Инвестиции предполагается привлекать путём получения кредита.
Требуемый объем инвестиций: 11,4 млн. рублей.
Общая выручка за период проекта – 933,7 млн. рублей.
Общие затраты за период проекта (с учетом погашения кредита и процентов по кредиту) – 654,7 млн. рублей.
Срок окупаемости – 52 месяца.
Ставка по кредиту (в случае кредитования) – 14%.
Выплаты по кредиту: 3,13 млн. руб.
ОАО «Виктория» со своей продукцией занимает 17% рынка Дальнего Востока. Продукция ОАО «Виктория», которую предполагается выпускать в рамках проекта, имеет явное ценовое преимущество перед продукцией конкурирующих фирм-производителей, поэтому как продукция, рассчитанная на потребителей с невысоким уровнем дохода, позволяет занимать одно из ведущих мест на рынке Дальнего Востока. При сравнении средних цен продукции орловской фабрики «Гамма» и ряда московских производителей, которая имеет на Дальнем Востоке сравнительно небольшую долю: от 2 до 8 %, реализуя преимущественно чулочно-носочные изделия, с ценами "Виктории" наблюдается значительное ценовое преимущество.
Объемы производства чулочно-носочной продукции повышенного качества, производимой на новом оборудовании, будут увеличены на 8-10% от общих объемов продаж до 21 – 28%. Все 36 станков участка (14 действующих в настоящее время и 22 покупаемых вновь) будут работать непрерывно в три смены. Но все эти меры не дадут необходимого эффекта, если уже сейчас не предпринять шаги к развитию собственной сети фирменных магазинов в населённых пунктах ДВ-Региона. Необходимо больше внимания уделять маркетингу и вопросам продвижения товара, а не только его производству.
Большая роль в повышении уровня финансового состояния предприятий отрасли лёгкой промышленности, в том числе ОАО «Виктория», отводится государству. Роль государства в выведении отрасли из кризиса заключается в формировании полноценного платежеспособного спроса, увеличении закупок произведенных товаров для государственных нужд, защите интересов российских производителей на внешнем рынке. Также задачей государства является обеспечение благоприятного инвестиционного климата с целью технического переоснащения отрасли.
Объём предполагаемых инвестиций составляет 11,4 млн. руб. Основной источник финансирования – привлечение заёмных средств. Но как показали проведённые исследования, предприятие располагает собственными скрытыми инвестиционными резервами, которые можно получить путём рационального перераспределения финансовых ресурсов.
Предлагается:
а) произвести расчёты реальных потребностей в запасах и начать процесс высвобождения излишне вложенных в них финансовых ресурсов;
б) активизировать работу с дебиторами по возврату долгов за отгруженную продукцию;
в) высвобождаемые финансовые ресурсы направлять на приобретение государственных ценных бумаг до начала реализации инвестиционного проекта.
По состоянию на 31.12.2006 г. уровень запасов составляет 38559,0 тыс. руб. (см. приложение Б – бухгалтерский баланс). Запасы представлены следующим образом:
а) сырьё и материалы – 22928,0 тыс. руб;
б) затраты в незавершённом производстве – 3733,0 тыс. руб;
в) готовая продукция и товары для перепродажи – 11732,0 тыс. руб.
Затраты в незавершённом производстве в 2007 году существенных изменений не понесут, так как работы по инвестиционному проекту продолжаются, поэтому эти затраты необходимо оставить на прежнем уровне.
Объёмы готовой продукции и товаров для перепродажи можно заметно снизить путём создания сети фирменных магазинов в городах ДВ-региона. Один магазин, как показывают имеющиеся статистические данные по уже действующим магазинам, в день позволяет реализовывать дополнительно продукцию на сумму около 20 тыс. рублей. Предлагается открыть 2 магазина в г. Хабаровске; 1 – в Комсомольске-на-Амуре; 2 – в г. Владивостоке. Суточный товарооборот составит около 120 тыс. руб. Следовательно, имеющаяся готовая продукция может быть реализована через новые магазины за 98 дней. Конечно, процесс производства не стоит на месте и за это время на складах образуются новые запасы готовой продукции, но данные мероприятия позволят сократить их как минимум вдвое. Да и нет необходимости полностью избавляться от готовой продукции и товаров для перепродажи, так как на складах должен быть определённый остаток для налаживания нормального сбыта.
Итак, объёмы готовой продукции и товаров для перепродажи можно сократить до 5000,0 тыс. руб.
Что касается сырья и материалов, то здесь необходимо учитывать элемент безостановочности производства, а наличие на складе остатков сырья и материалов на определённый период является гарантией, что производство не будет испытывать потребности в данных ресурсах и не остановится.
Расчет необходимого уровня запасов сырья и материалов производится на основании данных бухгалтерской отчётности за 2006 год (см. Приложение Б). Известно, что в 2006 году потреблено сырья и материалов на сумму 73536,0 тыс. руб. В 2006 году было 248 рабочих дней. Следовательно, суточная норма потребления сырья и материалов составляет: 73536,0/248 = 296,5 тыс. руб.
На конец 2006 года на предприятии запас сырья и материалов составляет 22928,0 тыс. руб. Данного запаса хватит на 77,3 рабочих дня. Это очень высокий уровень запасов сырья и материалов. С учётом специфики производства норму запасов сырья и материалов на ОАО «Виктория» можно сократить до 4-х рабочих недель (среднее время поставки сырья и материалов на фабрику от поставщиков) или до 20 рабочих дней. В рублёвом эквиваленте это составит: 20×296,5 = 5930,0 тыс. руб. Следовательно, мероприятия по снижению остатков на складе сырья и материалов позволит высвободить финансовых ресурсов на сумму: 22928,0-5930,0 = 16998,0 тыс. руб.
Кроме этого, необходимо активизировать работу по возврату задолженности за отгруженную но не оплаченную продукцию, которая по состоянию на 31.12.2006 г. составляют 23552,0 тыс. руб. Это очень высокий уровень дебиторской задолженности. Считается, что дебиторская задолженность перед покупателями и заказчиками должна примерно соответствовать кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками, которая по состоянию на 31.12.2006 г. составляла 3426,0 тыс. рублей. Следовательно, уровень дебиторской задолженности можно снизить до 4000,0 рублей, предъявив требования о её возврате.
В таблице 2.9 представлены расчёты высвобождаемых финансовых ресурсов после проведения мероприятий по эффективному их использованию.
Таблица 2.9 – Расчёт суммы высвобождаемых собственных финансовых ресурсов ОАО «Виктория», тыс. руб.
| Вид ресурсов | До проведения мероприятий | После проведения мероприятий | Сумма высвобождаемых денежных средств |
| Сырьё и материалы | 22928,0 | 5930,0 | 16998,0 |
| Затраты в незавершённом производстве | 3733,0 | 3733,0 | 0 |
| Готовая продукция и товары для перепродажи | 11732,0 | 5000,0 | 6732,0 |
| Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков | 23552,0 | 4000,0 | 19552,0 |
| ИТОГО | 61945 | 18663 | 43282,0 |
Как видно из таблицы 2.9, исследуемое предприятие в состоянии высвободить собственные финансовые ресурсы на сумму около 43 млн. рублей, что свидетельствует о наличии возможностей для самостоятельного финансирования инвестиционного проекта.
Часть высвобожденных финансовых ресурсов в дальнейшем необходимо направить на приобретение основных средств, а часть в краткосрочные финансовые вложения (для повышения уровня быстрой ликвидности).
Проведённые мероприятия по повышению эффективности использования финансовых ресурсов ОАО «Виктория» не повлияют ни на его финансовую устойчивость, ни на платёжеспособность, и позволят высвободить дополнительно около 43 млн. рублей, часть которых можно направить на совершенствование производственной базы, а оставшуюся часть финансовых ресурсов на краткосрочные финансовые вложения, что позволит повысить уровень абсолютной ликвидности и создать резерв для дальнейшего расширенного воспроизводства и для проведения мероприятий в сфере маркетинга, без которых не мыслится дальнейшее развитие предприятия в условиях жёсткой конкурентной борьбы.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансы предприятий (организаций) – это финансовые или денежные отношения, возникающие в ходе предпринимательской деятельности в процессе формирования собственного капитала, целевых фондов денежных средств, их распределения и использования. Финансы предприятий независимо от формы собственности (государственные, муниципальные, акционерные, частные, арендные и другие) составляют основу финансов государства. От них зависит общее финансовое состояние страны.
Производство – это процесс создания материальных благ, необходимых для осуществления и развития общества. Его содержание определяет процесс труда, который включает в себя сам труд (целесообразная деятельность), предмет труда (на что направлена деятельность человека) и средства труда (машины, оборудование, инструменты, с помощью которых человек преобразует предметы труда). Продуктом производства является материальное или не материальное благо. Любое производство требует наличия трудовых ресурсов, сырья и материалов, а также средств труда. Без правильной организации денежных потоков, без их рационального распределения, без чёткой системы финансовых отношений как внутри предприятия, так и с внешними субъектами, - без всего этого нельзя организовать производственный процесс. Всё это и обуславливает необходимость и важность организации финансов на предприятии. Посредством финансов на предприятии осуществляется формирование первоначального капитала, включение его в производственный процесс, воспроизводство вложенного капитала, привлечение стороннего капитала (инвестиций), распределение денежных и иных ресурсов и так далее.