Третий – неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС:
З = СОС + К + ИОФН (9)
где ИОФН – источники, ослабляющие финансовую напряженность, по данным баланса неплатежеспособности.
Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.
Четвертый – кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.е. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:
З > СОС + К (10)
Для оценки финансовой устойчивости «Спорт-кафе» составим таблицу 6.
Таблица 6
Анализ финансовой устойчивости «Спорт-кафе» (тыс.руб.)
| Показатели | Усл. обоз-я | На 01.01.2003 | На 01.01.2005 | Изменения за период |
| 1.Источники формирования собственных оборотных средств | IVрП | 20,0 | 259,4 | 239,4 |
| 2.Внеоборотные активы | IрА | 16,6 | 19,0 | 2,4 |
| 3.Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2) | СОС | 3,4 | 240,4 | 237,0 |
| 4.Долгосрочные пассивы | VрП | - | - | - |
| 5.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств(стр.3+стр.4) | СД | 3,4 | 240,4 | 237,0 |
| 6.Краткосрочные заемные средства(стр.610 VI раздела Пассива) | КЗС | 21,4 | 465,2 | 443,8 |
| 7.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат(стр.5+стр.6) | ОИ | 24,8 | 705,6 | 680,8 |
| 8.Запасы(стр.210 II раздела Актива) | З | 85,6 | 187,0 | 101,4 |
| 9.Излишек(+), недостаток(-) СОС (стр.3-стр.8) | СОС | -82,2 | 53,4 | 135,6 |
| 10.Излишек(+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр.5-стр.8) | СД | -82,2 | 53,4 | 135,6 |
| 11.Излишек(+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов | ОИ | -60,8 | 518,6 | 579,4 |
На основании произведенных расчетов можно сделать следующее заключение: «Спорт-кафе» на 01.01.2003г. находилось в кризисном финансовом состоянии, не было обеспечено ни одним из предусмотренных источников формирования запасов (везде недостаток).
На конец анализируемого периода на 01.01.2005г. ситуация кардинально изменилась, произошел значительный рост источников формирования запасов: собственные источники формирования выросли на 237 тыс. руб. и составили 240,4 тыс. руб., краткосрочные заемные средства выросли на 443,8 тыс. руб. и составили 465,2 тыс. руб., а общая величина основных источников выросла на 680,8 тыс. руб. и составила 705,6 тыс. руб.. Излишек собственных средств на конец анализируемого периода составил 53,4 тыс. руб., излишек общей величины основных источников формирования запасов и затрат –518,6 тыс. руб. Финансовое положение «Спорт-кафе» на 01.01.2005г. можно считать абсолютно устойчивым.
Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.
Рассчитанные фактические коэффициенты отчетного периода сравниваются с нормой, со значением предыдущего периода, аналогичным предприятием, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны фирмы.
Для точной и полной характеристики финансового состояния достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов. Важно лишь чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния.
1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
Косс= (IV рП – I рА) : II рА > 0,1 (11)
Характеризует степень обеспеченности собственными оборотными средствами «Спорт-кафе», необходимую для финансовой устойчивости.
На 01.01.2005=(259,4-19,0) : 1082,8=0,22
2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами.
На 01.01.2003 = (20,0-16,6):85,6=0,04
На 01.01.2005= (259,4-19,0):187=1,3
3. Коэффициент маневренности собственного капитала.
Км=(IvрП - I рА) : IV рП (12)
Оптимальное значение 0,5.
На 01.01.2003 = (20,0 –16,6): 20,0=0,17
На 01.01.2005= (259,4-19,0):259,4=0,93
Показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше, тем лучше финансовое состояние «Спорт-кафе».
4. Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала)
Ка= IV рП : ВБ >> 0,5 (13)
На 01.01.2003=20,0:150,2=0,13
На 01.01.2005=259,4:1101,8=0,24
5. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.
Ксзс=(V рП + VI рП) : IV рП < 1 (14)
Рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала.
Для оценки относительных показателей «Спорт-кафе» составим таблицу 7.
На основании рассчитанных показателей, внесенных в таблицу, можно сделать следующее заключение:
- за анализируемый период коэффициент обеспеченности собственными средствами повысился на 0,182 и составил 0,22, что значительно выше предлагаемой нормы 0,1 т.е. «Спорт-кафе» обеспечено собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости;
- коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами повысился на 1,26 и составил на конец периода 1,3 (норма 0,6-0,8);
- коэффициент маневренности собственного капитала за анализируемый период повысился на 0,76 и составил 0,93, что выше оптимального значения и означает высокую мобильность собственных источников средств с финансовой точки зрения;
- коэффициент автономии составил на 01.01.2000 года 0,24 , что выше показателя на 01.01.1998 на 0,11, но ниже оптимального значения 0,5, т.е. «Спорт-кафе» недостаточно финансово независимо т.е. не все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами;
- коэффициент соотношения заемных и собственных средств уменьшился на 3,26 на конец анализируемого периода, что свидетельствует об уменьшении зависимости «Спорт-кафе» от привлеченного капитала и составил 3,25, но это значение, при оптимальной норме < 1, означает также зависимость от привлеченных средств и на 01.01.2005 года.
Ликвидность предприятия – это способность фирмы превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока. Предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, обычно считается более ликвидным, чем предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из запасов.
Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы.
Таблица 7
Оценка относительных показателей финансовой устойчивости «Спорт-кафе»
| Показатели | Услов. обозн. | По состоянию на | Изменения | Предлагае-мые нормы | |
| 01.01.2003 | 01.01.2005 | ||||
| 1.Коэффициент обеспеченности собственными средствами | Косс | 0,038 | 0,22 | 0,182 | >0, 1 |
| 2.Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами | Комз | 0,04 | 1,3 | 1,26 | 0,6 – 0,8 |
| 3.Коэффициент маневренности собственного капитала | Км | 0,17 | 0,93 | 0,76 | >>0,5 |
| 4.Коэффициент автономии | Ка | 0,13 | 0,24 | 0,11 | >>0,5 |
| 5.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | Ксас | 6,51 | 3,25 | -3,26 | < 1 |
1. Наиболее ликвидные активы (А1) – суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.
На 01.01.2003 - -
На 01.01.2005 - 434,0 тыс.руб.
2. Быстрореализуемые активы (А2) – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность(платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.
На 01.01.2003 - 3,2 тыс.руб.
На 01.01.2005 - 461,8 тыс.руб.
3. Медленнореализуемые активы (А3) – наименее ликвидные активы – это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.
Следует обратить внимание, что статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.
На 01.01.2003 - 85,6 тыс.руб.
На 01.01.2005 - 187,0 тыс.руб.
4. Труднореализуемые активы (А4) – активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу можно включить статьи I раздела актива баланса «Внеоборотные активы».
На 01.01.2003 – 16,6 тыс.руб.
На 01.01.2005 - 19,0 тыс.руб.
Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.
1. Наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).