3. В общеполитическом – максимальное использование внешнеэкономической конъюнктуры (рост цен на энергоносители) для максимально быстрого погашения ГВД. В 2004–2008 годах президент Путин, учитывая рост доходов России от экспорта нефти, связанный со стремительным ростом мировых цен на это сырьё, поставил задачу максимально сократить масштабы внешнего государственного долга. В результате длительных переговоров, к концу августа 2006 г. Россия осуществила досрочные выплаты 22,5 млрд. долларов по кредитам Парижского клуба, после чего её государственный долг составил 53 млрд. (9% ВВП).
Более подробно эти тенденции будут рассмотрены в следующей главе.
2. Управление внешним валютным долгом РФ и его динамика в 2000–2009 годах
В первую очередь данный период характеризовался 2-мя основными процессами:
1. Сокращением общего объема внешнего валютного долга РФ;
2. Повышением роли «рыночных» инструментов и методов в управлении внешним Валютным долгом.
В рамках настоящей работы рассматривается, первую очередь, вопросы внешнего государственного долга, для объективной оценки функционирования экономики необходимо иметь представление об общей структуре национального внешнего долга. Наиболее существенные изменения в классификации произошли после введения в действие Бюджетного кодекса Российской Федерации [3]. В частности, как было указано ранее, с 1 января 2000 года в структуре внешнего долга не выделяется отдельно долг бывшего СССР, принятый Российской Федерацией. В целях сопоставимости показателей приводится укрупненная структура государственного внешнего долга Российской Федерации за период 1995–2003 годов (таблицы 3, 4):
С 1 января 2000 года в связи с изменением бюджетной классификации в структуре государственного внешнего долга не выделяются долговые обязательства бывшего СССР. Вместе с тем, учитывая, что именно эти обязательства изначально формировали внешний долг Российской Федерации, в данном анализе кратко рассмотрена история формирования этой части долга Российской Федерации по видам заимствований. С введением в действие Бюджетного кодекса Российской Федерации впервые на законодательном уровне было прописано понятие единой системы учета и регистрации государственных долговых обязательств [18].
Таблица 3. Внешний валютный долг РФ (на начало года, млрд. долларов США)
| Показатели | Годы | |||||||||
| 1995 г. | 1996 г. | 1997 г. | 1998 г. | 1999 г. | 2000 г. | 2001 г. | 2002 г. | 2003 г. | 2004 г. | |
| Задолженность по кредитам правительств иностранных государств | 75,0 | 68,6 | 69,8 | 63,5 | 66,9 | 60,8 | 63,6 | 56,8 | 52,4 | 54,7 |
| Задолженность по кредитам иностранных коммерческих банков и фирм (Лондонский клуб, коммерческая задолженность) | 39,5 | 40,4 | 39,8 | 36,2 | 48,4 | 35,0 | 5,9 | 6,0 | 3,4 | 3,8 |
| Задолженность по заимствованиям у международных финансовых организаций | 5,4 | 11,4 | 15,5 | 18,7 | 26,0 | 19,4 | 16,2 | 14,9 | 13,9 | 12,1 |
| Прочие виды задолженности (ценные бумаги, кредиты Банка России, коммерческая задолженность) | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 5,1 | 8,0 | 33,2 | 53,6 | 51,6 | 52,4 | 49,2 |
| Государственный внешний долг Российской Федерации – всего | 119,9 | 120,4 | 125,1 | 123,5 | 149,3 | 148,4 | 139,3 | 129,3 | 122,1 | 119,8 |
С 1 января 2000 года в связи с изменением бюджетной классификации в структуре государственного внешнего долга не выделяются долговые обязательства бывшего СССР. Вместе с тем, учитывая, что именно эти обязательства изначально формировали внешний долг Российской Федерации, в данном анализе кратко рассмотрена история формирования этой части долга Российской Федерации по видам заимствований. В статье 120 Бюджетного кодекса предусмотрено, что в России должна действовать единая система учета и регистрации государственных заимствований Российской Федерации [10].
| Приложение 2 | ||||||||
| Состав государственного внешнего долга Российской Федерации | ||||||||
| Категория долга (млн. USD) | Отчетная дата | Изменения | ||||||
| На 01 октября 2009 г. | На 01 января 2009 г. | На 01 января 2008 г. | На 01 января 2007 г. | На 01 января 2006 г. | На 01 января 2005 г. | 01.10.2009 г. в% к 01.01.2009 г. | 01.0.2009 г. в% к 01.01.2005 г. | |
| Государственный внешний долг РФ, включая долги СССР, принятые РФ | 38070,1 | 40600 | 44900 | 52000 | 76500 | 114100 | 93,77 | 35,58 |
| Задолженность перед официальными кредиторами – членами Парижского Клуба, не являющаяся предметом реструктуризации | 1108,2 | 1400 | 1800 | 3100 | 25200 | 47500 | 79,16 | 2,95 |
| Задолженность перед официальными кредиторами – не членами Парижского Клуба | 1859,1 | 1900 | 2200 | 3300 | 3500 | 6400 | 97,85 | 29,69 |
| Задолженность перед официальными кредиторами – бывшими членами СЭВ | 1336 | 1400 | 1500 | 1900 | 2100 | 95,43 | ||
| Коммерческая задолженность бывшего СССР | 1214,4 | 1200 | 700 | 800 | 1100 | 2200 | 101,20 | 54,55 |
| Задолженность перед международными финансовыми организациями | 3929,9 | 4600 | 5000 | 5500 | 5700 | 9700 | 85,43 | 47,42 |
| Задолженность по еврооблигационным займам, в т. ч.: | 26239,6 | 27700 | 28600 | 31900 | 31500 | 35300 | 94,73 | 78,47 |
| внешний облигационный займ 2010 года | 328,2 | |||||||
| внешний облигационный займ 2030 года | 19945,1 | |||||||
| внешний облигационный займ 2018 года | 3466,4 | |||||||
| внешний облигационный займ 2028 года | 2499,9 | |||||||
| Задолженность по ОВГВЗ, в т. ч.: | 17780,5 | 1800 | 4500 | 4900 | 7100 | 7100 | 987,81 | 25,35 |
| ОВГВЗ VII серии | 1750 | |||||||
| Предоставление внешних гарантий РФ в иностранной валюте | 604,4 | 600 | 600 | 600 | 300 | 400 | 100,73 | 150,00 |
| Задолженность по кредитам Внешэкономбанкка, предоставленным за счет средств банка РФ | 5500 | 0,00 | ||||||
С введением в действие Бюджетного кодекса Российской Федерации впервые на законодательном уровне было прописано понятие единой системы учета и регистрации государственных долговых обязательств [3]. Однако, по сути, единой, целостной системы управления государственным долгом до настоящего времени не создано. В первую очередь существенным недостатком управления государственным долгом является отсутствие законодательно закрепленных целей государственных заимствований. Вне правового регулирования остается механизм проведения операций реструктуризации, обмена долговых обязательств на инвестиции, а также конверсии и консолидации займов. Практически отсутствует согласованность в политике управления активными и пассивными долгами [10].
В действующем законодательстве также отсутствует система ответственности за эффективность принимаемых решений при осуществлении государственной политики заимствований и управления государственным долгом и, соответственно, пределы полномочий и ответственность Правительства Российской Федерации, органов федеральной исполнительной власти, Банка России и иных банков-агентов эмитента государственных долговых обязательств.
В настоящее время упомянутая координация осуществляется на стадии согласования бюджетной и денежно-кредитной политики Правительства Российской Федерации и Банка России на соответствующий год. При этом механизм координации текущей долговой, валютной и денежно-кредитной политики до сих пор законодательно не определен.
В перечне документов и материалов, установленном статьей 192 Бюджетного кодекса Российской Федерации для представления в Государственную Думу одновременно с проектом федерального закона о федеральном бюджете на очередной финансовый год, отсутствуют расчеты источников финансирования дефицита (профицита) федерального бюджета по видам заимствований (как по привлечению средств, так и по погашению основной суммы задолженности), что в определенных условиях может негативно отражаться на возможностях проведения анализа обоснованности проекта федерального бюджета на очередной финансовый год [3].
Необходимым является четкое определение в законодательстве процедур и механизмов взаимодействия и координации функций и сопряженной с ними ответственности, а также обмена информацией между государственными органами, осуществляющими валютную, денежно-кредитную и долговую и бюджетную политику.