Смекни!
smekni.com

Организация туристического агентства "Relax" (стр. 5 из 6)

Для подготовки и разработки бизнес – плана можно выбрать любой из трех методов.

Воспользуемся первым методом, так как он наиболее полно охватывает возможные риски.

Меры по снижению риска:

- страхование;

- усиление контроля;

- создание резервного фонда;

- диверсификация.

Определяя общий уровень риска в данной отрасли для нашего инвестиционного проекта, могу признать его низким.

Каждый новый проект неизбежно сталкивается с определенными трудностями его проведения и осуществления.

Отметим моменты, связанные с риском проекта, а также уточним мероприятия, позволяющие уменьшить риск и потери.


Таблица 10.1 – Оценка рисков

Виды риска Уровень риска, % Вероятность наступления риска Экономические последствия наступления риска
- риск существенной задержки начала реализации проекта; 4 0,04 8596
- риск несвоевременного завершения строительно-ремонтных работ; 3 0,03 6447
- риск существенного превышения расчетной сметной стоимости строительно-ремонтных работ; 3,5 0,035 7522
- риск невыхода на запланированные объемы услуг; 2,5 0,025 5373
- природные 2,5 0,025 5373
- криминальный 1 0,01 2149
- политические (изменение законодательства и др.) 3,5 0,035
Всего 20 0,2 42984

Меры страхования рисков:

1. Разработка соответствующих профилактических мероприятий по предупреждению рисков;

2. Распределение негативных финансовых последствий рисков среди инвесторов и участников, привлекаемых к реализации инвестиционного проекта;

3. Создание соответствующего резервного фонда в размере 11% от общей суммы вложений, что составит 21868,11 грн.;

4. Внешнее страхование наиболее существенных рисков.

5. Получение документальных гарантий защиты от отдельных видов рисков от органов местного самоуправления.


Таблица 10.2 – Резервный фонд туристического агентства

Первый год по месяцам
1 2 3 4 5 …. 9 10 11 12
Объем страхового резервного фонда 10746 10746 10746 10746 - - - - - -

Резервный фонд агентства формируется исходя из планируемого объема привлекаемых инвестиций.

Резервный фонд туристического агентства «Relax» составит 20%.

РФ=Общий объем инвестиций*%риска/100%

РФ=222084*20%/100%=42984 грн.

Экономические последствия каждого риска рассчитываются исходя из общего объема инвестиций.

Резервный фонд планируется создать во время ввода в эксплуатацию проекта, а именно в течение первых 4 месяцев, равными частями.

11. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

На первом этапе хочу предоставить на рассмотрение таблицу 11.1, в которой будет отражен график потока инвестиций по данному бизнес-плану, введение в эксплуатацию проекта планируется осуществить в течение 4 месяцев.

На втором этапе предоставляется план доходов и расходов, связанных с эксплуатацией реализуемого инвестиционного проекта (табл. 11.2).

На рисунке представлено определение точки безубыточности графическим методом.

Также в 11 разделе произведен расчет периода окупаемости инвестиционного проекта (РР), расчет чистой текущей стоимости (NPV), рентабельность инвестиций (PI), а также расчет внутренней нормы доходности (IRR).


Таблица 11.1 – График потока инвестиций, связанных с техническим вооружением и вводом в эксплуатацию, грн.

Показатели Первый год по месяцам (2010 год)
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Всего
1. Объем инвестиций на реконструкцию, тех. перевооружение 24400 24400 24400 24400 - - - - - - - - 97600
1.1 Прямые и объемные затраты в соответствии со сметой 20000 20000 20000 20000 - - - - - - - - 80000
1.2 Накладные расходы подрядчика 4000 4000 4000 4000 - - - - - - - - 16000
1.3 Накладные расходы инвестора по контролю реализации проектов 400 400 400 400 - - - - - - - - 1600
2 Объем инвестиций в основные фонды 20375 20375 20375 20375 - - - - - - - - 81500
3 Объем страхового резервного фонда 10746 10746 10746 10746 - - - - - - - - 42984
ОБЩИЙ ОБЪЕМ НЕОБХОДИМЫХ ИНВЕСТИЦИЙ 55521 55521 55521 55521 - - - - - - - - 222084

Таблица 11.2 – План доходов и расходов, связанных с эксплуатацией инвестиционного объекта, грн.

Показатели Первый год по месяцам (2010 год)
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Всего
1Валовый доход - - - - 126025 126025 126025 126025 126025 126025 126025 126025 1008201
2.Сумма тек затрат 4800 4800 4800 4800 22231 22231 22231 22231 22231 22231 22231 22231 197048
2.1 Расходные материалы - - - - 400 400 400 400 400 400 400 400 3200
2.2 Аренда 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 48000
2.3Амортизация - - - - 1531 1531 1531 1531 1531 1531 1531 1531 12250
2.4 Реклама 800 800 800 800 800 800 800 800 800 800 800 800 9600
2.5 Расходы на оплату труда - - - - 15500 15500 15500 15500 15500 15500 15500 15500 124000
3. Валовая прибыль -4800 -4800 -4800 -4800 103974 103974 103974 103974 103974 103974 103974 103974 812592
4. Налоговые платежи - - - - 10497 10497 10497 10497 10497 10497 10497 10497 83976
5. Чистая прибыль - - - - 93477 93477 93477 93477 93477 93477 93477 93477 747816
6. Денежный поток - - - - 95008 95008 95008 95008 95008 95008 95008 95008 760064

Второй год по кварталам2011 год 3-йгод
1 2 3 4 Всего
282296 282296 282296 282296 1129185 1264687
55173 55173 55173 55173 220693 247176
896 896 896 896 3584 4014
13440 13440 13440 13440 53760 60211
3430 3430 3430 3430 13720 15366
2688 2688 2688 2688 10752 12042
34720 34720 34720 34720 138880 155545
227525 227525 227525 227525 910103 1019315
23513 23513 23513 23513 94053 105339
209388 209388 209388 209388 837553 938059
212817 212817 212817 212817 851271 953423

1. Валовой доход = Объем продаж * Уровень цен

ВД=351*4625*0,6668=1008201 грн

поскольку в первом году агентство будет работать 8 месяцев (66,68%), и не выйдет на запланированный объем продаж

2. Амортизация = Стоимость основных средств * Значение амортизационных отчислений в соответствии с группой (2 группа – 10%, 3 группа – 15%)

3.

А=(20000+2500)*0,15+44500*0,15+(10000+7000+5000)*0,1 =

=12250 грн

12250/8мес=1531 грн/месс

4. Расходы на оплату труда = Фонд заработной платы в месяц * Количество рабочих месяцев в году (9 месяцев)

15500*8=124000 грн/год

5. Валовая прибыль = Валовый доход – Сумма текущих затрат

Текущие затраты=400+4000+1531+800+15500=22231 грн

ВП=126025-22231 = 103974 грн/месс

6. Налоговые платежи = Валовая прибыль * Ставка по упрощенной системе налогообложения (10%) + патент

НП = 103974*0,1+100=10497 грн/месс

7. Чистая прибыль = Валовая прибыль - Налоговые платежи


ЧП = 103974 – 10497 = 93477 грн/месс

8. Денежный поток = Чистая прибыль + Амортизация

ДП = 93477 + 1531 = 95008 грн

Рассчитаем и построим точку безубыточности.

Тб = С / (Ц - V ед.) ,

где Тб - точка безубыточности;

Ц - цена единицы услуги;

С - постоянные затраты;

V ед. - переменные затраты на единицу услуги.

Тб = 22231/(4625-2600) = 11 путевок/мес

ЧД

издержки, грн. ЧД

50875

ТЗпер=2600

ТЗпост=22231 грн

12 V продукции

шт/мес


Графически определим, что точка, в которой бизнес – проект перестанет нести убытки, но и не получать доход настанет при продаже 11 путевок в месяц при среднем уровне цены 4625 грн. и при этом затраты составят 50875 грн.

Определим период окупаемости инвестиционного проекта.

ПО проекта = Общая сумма инвестиций / Чистая прибыль за месяц

ПО проекта = 222084/93477= 2,38 месяца

Определение чистой текущей стоимости, на которую ценность фирмы может прирасти в результате реализации инвестиционного проекта.

NPV = (S (CFt / (1 + k)t)) - (S (It / (1 + k)t))

Норму доходности k берем равной 23% исходя из уровня доходности вложения средств в банки на депозитный счет.

NPV=[760064/(1+0,23)1+851271/(1+0,23)2+953423/(1+0,23)3] - -222084/(1+0,23)1=564465 грн.

Таким образом, чистая текущая стоимость проекта NPV положительна, значит, в результате реализации такого проекта ценность фирмы возрастает и, следовательно, проект может считаться приемлемым.