- сумма оборотных средств – итог раздела II актива – 953 тыс. руб.;
- стоимость материальных оборотных средств – строка 210 баланса – 442 тыс. руб.;
- дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 1 год после отчетной даты, - строка 230 баланса – 14 тыс. руб.;
- такая же задолженность, погашение которой ожидается в течении 12 месяцев после отчетной даты, - строка 240 баланса – 339 тыс. руб.;
- сумма свободных денежных средств – строка 260 баланса – 30 тыс. руб.;
- инвестиции в ценные бумаги – строка 250 баланса – 128 тыс. руб.;
- величина собственного капитала – итог раздела III пассива баланса – 608 тыс. руб.;
- долгосрочные кредиты и займы, как правило, предназначены для формирования основных средств и других внеоборотных активов, их сумма равна итогу раздела IV пассива баланса – 0 тыс. руб.;
- объем заемных средств соответствует данным строки 610 баланса – 78 тыс. руб.;
- обязательства по погашению кредиторской задолженности отражаются по строке 620 баланса – 220 тыс. руб.;
- задолженность по начислению дивидендов – строка 630 баланса – 63 тыс. руб.;
- резервы предстоящих расходов показаны по строке 650 баланса – 225 тыс. руб.;
- прочие краткосрочные обязательства – строка 660 баланса – 0 тыс. руб.
С целью дальнейшего анализа финансового состояния организации статьи актива баланса группируют по признакам ликвидности, а пассива – по срочности обязательств. Такой баланс называют агрегированным.
Таблица 1
Агрегированный актив баланса
| Показатели актива баланса | 2006 г. | 2007 г. | Абсолютное отклонение тыс.руб. | Темпы роста % | ||
| тыс.руб. | % | тыс.руб. | % | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1. Имущество всего | 996 | 100 | 1194 | 100 | 198 | 119,9 |
| 2.Иммобилизованные активы | 147 | 14,76 | 241 | 20,18 | 94 | 163,9 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 3. Оборотные активы | 849 | 85,24 | 953 | 79,82 | 104 | 112,2 |
| 4. Запасы | 440 | 44,18 | 442 | 37,02 | 2 | 100,5 |
| 5. Денежные средства | 80 | 8,03 | 158 | 13,23 | 78 | 197,5 |
Таблица 2
Агрегированный пассив баланса
| Показатели актива баланса | 2006 г. | 2007 г. | Абсолютное отклонение тыс.руб. | Темпы роста % | ||
| тыс.руб. | % | тыс.руб. | % | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1.Источники имущества всего | 996 | 100 | 1194 | 100 | 198 | 119,9 |
| 2.Собственный капитал | 504 | 50,6 | 608 | 50,92 | 104 | 120,6 |
| 3.Заемный капитал | 312 | 31,33 | 361 | 30,23 | 49 | 115,7 |
| 4.Долгосрочные обязательства | 60 | 6,02 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 5.Краткосрочные обязательства | 30 | 3,01 | 78 | 6,53 | 48 | 260 |
| 6.Кредиторская задолженность | 222 | 22,29 | 283 | 23,7 | 61 | 127,5 |
Вывод к таблице 1:
Анализируя данные агрегированного актива баланса в динамике, виден как рост, так и спад показателей актива. Видно, что за 2007 г. валюта актива увеличилась на 198 тыс. руб., что составило 19,9% к 2006 г. Наибольшее влияние на это оказал рост иммобилизованных активов – 94 тыс. руб., или 79,8% общего увеличения актива баланса. Также можно наблюдать незначительное повышение запасов на 2 тыс.руб., что составляет 0,5%, на фоне этого наблюдается низкий рост свободных денежных средств.
Соответственно мы наблюдаем абсолютно положительную тенденцию роста имущества, особенно за счет абсолютно ликвидных денежных средств с моментом роста иммобилизованных активов.
Проведя вертикальный анализ агрегированного актива предприятия, видно, что большую часть имущества формируют оборотные активы и занимают 79%, при этом долю этих активов сформировали запасы. В динамике структура показателей актива за 2007 г. по сравнению с 2006 г. изменилась. Количество активов в 2007 г. по сравнению с 2006 г. снизилась на 5,42% и составило в 2006 г. - 85,24%, в 2007 г. – 79,82%. Наблюдается незначительный рост удельного веса денежных средств на фоне снижения удельного веса запасов.
Вывод к таблице 2:
Анализируя данные агрегированного пассива баланса в динамике, виден как рост, так и спад показателей пассива. Видно, что источники имущества в 2007 г. выросли на 198 тыс.руб., что составило 19,9% к 2006 г. При этом собственный капитал вырос на 104 тыс.руб. или 20,6%, а заемный капитал – на 49 тыс.руб., или 15,7%. Следует отметить, что в 2006 г. у предприятия были долгосрочные обязательства (займы, кредиты), а в 2007 г. предприятие уже не имеет долгосрочных обязательств, но организация не перестает иметь краткосрочные обязательства, к тому же их количество в 2007 г. по сравнению с 2006 г. выросло на 48 тыс.руб., что составило 160%. Кредиторская задолженность выросла на 61 тыс.руб. или на 27,5%. Рост удельного веса кредиторской задолженности может свидетельствовать о недостатке оборотных средств для оплаты всех обязательств.
Соответственно мы наблюдаем положительную тенденцию роста источников имущества, за счет роста собственного и заемного капитала.
Проведя вертикальный анализ агрегированного пассива предприятия, видно, что большую часть источников имущества формирует собственный капитал, при этом предприятие не перестает привлекать заемные средства. В динамике структура показателей пассива за 2007 г. по сравнению с 2006 г. изменилась. Доля собственного капитала в 2007 г. по сравнению с 2006 г. выросла на 0,32%, а доля заемного капитала снизилась в 2007 г. по сравнению с 2006 г. на 1,1%. Наблюдается рост краткосрочных обязательств – на 3,52% и кредиторской задолженности – на 1,41%.
3.2. Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО «Серпуховского завода «Металлист»»
Ликвидность баланса характеризуется степенью покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении разделов актива, сгруппированных по степени убывания ликвидности, с обязательствами, сгруппированными в порядке возрастания сроков их погашения.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации подразделяются на четыре группы.
Таблица 3
| Активы | Пассивы | |
| 1. Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)) А1 | ≤ | 1. Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок). П1 |
| 2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность и прочие активы) А2 | ≥ | 2. Краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства) П2 |
| 3. Медленнореализуемые активы А3 | ≥ | 3. Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства) П3 |
| 4. Труднореализуемые активы А4 | ≤ | 4. Постоянные пассивы П4 |
Используя коды строк полной формы баланса за 2007 г. (форма №1), можно записать следующее:
А1 = стр. 250 + стр. 260; П1 = стр. 620;
А1 = 128 + 30 = 158 тыс.руб. П1 = 220 тыс.руб.
А2 = стр. 290 – А1; П2 = стр. 690 – П1;
А2 = 953 – 158 = 795 тыс.руб.; П2 = 586 – 220 = 366 тыс.руб.;
А3 = стр. 210; П3 = итог IV раздела;
А3 = 442 тыс.руб.; П3 = 0 тыс.руб.;
А4 = стр. 190; П4 = итог III раздела;
А4 = 241 тыс.руб. П4 = 608 тыс.руб.
Для определения ликвидности баланса следует сравнить величины приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений: