Таблица 16 - Изменение длительности оборота денежных средств по месяцам ООО «Конди», 2005-2008 гг., тыс. руб.
| Показатели | Остатки денежных средств | Оборот за месяц | Период оборота, дней | |||
| Месяц | 2007 г | 2008 г | 2007 г | 2008 г | 2007 г | 2008 г |
| 1 | 14306 | 16821 | 367322 | 495967 | 1,17 | 1,02 |
| 2 | 29493 | 51994 | 394194 | 415813 | 2,24 | 3,75 |
| 3 | 13300 | 18283 | 388814 | 522174 | 1,03 | 1,05 |
| 4 | 19665 | 95795 | 512349 | 638975 | 1,15 | 4,5 |
| 5 | 27730 | 47659 | 479103 | 487147 | 1,74 | 2,93 |
| 6 | 27091 | 27442 | 427638 | 231982 | 1,90 | 3,55 |
| 7 | 27495 | 46466 | 632143 | 509127 | 1,30 | 2,62 |
| 8 | 76149 | 32840 | 514866 | 620834 | 4,44 | 1,59 |
| 9 | 16846 | 31948 | 243218 | 569300 | 2,08 | 1,68 |
| 10 | 56808 | 33255 | 688981 | 767609 | 2,47 | 1,30 |
| 11 | 23274 | 19684 | 524360 | 527955 | 1,33 | 1,29 |
| 12 | 20864 | 29004 | 588235 | 833273 | 1,06 | 1,04 |
Как следует из данных таблицы, период оборота денежных средств в течение 2007 г. колеблется в пределах от 1,03 до 4,44 дней, а в 2008 г. от 1,02 до 4,50. Иначе говоря, с момента поступления денег на счет предприятия до момента их выбытия проходило в 2007 г. в среднем не более 1,8 дней, в 2008 г. 2,19 дня. Это говорит о недостаточности средств у предприятия, весьма опасной при значительном объеме кредиторской задолженности. Любая серьезная задержка платежа может вывести предприятие из состояния финансовой устойчивости.
Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на ООО «Конди», оценить их поступление и расходование, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, были выделены и проанализированы все направления их поступления и выбытия, анализ произведен прямым (таблица 17) и косвенным (таблица 18) методами. Такой подход обеспечит оперативное управление и контроль за денежными потоками в организации.
Таблица 17 - Движение денежных средств (прямой метод) ООО «Конди», 2005-2008 гг., тыс. руб.
| Показатели | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. |
| Текущая деятельность | |||
| 1. Приток | 49821 | 55988 | 33647 |
| 1,1 Выручка | 49517 | 52106 | 33647 |
| 1.2 Авансы | |||
| 1.3 Прочие | 304 | 3882 | |
| 2. Отток | 49982 | 55883 | 33395 |
| 2.1 Поставщики | 36438 | 38949 | 20627 |
| 2.2 Зарплата | 7778 | 11394 | 9482 |
| 2.3 В бюджет | 3559 | 2958 | 1541 |
| 2.4 Прочие | 2207 | 2582 | 1745 |
| ИТОГО(1-2) | -1610 | 105 | 252 |
Таким образом, из таблицы 17 видно, что в 2006 г. приток денежных средств был меньше оттока, приток превышает отток денежных средств в 2007 и 2008 годах. Приток денежных средств в основном был обеспечен за счет роста выручки от реализации продукции, товаров и услуг. В среднем в процентах от всего притока она составляла 98 - 99%. Что касается инвестиционной и финансовой деятельности, то у организации по ним нет притока, а только отток денежных средств. Все поступления и большая часть расходования денежных средств происходят только по текущей деятельности. Как видно из таблицы 18, величина чистой прибыли, скорректированная с учетом движения денежных потоков исследуемого предприятия ООО «Конди» отличается от бухгалтерской чистой прибыли, при этом в 2007 и 2008 гг. эти различия достаточно существенны.
Таблица 18 - Движение денежных средств (косвенный метод) ООО «Конди», 2005-2008 гг., тыс. руб.
| Показатели | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. |
| Чистая прибыль | 1397 | 2534,0 | 478,0 |
| Операции по корректировке | |||
| Износ | -488,0 | -1314 | -145 |
| Изменение материально-производственных запасов | -291,0 | -726 | -1782 |
| Изменение НДС | -489,0 | -536 | -3715 |
| Изменение незавершенного производства | -488,0 | 291 | -378 |
| Изменение дебиторской задолженности | -264,0 | 390 | 6258 |
| Изменение задолженности бюджету | +89,0 | -37 | -48 |
| Изменение задолженности поставщикам | -376,0 | 109 | -1 |
| Изменение задолженности по зарплате | -282,0 | -491 | -295 |
| Изменение задолженности перед внебюджетными фондам | +46,0 | -104 | -108 |
| Изменение задолженности прочим кредиторам | -453,0 | -11 | -12 |
| ИТОГО | -1610 | 105 | 252 |
Величины чистой прибыли и денежных средств приведены в таблице 19. Хотя по данным финансовой отчетности (форма №2) исследуемая организация получила чистую прибыль в размерах представленных в таблице 17, однако, реально она располагала ежегодно денежными средствами в размерах, приведенных в той же таблице. Именно косвенный метод позволяет сделать такое сравнение.
Таблица 19 - Чистая прибыль и размер денежных средств по текущей деятельности, ООО «Конди», 2005-2008 гг., тыс. руб.
| Показатель | 2005 г | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. |
| Чистая прибыль | 1338,0 | 1397,0 | 2534,0 | 478,0 |
| Денежные средства | 1749,0 | 1125,0 | 5012,0 | 5537,0 |
| ЧП в % от ДС | 76,5 | 124,18 | 50,56 | 8,63 |
Из таблицы 19 видно, что в основном ООО «Конди» имело реально денежных средств больше, чем показатель чистой прибыли. Причины этого заключаются в следующем:
- значительные суммы износа (в среднем 28% от суммы чистой прибыли в 2007 г. и 16,7% в 2008 г.) уменьшили чистую прибыль, но не повлияли на движение денежных средств, так как реально деньги за эти активы были выплачены ранее при их покупке, а суммы износа списывались на уменьшение прибыли;
- так как для расчета финансовых результатов применяется метод реализации продукции по методу отгрузки, то величина дебиторской задолженности является частью прибыли, однако реально деньги поступят позже, что приведет к увеличению реального притока денежных средств.
При анализе взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств следует учитывать возможность отражения в доходах, учтенных ранее, реального поступления денежных средств. Уменьшение прибыли не сопровождается сокращением денежных средств, следовательно, для получения реальной величины денежных средств сумма начисленного износа должна быть добавлена к чистой прибыли. Эти расходы уменьшают балансовую прибыль, но не влияют на движение денежных средств. Если имеет место увеличение производственных запасов, то реальный отток денежных средств будет выше на сумму расходов на приобретение материалов, учтенных в стоимости реализованной продукции.
Прибыль тоже будет завышена на эту величину и должна быть скорректирована, т.е. уменьшена. Размер прироста производственных запасов следует вычесть из суммы чистой прибыли, а сумму их уменьшения прибавить к чистой прибыли, так как мы завышаем на эту величину сумму оттока денежных средств, т.е. занижаем прибыль. На самом деле прирост производственных запасов не влечет за собой увеличение денежных средств в такой же степени, что и прибыль.
Анализ включает все сферы деятельности организации: текущую, инвестиционную, финансовую. В каждом разделе отдельно приводятся данные о поступлении средств и об их расходовании по каждой статье. На основании этого определяется общее изменение денежных средств на конец периода как алгебраическая сумма денежных средств на начало периода и изменений за период. С помощью косвенного метода руководство предприятия ООО «Конди» может контролировать свою текущую платежеспособность, принимать оперативные решения по стабилизации и оценить возможность осуществления дополнительных инвестиций.
Коэффициентный анализ является неотъемлемой частью анализа денежных потоков. С его помощью изучаются уровни и их отклонения от плановых и базисных значений различных относительных показателей, характеризующих денежные потоки, а также рассчитываются коэффициенты эффективности использования денежных средств организации. Важным моментом в коэффициентном методе анализа является изучение динамики различных коэффициентов, позволяющее установить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными потоками организации, а также разработать необходимые мероприятия для внесения соответствующих коррективов по оптимизации управленческих решений в процессе осуществления хозяйственной деятельности.
Коэффициенты качества управления денежными потоками предприятия ООО «Конди» за 2006-2008 г.г. приведены в таблице 20.
На основании рассчитанных коэффициентов, можно сказать, что качество управления денежными потоками в течение пяти лет улучшалось. Так, коэффициент эффективности денежных потоков в 2007 г. составил 1,055. Коэффициент рентабельности положительного денежного потока увеличивался в анализируемом периоде незначительно, а именно в 2006 г. – 0,262, 2007 г. – 0,276, 2008 г. – 0,244 соответственно. Значительно увеличился коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств, в 2006 г. коэффициент увеличился по сравнению с 2005 г. почти в два раза и составил 49,744, в 2007 г. произошло снижение значения на 8,729, и составил 41,101. Коэффициент рентабельности чистого потока изменялся незначительно, в 2006 г. – 0,438, 2008 г. – 0,483.