Собственный капитал предприятия за анализируемый период увеличился на 21471 тыс. руб., или на 12,1%, в основном за счет увеличения добавочного капитала и что особенно важно, за счет увеличения нераспределенной прибыли – на 1121 тыс. руб., или на 34,8%.
Долгосрочные и краткосрочные обязательства увеличились за анализируемый период на 18710 тыс. руб. и на 10926 тыс. руб. соответственно, что свидетельствует о повышении финансовой зависимости гостиницы от внешних кредиторов.
Кредиторская задолженность гостиницы увеличилась существенно – на 9227 тыс. руб. или на 34,0%, что свидетельствует о неэффективности использования производственных ресурсов гостиницы.
В составе оборотных активов значительную роль на начало года играют запасы, их удельный вес в составе имущества в 2005г. составлял 3,7%, а в 2006 г. 3,3%. Наблюдается тенденция сокращения запасов на 1013 тыс. руб., в структурном разрезе данная статья также сокращается на 0,4%. Тем не менее, удельный вес запасов остается достаточно высоким, что объективно является причиной снижения оборачиваемости активов и, как следствие, степени финансовой устойчивости гостиницы.
Доля краткосрочной дебиторской задолженности незначительные, что соответствует к спецификам данной отрасли. Удельный вес краткосрочной дебиторской задолженности за анализируемый период увеличился от 0,1% до 0,9%.
Денежные средства занимают самый значительный удельный вес, что характеризуется положительно. В течение года данный показатель увеличивается в абсолютном выражении на 6336 тыс. руб., или на 32,8%, доля денежных средств увеличилась с 6,2% до 7,4%.
Все это указывает на повышения степени ликвидности предприятия, так как данный элемент оборотного капитала относится к более ликвидным активам в сравнении с другими активами.
Анализ состояния источников формирования активов предприятия показал, что в составе источников формирования имущества предприятия наибольший удельный вес занимает собственный капитал – 74,0% в 2005 г. В 2006 г. данное явление сохраняется, хотя и отмечается тенденция сокращения указанного показателя до 67,7% в связи с ростом удельного веса кредиторской задолженности и долгосрочных обязательств, что характеризуется отрицательно.
Долгосрочные обязательства в составе заемных и привлеченных средств выросла с 17,3% до 21,0%, что повышает финансовую зависимость гостиницы. Доля краткосрочных пассивов также выросла с 8,7% до 11,2%, увеличившись на 10296 тыс. руб. Краткосрочные пассивы представлены главным образом кредиторской задолженностью.
Таким образом, в результате целесообразно сделать следующий вывод о финансовом состоянии предприятия.
Общий вывод по результатам анализа баланса.На основании анализа технико-экономических показателей гостиницы «ДРУЖБА» можно сделать общий вывод, который заключается в следующем:
- надо обратить внимание причин увеличения кредиторской задолженности, в основном задолженностям по заработной плате и поставщикам;
- оценить эффективности использования кредитов и по возможности снизить финансовую зависимость предприятия.
В целом структура баланса удовлетворительная, хотя и имеются резервы ее улучшения посредством реализации следующих мероприятий:
- сокращение доли внеоборотных активов;
- оптимальное увеличение доли оборотных активов;
- оптимальное сокращение размера запасов при одновременном росте размера денежных средств;
- поддержание структуры источников на существующем уровне и по возможности наращивание объема собственного капитала в структурном разрезе.
Информационная база для проведения анализа является бухгалтерская отчетность гостиницы «ДРУЖБА» - Приложения 1.
На первоначальном этапе производится выборка исходных показателей, необходимых для расчета коэффициентов финансовой устойчивости – табл. 2.5.
Таблица 2.5
Исходные данные для анализа финансовой устойчивости
| № п/п | Наименование показателя | Обозначение | Источник – строка формы - 1 | Значение показателя, тыс. руб. | |
| 2005 год | 2006 год | ||||
| 1 | Внеоборотные активы | ВА | стр. 190 | 187209 | 230390 |
| 2 | Оборотные активы | ОА | стр. 290 | 22206 | 30132 |
| 3 | Собственный капитал | СК | стр. 490 | 155023 | 176494 |
| 4 | Долгосрочные пассивы | ДП | стр. 590 | 36186 | 54896 |
| 5 | Краткосрочные пассивы | КП | стр. 690 | 18206 | 29132 |
| 6 | Заемный капитал | ЗК | стр. 590 + стр. 610 | 37586 | 57995 |
| 7 | Валюта баланса | ВБ | стр. 300 | 209415 | 260522 |
Далее проводится расчет коэффициентов финансовой устойчивости в соответствии с методикой, изложенной в теоретической части курсовой работы. Расчет показателей финансовой устойчивости гостиницы приведен в табл. 2.6.
Таблица 2.6
Расчет показателей финансовой устойчивости
| № п/п | Наименование показателя | Расчетная формула | Значение коэффициента | |
| 2008 год | 2009 год | |||
| 1 | Коэффициент автономии | СК / ВБ | 0,74 | 0,68 |
| 2 | Коэффициент финансовой зависимости | ВБ / СК | 1,35 | 1,47 |
| 3 | Коэффициент маневренности чистого оборотного капитала | (ОА - КП) / СК | 0,026 | 0,005 |
| 4 | Коэффициент концентрации заемного капитала | ЗК / ВБ | 0,18 | 0,22 |
| 5 | Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств | ДП / ВА | 0,19 | 0,24 |
| 6 | Коэффициент структуры долгосрочных вложений | ДП / СК | 0,23 | 0,31 |
| 7 | Коэффициент структуры заемного капитала | ДП / ЗК | 0,96 | 0,94 |
| 8 | Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | ЗК / СК | 0,24 | 0,33 |
На основе данных (табл. 2.6) проводится анализ показателей динамики расчетных коэффициентов, результаты расчета приведены в табл. 2.6.
Таблица 2.6
Расчет показателей динамики коэффициентов финансовой устойчивости
| № п/п | Наименование показателя | 2008 год | 2009 год | Абсолютное отклонение (столбец 4 – столбец 3) | Темп роста, % (столбец 4/ столбец 3 * 100%) | Темп прироста, % (столбец 6 – 100%) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1 | Коэффициент автономии | 0,74 | 0,68 | -0,06 | 92,0 | -8,0 |
| 2 | Коэффициент финансовой зависимости | 1,35 | 1,47 | 0,12 | 108,8 | 8,8 |
| 3 | Коэффициент маневренности чистого оборотного капитала | 0,026 | 0,005 | -0,021 | 19,2 | -80,8 |
Проведенные расчеты позволяют сделать выводы. Наблюдается достаточно неустойчивая динамика коэффициентов.
Так, коэффициент автономии, характеризующий долю собственного капитала в составе источников имущества, сокращается на 6,0%, то есть от 0,74% до 0,68%.
Коэффициент финансовой зависимости возрастает высокими темпами – на 8,8%, что свидетельствует о том, что доля заемных и привлеченных источников увеличивается.
Коэффициент маневренности чистого оборотного капитала уменьшился значительно – на 80,8%, в связи с увеличением краткосрочных пассивов на 60%, что также свидетельствует о недостаточности оборотных средств и повышении финансовой зависимости гостиницы.
Для формирования более обоснованного заключения проводится анализ финансовой устойчивости гостиницы с помощью абсолютных показателей (табл. 2.7).
Таблица 2.7
Анализ финансовой устойчивости
(тыс. руб.)
| Наименование показателя | 2008 год | 2009 год | Изменение, тыс. руб. |
| 1. Источники собственных средств, стр. 490 | 155023 | 176494 | 21471 |
| 2. Внеоборотные активы, стр.190 | 187209 | 230390 | 43181 |
| 3. собственные оборотные средства (СОС, стр.1 – стр.2) | -32186 | -53896 | -21710 |
| 4. Долгосрочные обязательства, стр. 590 | 36186 | 54896 | 18710 |
| 5. СОС и долгосрочные обязательства (стр.3 + стр.4) | 4000 | 1000 | -3000 |
| 6. Краткосрочные обязательства (за исключением кредиторской задолженности) | 1400 | 3099 | 1699 |
| 7. Общая сумма источников (стр.5 + стр.6) | 5400 | 4099 | -1301 |
| 8. Запасы и затраты, стр. 210 | 7681 | 8694 | 1013 |
| 9. Излишек/недостаток СОС (стр.3 – стр.8) | -24505 | -45202 | -20697 |
| 10. Излишек/недостаток СОС и долгосрочных обязательств (стр.5 – стр.8) | -3681 | -7694 | -4013 |
| 11. Излишек/недостаток общей суммы средств (стр.7 – стр.8) | -2281 | -4595 | -2314 |
| 12. Трехкомпонентный показатель фин. устойчивости | 0;0;0 | 0;0;0 |
Данные табл.2.17 позволяют заключить, что предприятие как в 2008 г., так и в 2009 г. находилось в крайне неудовлетворительном финансовом состоянии, так как имеющиеся мобилизационные оборотные средства не были обеспечены в полной мере источниками их формирования. При этом, имеется негативная динамика роста недостатка источников мобилизационных средств.
В зависимости от степени ликвидности, то есть от скорости превращения в деньги, активы любого предприятия разделяются на группы – табл. 2.8.
Таблица 2.8
Классификация активов по степени ликвидности
| Показатель | Описание | Расчетная формула (строки Формы 1) |
| А1 | Наиболее ликвидные активы. К ним относятся все денежные средства (наличные и на счетах) и краткосрочные финансовые вложения. | стр.250 + стр.260 |
| А2 | Быстро реализуемые активы. Они включают дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. | стр.240 |
| А3 | Медленнореализуемые активы – наименее ликвидные активы – запасы за минусом расходов будущих периодов, НДС, дебиторская задолженность (платежи, по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы. | стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.270 – стр.216 |
| А4 | Труднореализуемые активы – активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включают внеоборотные активы. | стр.190 |
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты – табл.2.9.