Организация проката спортивного инвентаря (стр. 8 из 9)
ДПДН = ПДН ∙ k, (17)
где ДПДН – дисконтированный поток денежной наличности, руб.;
k – коэффициент дисконтирования.
Чистая текущая стоимость ЧТС за первый месяц рассчитывается по формуле:
ЧТС = ДПДН, (18)
где ДПДН - дисконтированный поток денежной наличности, руб.;
В последующих месяцах ЧТС находим по формуле:
ЧТС= ЧТСпред + ДПДН, (19)
где ЧТСпред - чистая текущая стоимость за предыдущий месяц, руб.
ДПДН - дисконтированный поток денежной наличности, руб.
Вероятность каждого типа рисков и убытки, вызываемые ими, различны, поэтому необходимо их прогнозировать и, по возможности, рассчитывать.
Так как любой проект имеет определенную степень риска, связанный с различными факторами был выбран интервал наиболее вероятного диапазона изменения каждого фактора:
1) падение спроса на услуги, увеличение спроса на услуги (-30%;+10%);
2) увеличение цены, снижение цены(-20%;+20%);
3) увеличение расходов, снижение расходов (-10%;+20%);
4) снижение, повышение налогов(-20%;+10%).
Полученные расчетные данные всех вышесказанных факторов показаны в таблицах 13-20.
Таблица 13 Снижение объема оказываемых услуг 30 %
| № п/п | Показатель | Май | Июнь | Июль | Август |
| 1 | Объем производства | 1996,40 | 2331,00 | 3038,00 | 2213,40 |
| 2 | Капитальные затраты | 133765,80 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| 3 | Выручка | 86800,00 | 101850,00 | 135299,50 | 94395,00 |
| 4 | Текущие затраты | 79730,80 | 86628,60 | 110530,02 | 80643,62 |
| 5 | Налогооблагаемая прибыль | 7069,20 | 15221,40 | 24769,48 | 13751,38 |
| 6 | Налог на прибыль | 742,27 | 1598,25 | 2600,80 | 1443,89 |
| 7 | ПДН | 6326,93 | 13623,15 | 22168,68 | 12307,49 |
| 8 | НПДН | 6326,93 | 19950,09 | 42118,77 | 54426,25 |
| 9 | Коэффициент дисконтирования | 1,00 | 0,97 | 0,94 | 0,92 |
| 10 | ДПДН | 6326,93 | 13226,36 | 20896,11 | 11263,09 |
| 11 | ЧТС | 6326,93 | 19553,30 | 40449,41 | 51712,50 |
Таблица 14 Увеличение объема оказываемых услуг 10 %
| № п/п | Показатель | Май | Июнь | Июль | Август |
| 1 | Объем производства | 3137,20 | 3663,00 | 4774,00 | 3478,20 |
| 2 | Капитальные затраты | 133765,80 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| 3 | Выручка | 136400,00 | 160050,00 | 212613,50 | 148335,00 |
| 4 | Текущие затраты | 79730,80 | 86628,60 | 110530,02 | 80643,62 |
| 5 | Налогооблагаемая прибыль | 56669,20 | 73421,40 | 102083,48 | 67691,38 |
| 6 | Налог на прибыль | 9350,42 | 12114,53 | 16843,77 | 11169,08 |
| 7 | ПДН | 47318,78 | 61306,87 | 85239,70 | 56522,30 |
| 8 | НПДН | 47318,78 | 108625,65 | 193865,36 | 250387,66 |
| 9 | Коэффициент дисконтирования | 1,00 | 0,97 | 0,94 | 0,92 |
| 10 | ДПДН | 47318,78 | 59521,23 | 80346,60 | 51725,91 |
| 11 | ЧТС | 47318,78 | 106840,01 | 187186,61 | 238912,52 |
Таблица 15 Снижение цен на услуги на 20 %
| № п/п | Показатель | Май | Июнь | Июль | Август |
| 1 | Объем производства | 2852,00 | 3330,00 | 4340,00 | 3162,00 |
| 2 | Капитальные затраты | 133765,80 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| 3 | Выручка | 99200,00 | 116400,00 | 154628,00 | 107880,00 |
| 4 | Текущие затраты | 79730,80 | 86628,60 | 110530,02 | 80643,62 |
| 5 | Налогооблагаемая прибыль | 19469,20 | 29771,40 | 44097,98 | 27236,38 |
| 6 | Налог на прибыль | 2920,38 | 4465,71 | 6614,70 | 4085,46 |
| 7 | ПДН | 16548,82 | 25305,69 | 37483,28 | 23150,92 |
| 8 | НПДН | 16548,82 | 41854,51 | 79337,79 | 102488,71 |
| 9 | Коэффициент дисконтирования | 1,00 | 0,97 | 0,94 | 0,92 |
| 10 | ДПДН | 16548,82 | 24568,63 | 35331,59 | 21186,37 |
| 11 | ЧТС | 16548,82 | 41117,45 | 76449,04 | 97635,41 |
Таблица 16 Увеличение цен на услуги 20 %
| № п/п | Показатель | Май | Июнь | Июль | Август |
| 1 | Объем производства | 2852,00 | 3330,00 | 4340,00 | 3162,00 |
| 2 | Капитальные затраты | 133765,80 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| 3 | Выручка | 148800,00 | 174600,00 | 231942,00 | 161820,00 |
| 4 | Текущие затраты | 79730,80 | 86628,60 | 110530,02 | 80643,62 |
| 5 | Налогооблагаемая прибыль | 69069,20 | 87971,40 | 121411,98 | 81176,38 |
| 6 | Налог на прибыль | 10360,38 | 13195,71 | 18211,80 | 12176,46 |
| 7 | ПДН | 58708,82 | 74775,69 | 103200,18 | 68999,92 |
| 8 | НПДН | 58708,82 | 133484,51 | 236684,69 | 305684,61 |
| 9 | Коэффициент дисконтирования | 1,00 | 0,97 | 0,94 | 0,92 |
| 10 | ДПДН | 58708,82 | 72597,76 | 97276,07 | 63144,70 |
| 11 | ЧТС | 58708,82 | 131306,58 | 228582,65 | 291727,35 |
Таблица 17 Увеличение текущих расходов предприятия на 20 %
| № п/п | Показатель | Май | Июнь | Июль | Август |
| 1 | Объем производства | 2852,00 | 3330,00 | 4340,00 | 3162,00 |
| 2 | Капитальные затраты | 133765,80 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| 3 | Выручка | 124000,00 | 145500,00 | 193285,00 | 134850,00 |
| 4 | Текущие затраты | 95676,96 | 103954,32 | 132636,03 | 96772,34 |
| 5 | Налогооблагаемая прибыль | 28323,04 | 41545,68 | 60648,97 | 38077,66 |
| 6 | Налог на прибыль | 4248,46 | 6231,85 | 9097,35 | 5711,65 |
| 7 | ПДН | 24074,58 | 35313,83 | 51551,63 | 32366,01 |
| 8 | НПДН | 24074,58 | 59388,41 | 110940,04 | 143306,05 |
| 9 | Коэффициент дисконтирования | 1,00 | 0,97 | 0,94 | 0,92 |
| 10 | ДПДН | 24074,58 | 34285,27 | 48592,35 | 29619,48 |
| 11 | ЧТС | 24074,58 | 58359,85 | 106952,21 | 136571,69 |
Таблица 18 Снижение текущих расходов предприятия на 10 %
| № п/п | Показатель | Май | Июнь | Июль | Август |
| 1 | Объем производства | 2 852 | 3 330 | 4 340 | 3 162 |
| 2 | Капитальные затраты | 133 765,80 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| 3 | Выручка | 124 000,00 | 145 500,00 | 193 285,00 | 134 850,00 |
| 4 | Текущие затраты | 71 757,72 | 77 965,74 | 99 477,02 | 72 579,26 |
| 5 | Налогооблагаемая прибыль | 52 242,28 | 67 534,26 | 93 807,98 | 62 270,74 |
| 6 | Налог на прибыль | 7836,342 | 10130,139 | 14071,197 | 9340,6113 |
| 7 | ПДН | 44 405,94 | 57 404,12 | 79 736,78 | 52 930,13 |
| 8 | НПДН | 44 405,94 | 101 810,06 | 181 546,84 | 234 476,97 |
| 9 | Коэффициент дисконтирования | 1,000 | 0,971 | 0,943 | 0,915 |
| 10 | ДПДН | 44405,94 | 55732,16 | 75159,57 | 48438,57 |
| 11 | ЧТС | 44405,94 | 100138,09 | 175297,66 | 223736,23 |
Таблица 19 Снижение налога на прибыль на 20 %
| № п/п | Показатель | Май | Июнь | Июль | Август |
| 1 | Объем производства | 2852,00 | 3330,00 | 4340,00 | 3162,00 |
| 2 | Капитальные затраты | 133765,80 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| 3 | Выручка | 124000,00 | 145500,00 | 193285,00 | 134850,00 |
| 4 | Текущие затраты | 79730,80 | 86628,60 | 110530,02 | 80643,62 |
| 5 | Налогооблагаемая прибыль | 44269,20 | 58871,40 | 82754,98 | 54206,38 |
| 6 | Налог на прибыль | 5312,30 | 7064,57 | 9930,60 | 6504,77 |
| 7 | ПДН | 38956,90 | 51806,83 | 72824,38 | 47701,61 |
| 8 | НПДН | 38956,90 | 90763,73 | 163588,11 | 211289,72 |
| 9 | Коэффициент дисконтирования | 1,00 | 0,97 | 0,94 | 0,92 |
| 10 | ДПДН | 38956,90 | 50297,90 | 68643,96 | 43653,73 |
| 11 | ЧТС | 38956,90 | 89254,79 | 157898,75 | 201552,49 |
Таблица 20 Увеличение налога на прибыль на 10 %
| № п/п | Показатель | Май | Июнь | Июль | Август |
| 1 | Объем производства | 2852,00 | 3330,00 | 4340,00 | 3162,00 |
| 2 | Капитальные затраты | 133765,80 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| 3 | Выручка | 124000,00 | 145500,00 | 193285,00 | 134850,00 |
| 4 | Текущие затраты | 79730,80 | 86628,60 | 110530,02 | 80643,62 |
| 5 | Налогооблагаемая прибыль | 44269,20 | 58871,40 | 82754,98 | 54206,38 |
| 6 | Налог на прибыль | 7304,42 | 9713,78 | 13654,57 | 8944,05 |
| 7 | ПДН | 36964,78 | 49157,62 | 69100,41 | 45262,33 |
| 8 | НПДН | 36964,78 | 86122,40 | 155222,81 | 200485,13 |
| 9 | Коэффициент дисконтирования | 1,00 | 0,97 | 0,94 | 0,92 |
| 10 | ДПДН | 36964,78 | 47725,84 | 65133,76 | 41421,44 |
| 11 | ЧТС | 36964,78 | 84690,63 | 149824,39 | 191245,83 |
Все расчеты, связанные с рисками сведены в таблице 22 «Изменение чистой текущей стоимости в зависимости от различных показателей» и отражены на диаграмме «Паук».
Таблица 21 Изменение ЧТС в зависимости от различных показателей
| № п/п | Показатели | Отклонение от нормы | ||||||
| -30 | -20 | -10 | 0 | 10 | 20 | 30 | ||
| 1 | Объем | 51712,50 | 194681,38 | 238912,52 | ||||
| 2 | Цена | 97635,41 | 194681,38 | 291727,35 | ||||
| 3 | Текущие затраты | 223736,23 | 194681,38 | 136571,69 | ||||
| 4 | Налог | 201552,49 | 194681,38 | 191245,83 | ||||
Рисунок 13 - Диаграмма «Паук»
Выводы и предложения
Разработанный выше бизнес – план, представляет собой программу освоения предприятием новых конкурентоспособных услуг. Перед тем как рискнуть некоторым капиталом предприниматель должен быть уверен в тщательности проработки проекта и осведомлен о его эффективности.
Проведенный финансово-экономический анализ проекта позволяет говорить о том, что данный проект организации проката спортивного инвентаря в летнее время может быть реализован с достаточной эффективностью. Так как предполагаемая рентабельность оказания услуг составляет 47% в первый месяц.