Розрахункові значення вищезгаданих коефіцієнтів наведені в таблиці 3.1.
Як видно з динаміки таблиці, в 2008 році величина власних оборотних коштів збільшилася на 836 тисяч грн., тобто на 17,41 у порівнянні з 2007 роком. В 2009 році цей показник навпроти зменшився на 2565 тисяч грн., тобто на 53,4. У цілому, незважаючи на зниження рівня власних оборотних коштів, структура балансу компанії підтверджує, що ВАТ «Хвиля» є платоспроможним підприємством і може вчасно й у повному обсязі відповідати по зобов'язаннях.
Таблиця 3.1 Коефіцієнти оцінки ліквідності й платоспроможності ВАТ «Хвиля» за 2007 - 2009 рік
| Показник | Факт 2007р. | Факт 2008р. | Факт 2009р. | Зміни, +/- | |
| 2007-2008 | 2008-2009 | ||||
| 1. Величина власних про- Ротних коштів (тисяч грн.) | 3966 | 4802 | 2237 | 17,41 | - 53,4 |
| 2. Коефіцієнт поточної Ліквідності | 1,467 | 1,398 | 1,145 | - 0,069 | - 0,253 |
| 3. Коефіцієнт швидкої Ліквідності | 0,907 | 0,970 | 0,715 | 63 | - 0,255 |
| 4. Коефіцієнт абсолютної ліквідності | 0,235 | 0,307 | 0,298 | 0,072 | - 0,009 |
| 5. Частка власних оборотних коштів у загальному обсязі | 0,318 | 0,284 | 0,126 | - 0,034 | - 0,158 |
В 2008 році помітне зменшення поточної ліквідності на 0,069 у порівнянні з 2007 роком і зменшення на 0,253 в 2009 році в порівнянні з попереднім. Не дивлячись на постійне зменшення коефіцієнта можна відзначити, що це зниження незначно, тобто компанія може здійснювати розрахунок по всіх поточних зобов'язаннях.
Розрахований коефіцієнт швидкої ліквідності показує різке збільшення на 63 в 2008 році в порівнянні з 2007 роком можливості підприємства розраховуватися зі своїми кредиторами, в 2009 році було відзначено незначне зниження цього показника на 0,255.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності в 2009 році зменшився на 0,009 у порівнянні зі збільшенням коефіцієнта в 2008 році на 0,072, але цей показник однаково більше, ніж в 2007 році. З показаної динаміки коефіцієнта абсолютної ліквідності видно, що компанія має досить коштів для оплати боргів і поточного фінансування.
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами має тенденцію до постійного зменшення. В 2008 році він зменшився в порівнянні з 2007 роком на 0,034, а в 2009 році на 0,158 у порівнянні з 2008 роком. Це зниження обумовлене економічною нестабільністю в Республіці.
Фінансова стабільність характеризується рядом коефіцієнтів, що встановлюють певні структурні співвідношення між окремими статтями активів і пасивів підприємства.
Коефіцієнт концентрації власного капіталу показує, яка частка в загальному обсязі господарських коштів доводяться на власний капітал. Власний капітал формується зі статутного капіталу, додаткового капіталу, резервного капіталу, а також з нерозподіленого прибутку минулих років і звітного періоду. При значенні цього коефіцієнта 0,5-0,6 підприємство є фінансово стійким, тобто на 50-60% майно підприємства сформовано за рахунок власного капіталу.
Коефіцієнт фінансової залежності розраховується, як відношення всього обсягу господарських коштів до величини власного капіталу, тобто він є зворотною величиною попереднього коефіцієнта. Коефіцієнт фінансової залежності показує, скільки грн. вартісної оцінки всього майна підприємства доводиться на один грн. власного капіталу. Чим більше значення цього показника, тим вище залежність підприємства від притягнутих фінансових коштів. Коли його значення починає перевищувати 1,8-2,0, те це означає, що обсяг запозичення додаткових фінансових коштів досягли критичної величини.
Описані вище коефіцієнти, наведені в таблиці 3.2.
З наведеної вище таблиці видно, що коефіцієнт концентрації власного капіталу перевищує мінімальні значення, що рекомендують, тобто частка власного капіталу в загальному обсязі господарських коштів по ВАТ «Хвиля» становить 76 - 84%, що говорить про досить високу фінансову стабільність компанії, а коефіцієнт фінансової залежності, навпроти, критичного значення, що рекомендує менше максимального, виходить, компанія не залежить від притягнутого капіталу.
Таблиця 3.2 Аналіз відносних показників фінансової стабільності ВАТ «Хвиля» за 2007 - 2009 рік
| Показники | Факт на кінець | Зміни, +/- | |||
| 2007р. | 2008р. | 2009р. | 2007-2008 | 2008-2009 | |
| 1. Коефіцієнт концентрації Власного капіталу | 0,847 | 0,796 | 0,764 | - 0,051 | - 0,032 |
| 2. Коефіцієнт фінансової залежності | 1,180 | 1,257 | 1,309 | 0,077 | 0,052 |
Розглянутий коефіцієнт фінансової незалежності зменшується в 2008 році в порівнянні з 2007 роком на 0,077, а в 2009 році в порівнянні з 2008 роком на 0,052. Але, незважаючи на явне зниження цього коефіцієнта рівень фінансової незалежності ВАТ «Хвиля» від зовнішніх інвесторів залишається високим, тому що не досягає мінімуму, що рекомендує.
Головним завданням будь-якого підприємства, що здійснює господарську діяльність, є одержання прибутку.
Одним з найважливіших критеріїв економічної ефективності діяльності підприємства, тобто оцінки результатів, отриманих за певний період, є рентабельність. Якщо прибуток виражається в абсолютній величині, і сама по собі може служити показником успішної діяльності компанії, то коефіцієнт рентабельності являє собою відносний показник ефективності виробництва, що погоджує величину отриманого прибутку з використанням матеріальних ресурсів або понесених витрат. Залежно від цього показники результатів діяльності підприємства можна розділити на дві групи:
- показники результативності поточної діяльності;
- показники результативності використання ресурсів підприємства.
Результативність поточної діяльності підприємства може вимірятися показниками рентабельності, що вказують обсяг отриманого прибутку з величиною требующихся для цього витрат.
Рентабельність виробництва розраховується як відношення різниці між виторгом і собівартістю реалізації до собівартості.
Рентабельність продукції виражається відносно різниці виторгу й собівартості реалізації до виторгу.
Як видно з вищевказаних відносин дані коефіцієнти рентабельності відображають частку прибутку в собівартості, витратах або розмірі поступившей виручки. З них видно, у якому ступені, покривши пов'язані з виробництвом послуг (робіт, продукції) витрати, компанія здатна направляти власні кошти на розширення масштабів діяльності, виплату девидендів, створення й збільшення фондів і резервів.
Для того щоб одержати подання про результат використання ресурсів необхідно розрахувати ряд показників рентабельності, що погоджують обсяг отриманого прибутку до величини використаних матеріальних або фінансових ресурсів.
Коефіцієнт рентабельності використання основного капіталу розраховується як відношення чистого прибутку (чистий прибуток - прибуток звітного року за винятком податку на прибуток і інші податки й зборів, относимих на прибуток, що залишається в розпорядженні підприємства) до середньорічного обсягу всіх використовуваних господарських коштів або всього притягнутого капіталу (напівсума підсумку балансу на початок і кінець періоду), помножене на два. Цей коефіцієнт показує, скільки прибутку доводиться на одиницю використовуваних господарських коштів.
Рентабельність власного капіталу трохи доповнює й конкретизує розглянутий вище показник. Перебуває він як відношення величини чистого прибутку до середньорічного обсягу власного капіталу, помножене на два. Даний коефіцієнт показує ефективність використання коштів, наявних у компанії.
Період окупності власного капіталу перебуває шляхом розподілу середньорічної величини власного капіталу на чистий прибуток аналізованого періоду. Цей показник має важливе значення для власників і акціонерів, оскільки через оцінку його величини й динаміки, вони, як правило, роблять висновки про ефективність керування їхнім капіталом.
Показники результативності використання ресурсів за 2007 - 2009 року, розраховані для ВАТ «Хвиля» мають наступні величини, зазначені в таблиці 3.3.
Таблиця 3.3 Аналіз рентабельності поточної діяльності ВАТ «Хвиля»
| Показник | Факт на кінець | Зміни, +/- | |||
| 2007м | 2008м | 2009м | 2007-2008 | 2008-2009 | |
| 1. Коефіцієнт рентабельності використання основного капіталу | 0,061 | 0,062 | 0,056 | 0,001 | - 0,06 |
| 2. Коефіцієнт рентабельності власного капіталу | 0,078 | 0,075 | 0,072 | - 0,003 | - 0,003 |
| 3. Період окупності власного капіталу, років | 12,9 | 13,3 | 13,9 | 0,4 | 0,6 |
| 4. Коефіцієнт рентабельності виробництва по валовому прибутку | 28,5 | 13,6 | 17,2 | - 14,9 | 3,6 |
| 5. Коефіцієнт рентабельності продукції по валовому прибутку | 22,2 | 12,0 | 14,6 | - 10,2 | 2,6 |
Коефіцієнт рентабельності використання основного капіталу показує, що на одну грн. вкладених господарських коштів отримано шість тиын прибутку.
Коефіцієнт рентабельності використання власного капіталу протягом трьох років перевищує коефіцієнт рентабельності власного капіталу, що говорить про раціональне використання компанією своїх коштів.
Період окупності власного капіталу в 2008 році збільшився на 0,4, а в 2009 році на 0,6, у загальному можна охарактеризувати цей факт, як негативний.
З розрахунків коефіцієнтів рентабельності виробництва й продукції по валовому прибутку видно, що підприємство рентабельно, особливо якщо врахувати період становлення ринкової економіки. Найбільша рентабельність була досягнута в 2007 році, отримано валового доходу 28 грн. на 1 грн. витрат. В 2008 році ці показники різко зменшилися на 14,5 і 10,2 відповідно, але потім знову відбулося їхнє збільшення на 3,6 і 2,6. Звідси можна зробити висновок, що підприємство поки не може досягти рівня 2007 року.