продолжающейся деятельности (одна из основных предпосылок международных стандартов управленческого учета), т. е. в контексте общего кругооборота капитала предприятия. Рассмотренные коэффициенты ликвидности мало информативны для прогнозирования будущих денежных поступлений и платежей, что является главной задачей анализа платежеспособности. Иными словами, ликвидность, допустим, балансового остатка незавершенного производства означает, что данный «задел» незавершенного производства в скором будущем превратится в готовую продукцию. Далее — в расчеты с дебиторами (по факту отгрузки) и, наконец, в «живые деньги».
2.4 Оценка финансовой устойчивости
Для оценки финансовой устойчивости рассчитывается система абсолютных и относительных показателей.
К абсолютным показателям относятся показатели источников формирования запасов:
Наличие собственных оборотных средств (СОС).
СОС = Капитал и резервы (III р. П) – Внеоборотные активы (I р. А)
На начало года: СОС = 23028 – 22346 = 682
На конец года: СОС = 20479 – 22386 = - 1907
Показывает чистый оборотный капитал оставшийся после формирования внеоборотных активов.
Данное значение показателя на начало года показывает возможность у предприятия для расширения своей деятельности.
На конец года показатель снизился, что говорит о снижении финансовой устойчивости.
Излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат (постоянной части текущих активов) является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия.
В зависимости от того, какой источник средств используется для покрытия запасов и затрат на производство, можно с определённой долей условности судить об уровне платежеспособности хозяйствующего субъекта.
Анализ можно проводить либо по производственным запасам, либо по всем запасам и затратам
Для характеристики финансовой ситуации на предприятии установлен следующий тип финансовой устойчивости:
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, если запасы и затраты(3) меньше суммы плановых источников их формирования (Ипл):
На начало года: 14496 < 682 + 21472 = 22154 ;
На конец года: 11851 < - 1907 + 20973 = 19066,
а коэффициент обеспеченности запасов и затрат плановыми источниками средств (Коз) больше единицы
На начало года:Коз = 22154 / 14496 = 1,53 > 1;
На конец года: Коз = 19066 / 11851 = 1,61 > 1.
Анализируемое предприятие, как показывают приведенные выше данные, относится к абсолютному типу устойчивости, так как запасы и затраты намного меньше плановых источников, предназначенных для их финансирования.
Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена путем:
а)ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота;
б) обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);
в) пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.
К относительным показателям финансовой устойчивости относятся:
1) Коэффициент обеспеченности собственными средствами
III р. П – I р. А
Косс = —————————— > 0,1
II р. А
На начало года:
23028 – 22346
Косс = —————————— = 0,03
23774
На конец года:
20479 – 22386
Косс = —————————— = - 0,1
19066
Вывод: так как эти показатели ниже нормы, то обеспеченность предприятия собственными оборотными активами очень низкая и тем хуже финансовая устойчивость. В динамике показатель снизился, что свидетельствует о ухудшении финансовой устойчивости.
2) Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами
III р. П – I р. А
Комз = —————————— > 0,6
Запасы
На начало года:
23028 – 22346
Комз = —————————— = 0,05
14496
На конец года:
20479 – 22386
Комз = —————————— = - 0,16
11851
У данного предприятия наименьшая доля запасов сформирована за счет собственных оборотных средств.
3) Коэффициент маневренности собственного капитала
III р. П – I р. А
Км = —————————— > 0,5
III р. П
На начало года:
23028 – 22346
Км = ———————— = 0,03
23028
На конец года:
20479 – 22386
Км = ———————— = - 0,09
20479
На предприятии не маневренные собственные источники средств. Показатель снизился, что говорит об снижении финансовой устойчивости.
4) Индекс постоянного актива
I р. А
Кпа = ————— < 0,5
III р. П
На начало года:
22346
Кпа = ————— = 0,97
23028
На конец года:
22386
Кпа = ————— = 1,09
20479
Доля собственных средств, вложенных во внеоборотные активы очень высокая, что свидетельствует о низкой финансовой устойчивости. В динамике значение показателя возрастает, что оценивается отрицательно.
5) Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
IV р. П
Кдп = ————————
IV р. П + V р. П
На начало года:
1620
Кдп = ——————— = 0,07
1620 + 21472
На конец года:
0
Кдп = —————— = 0
0 + 20973
На конец и на начало периода показатель низкий, что говорит о низкой зависимости от привлекаемых заемных средств, но и о том, что предприятие не использует эти средства для расширения своей деятельности, а также предприятие не привлекает долгосрочные заемные средства для расширения своей деятельности.
6) Коэффициент реальной стоимости имущества
ОС + Сырье + НЗП
Крси = —————————— > 0,3
Валюта БАЛАНСА
На начало года:
21926+ 4041 + 6
Крси = —————————— = 0,56
46120
На конец года:
21695 + 4112 + 277
Крси = —————————— = 0,63
41452
Производственный потенциал увеличивается, следовательно увеличивается финансовая устойчивость.
7) Коэффициент автономии или финансовой независимости
III р. П
Ка = —————————— > 0,5
Валюта БАЛАНСА
На начало года:
23028
Ка = ———— = 0,50
46120
На конец года:
20479
Ка = ———— = 0,50
41452
Предприятие финансирует часть своей деятельности за счет собственных средств, т.е. предприятие финансово независимое.
8) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
IV р. П + V р. П
Ксзс = —————————— < 1
III р. П
На начало года:
1620 + 21472
Ксзс = ——————— = 1,00
23028
На конец года:
0 + 20973
Ксзс = —————— = 1,02
20479
Предприятие финансово зависимо от привлеченного капитала.
Таблица № 7
Сравнение показателей финансовой устойчивости за 2007 год.
| Показатели | Условное обозначение | Значение показателя | Изменение | Норма показателя | |
| На начало периода | На конец периода | ||||
| Коэф-нт обеспеченности собственными средствами | Косс | 0,03 | -0,1 | -0,13 | > 0,1 |
| Коэф-нт обеспеченности материальных запасов собственными средствами | Комз | 0,05 | -0,16 | -0,21 | > 0,6 |
| Коэф-нт маневренности собственного капитала | Км | 0,03 | -0,09 | -0,12 | > 0,5 |
| Индекс постоянного актива | Кпа | 0,97 | 1,09 | 0,12 | < 0,5 |
| Коэф-нт долгосрочного привлечения заемных средств | Кдп | 0,07 | 0 | -0,07 | - |
| Коэф-нт реальной стоимости имущества | Крси | 0,56 | 0,63 | 0,07 | > 0,3 |
| Коэф-нт автономии или финансовой независимости | Ка | 0,5 | 0,5 | 0 | > 0,5 |
| Коэф-нт соотношения заемных и собственных средств | Ксзс | 1,00 | 1,02 | 0,02 | < 1 |
При этом можно сделать вывод о том, что у данной организации постоянно сохраняется риск возникновения банкротства, следовательно, финансовое состояние организации АКГУП «Алтаймедтехника» за 2007 год является неустойчивым и нестабильным.
Необходимо сказать, что не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др.
Можно сказать лишь одно, что владельцы предприятия (акционеры, инвесторы и т. д.) предпочитают разумный рост в динамике доли заёмных средств и напротив, кредиторы (поставщики сырья, банки, контрагенты и т. д.) отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала.
Но данная ситуация не может рассматриваться как идеальная, поскольку наводит на мысль о том, что администрация не умеет, не желает или просто не имеет возможности использовать внешние источники средств для развития производственной деятельности.
Раздел 3: Заключение
Аналитическая записка
О проведении анализа финансового состояния, ликвидности баланса и платежеспособности предприятия АКГУП «Алтаймедтехника»