Таблиця 3.7 – Розрахунок значення NPV при αt =20%
Роки | Фt (грн.) | at 20% | Фt*at (грн..) | ΣФt*at (грн..) |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
0 | - | 1 | - | - |
1 | -10200,00 | 0,833333333333333 | -8500,00 | -8500,00 |
2 | -18150,00 | 0,694444444444444 | -12604,17 | -21104,17 |
3 | 41580,00 | 0,578703703703704 | 24062,50 | 2958,33 |
4 | 34668,00 | 0,482253086419753 | 16718,75 | 19677,08 |
5 | 30520,80 | 0,401877572016461 | 12265,63 | 31942,71 |
6 | 28032,50 | 0,334897976680384 | 9388,03 | 41330,74 |
7 | 26539,50 | 0,279081647233653 | 7406,69 | 48737,42 |
8 | 25643,70 | 0,232568039361378 | 5963,91 | 54701,33 |
9 | 25106,20 | 0,193806699467815 | 4865,75 | 59567,08 |
10 | 24783,72 | 0,161505582889846 | 4002,71 | 63569,79 |
11 | 24590,23 | 0,134587985741538 | 3309,55 | 66879,34 |
12 | 24474,14 | 0,112156654784615 | 2744,94 | 69624,27 |
13 | 24404,48 | 0,093463878987179 | 2280,94 | 71905,21 |
14 | 24362,69 | 0,077886565822649 | 1897,53 | 73802,74 |
15 | 24450,04 | 0,064905471518875 | 1586,93 | 75389,67 |
Чисте значення інвестиційного проекту NPV = 75389,67 грн. при ставці дисконту 20% має значення >0, тобто показник є позитивним і проект слід прийняти. Це говорить про те, що вихідна інвестиція окупається, тобто позитивні грошові потоки, які генеруються цією інвестицією, достатні для компенсації вихідної суми капітальних вкладень з врахуванням вартості грошей в часі.
Тепер ми можемо розрахувати термін окупності проекта за формулою:
Токуп = Ymin + Xmin/ (Xmin - Xmax)*( Ymax - Ymin), де (3.4)
Ymin - рік, при якому сумарний дисконтований грошовий потік ще
негативний;
Ymax - рік, при якому сумарний дисконтований грошовий потік вже
позитивний;
Xmin - негативний сумарний грошовий потік;
Xmax - позитивний сумарний грошовий потік
Токуп = 2+ ((-21104,17)/( -21104,17)- 2958,33))*(3-2) = =2+21104,17/24062,50*1=2+0,87=2,8 років
Цей проект має термін окупності 2,8 років
Тепер розрахуємо індекс прибутковості ID або індекс рентабельності. Індекс прибутковості (ID) є не що інше, як показник рентабельності інвестицій, визначений відносно сумарних показників чистих грошових потоків і інвестицій за економічний термін їх життя. Індекс прибутковості інвестицій перевищує 1, якщо і лише якщо для цього потоку чисті грошові надходження мають позитивні значення.
де (3.5)J - період початку експлуатації проекту
ID=(24062,50+16718,75+12265,63+9388,03+7406,69+5963,91+ +4865,75+4002,71+3309,55+2744,94+2280,94+1897,53+1586,93)/(-8500,00+
+(-12604,17)=96493,86/21104,17=4,57 >0
Розрахуємо ще один з показників оцінки інвестицій IRR- внутрішню ставку прибутковості, але тут треба знати останнє негативне значення NPV перед позитивним, воно знаходиться при αt =95%-96% в табл. 3.8-3.9
Таблиця 3.8 – Розрахунок значення негативного NPV при αt =95%
Роки | Фt (грн.) | at 95% | Фt*at (грн..) | ΣФt*at (грн.) |
0 | - | 1 | - | - |
1 | -10200 | 0,512820512820513 | -5230,77 | -5230,77 |
2 | -18150 | 0,262984878369494 | -4773,18 | -10003,94 |
3 | 41580 | 0,134864040189484 | 5607,65 | -4396,30 |
4 | 34668 | 0,069161046251017 | 2397,68 | -1998,62 |
5 | 30520,8 | 0,035467203205650 | 1082,49 | -916,14 |
6 | 28032,5 | 0,018188309336231 | 509,86 | -406,27 |
7 | 26539,5 | 0,009327338121144 | 247,54 | -158,73 |
8 | 25643,7 | 0,004783250318535 | 122,66 | -36,07 |
9 | 25106,2 | 0,002452948881300 | 61,58 | 25,52 |
10 | 24783,72 | 0,001257922503231 | 31,18 | 56,69 |
11 | 24590,23 | 0,000645088463195 | 15,86 | 72,55 |
12 | 24474,14 | 0,000330814596510 | 8,10 | 80,65 |
13 | 24404,48 | 0,000169648511031 | 4,14 | 84,79 |
14 | 24362,69 | 0,000086999236426 | 2,12 | 86,91 |
15 | 24450,04 | 0,000044614993039 | 1,09 | 88,00 |
Як ми бачимо з таблиці 3.8 значення NPV при ставці дисконту 95% ще позитивне, спробуємо розрахувати NPV при ставці дисконту 96% (табл.3.9)
Таблиця 3.9 – Розрахунок значення негативного NPV при αt =96%
Роки | Фt (грн.) | at 96% | Фt*at (грн..) | ΣФt*at (грн.) |
0 | - | 1 | - | - |
1 | -10200 | 0,510204081632653 | -5204,08 | -5204,08 |
2 | -18150 | 0,260308204914619 | -4724,59 | -9928,68 |
3 | 41580 | 0,132810308629908 | 5522,25 | -4406,42 |
4 | 34668 | 0,067760361545871 | 2349,12 | -2057,31 |
5 | 30520,8 | 0,034571613033608 | 1055,15 | -1002,15 |
6 | 28032,5 | 0,017638578078371 | 494,45 | -507,70 |
7 | 26539,5 | 0,008999274529781 | 238,84 | -268,86 |
8 | 25643,7 | 0,004591466596827 | 117,74 | -151,12 |
9 | 25106,2 | 0,002342584998381 | 58,81 | -92,31 |
10 | 24783,72 | 0,001195196427746 | 29,62 | -62,69 |
11 | 24590,23 | 0,000609794095789 | 14,99 | -47,69 |
12 | 24474,14 | 0,000311119436627 | 7,61 | -40,08 |
13 | 24404,48 | 0,000158734406442 | 3,87 | -36,20 |
14 | 24362,69 | 0,000080986942062 | 1,97 | -34,23 |
15 | 24450,04 | 0,000041319868399 | 1,01 | -33,22 |
Тепер ми бачимо, що NPV має негативне значення -33,22 і можемо розхрахувати IRR, в відсотках:
IRR = і1+NPVпоз/( NPVпоз – NPVнег)*( і2 - і1), де (3.6)
і1 – ставка дисконта при позитивному NPVпоз;
і2 - ставка дисконта при негативному NPVнег
Внутрішня ставка доходності при індексі доходності 95% має наступне значення:
IRR=95+ (88,00 /88,00+33,22)*(96-95) =95+88,00/121,22*1=95,7%
Таким чином IRR вище ставки дисконту 95%, при якій NPV має позитивне значення, отже проект приймається.
Таблиця 3.10 – Сводна таблиця показників оцінки ефективності інвестицій порівняно з нормативними показниками
Показник | Нормативне значення | Фактичне значення | Оцінка |
NPV | >0 | 75389,67 грн | Проект приймається |
Токуп | зміншення | 2,8 років | Близько к нормативному |
ID | збільшення | 4,57 | Проект приймається |
IRR | збільшення | 95,7% | Проект приймається |
Таким чином, запропонований проект є ефективним й може бути запропонованим до реалізації, оскільки чистий дисконтований дохід дорівнює 75389,67 грн (>0), внутрішня ставка доходності 95,7%, індекс доходності 4,57(> 1), термін окупності 2,8 років (<15).
Підсумовуючи, можна стверджувати, що за рахунок перегляду штатного розкладу можливим є досягнення економії фонду заробітної плати з 47750грн/міс до 42900грн/міс, що в масштабі року складе економію 58,2 тис.грн. При цьому збільшення вдвічі кількості інженерів-диспетчерів з агентування флоту дасть змогу підтримувати своєчасність та повноту надання агентських послуг на високому рівні. Крім того, агентству доцільно збільшувати обсяги агентування суден сторонніх організацій, оскільки обслуговуючи судна АСК «Укррічфлот», агентство застосовує внутрішні низькі тарифи, упускаючи таким чином можливість отримання додаткового доходу. Оскільки підприємство впродовж останніх років поспіль несе збитки й не має власних коштів до реінвестування, за зазначеними проектом пропонується залучення банківського кредиту придбання легкового автомобіля для агентів. Це значно підвищить швидкість і якість обслуговування моряків, а також конкурентоспроможність агентства. Доцільність реалізації запропонованого проекту підтверджено проведеними розрахунками.
Мета дипломної роботи полягала у визначенні напрямків покращення сервісного обслуговування суден агентством «Дунай-Дніпротранс» АСК «Укррічфлот» за рахунок формування інтегрованого і комплексного підходу до вдосконалення комплексного обслуговування судів на основі сучасної методології агентства, що враховує особливості функціонування судноплавних компаній.
Агентство по комплексному обслуговуванню і агентству транспортного флоту «Дунай-Дніпротранс» в м. Ізмаїлі є філією Акціонерної судноплавної компанії «Укррічфлоту», м. Київ. Агентство засноване в м. Ізмаїлі Одеської області за адресою: вул. Корабельна 1-а згідно наказу АСЬК «Укррічфлот» № 6 від 23.01.1996 р. і наказу № 21 від 18.02.1997 р. з правом відкриття поточного рахунку в банку, без права юридичної особи, з колективною формою власності.
Основною метою створення і діяльності агентства є організація агентства і комплексного обслуговування транспортних суден Компанії, а також суден інших судновласників на основі виконання посередницьких функцій. Агентство передбачає централізоване обслуговування і обробку судна, вся інформація, претензії і розрахунки відбуваються лише через агентство «Дунай-Дніпротранс».
Згідно з угодою агентство бере на себе організацію комплексного обслуговування суден АСК «Укррічфлот», а також суден сторонніх організацій.
До організації обслуговування судів входить:
- оформлення пограничних і митних формальностей;
- передачу листів, протестів зацікавленим особам;
- інформування Судновласника про позицію судна в порту;
- подача заявок на лоцманські проводки судів через ГСХ «Дунай-Чорне море»;
- перевірку і оплату рахунків, наданих портом і іншими організаціями;
- організацію комісій інспекторських органів для оформлення приходу-відходу судів і надання ним вільної практики;
- надання рекомендацій, пропозицій відносно організації фрахтування судів;