Это дает возможность оценить динамику таких показателей, как критический объем продаж, операционный рычаг, запас финансовой прочности и делает выводы о рисках хозяйственной деятельности, связанных с нерациональной структурой затрат и последствиями вероятного снижения объема продаж. Рассчитаем структуру маржинального дохода ООО «Монолит-ТК» (табл. 1.9).
Таблица 1.9 Расчет структуры маржинального дохода ООО «Монолит-ТК», тыс. руб.
| Показатели | 2006 год | 2007 год | 2008 год |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг | 52173 | 73448 | 132419 |
| 2. Затраты на обеспечение финансово-хозяйственной деятельности и реализацию товаров, продукции, работ, услуг | 46093 | 66081 | 123632 |
| 2.1 Постоянные:- амортизация основных средств- прочие- коммерческие расходы | 850364220355826 | 1357382736099677 | 218241430670713687 |
| 2.2 Переменные:- материальные затраты- затраты на оплату труда- отчисления на социальные нужды | 375902647780533060 | 5196836374113004294 | 10180871464219898355 |
| 3. Маржинальный доход | 14583 | 21480 | 30611 |
| 3.1 Прибыль | 6080 | 7368 | 8787 |
| 4.1 Удельный вес прибыли в маржинальном доходе | 41, 7 | 34,3 | 28,7 |
| 4.2 Удельный вес постоянных расходов в маржинальном доходе | 58,3 | 65,7 | 71,3 |
Как видно из табл. 1.9, в структуре затрат на обеспечение финансово-хозяйственной деятельности и реализацию продукции ООО «Монолит-ТК» переменные затраты занимают более 80% и составляют в 2006 году 3759 тыс. руб., в 2008 году возросли до уровня 101808 тыс. руб. Темп роста переменных затрат составил 270,8% или в 2,7 раза. Постоянные затраты увеличиваются в абсолютном выражении в меньших по сравнению с переменными затратами темпах – 256,6% или в 2,6 раза; в 2006 году они составляли 8503 тыс. руб., в 2008 году – 21824 тыс. руб. Почти равнозначное изменение постоянных и переменных затрат обусловлено как развитием основных фондов предприятия, так и влиянием инфляционного роста цен на сырье и материалы и арендную плату за использование торговых помещений. Затраты на оплату труда и отчисления на социальные нужды являются прямозависимыми от инфляционного фактора.
Относительное сокращение переменных затрат по сравнению с объемом продаж обусловило формирование маржинального дохода в 2006 году в размере 14583 тыс. руб., уровень которого увеличился за анализируемый период до 30611 тыс. руб.
Структура маржинального дохода ООО «Монолит-ТК» претерпела существенные изменения. Доля прибыли, содержащейся в маржинальном доходе снизилась с 41,69% в 2006 году до уровня 28,7%, при этом доля постоянных затрат, увеличилась, соответственно, на такую же величину. Структуру маржинального дохода в 2008 году можно признать неудовлетворительной, так как увеличивается негативное влияние роста постоянных затрат, снижающих показатель прибыли от продаж. Таким образом, в процессе формирования результата по обычному виду деятельности ООО «Монолит-ТК» все большее значение приобретают постоянных (долгосрочные) расходы, не поддающиеся быстрому изменению. Рост постоянных затрат в дальнейшем может привести к образованию группы расходов трудно управляемой и усложняющей финансовое состояние предприятия.
Маржинальный доход предприятия позволяет определить предельные показатели финансово – хозяйственной деятельности. Критический объем продаж, операционный рычаг, запас финансовой прочности взаимосвязанные показатели. При определенном (критическом) объеме продаж выручка от продажи становится равной совокупным затратам на обеспечение финансово-хозяйственной деятельности и продажу продукции. Разница между годовым объемом продаж и критическим объемом продаж составляет запас финансовой прочности, который рассматривается как показатель риска. Если снижение объема продаж станет равным запасу финансовой прочности, то финансовый результат будет равен нулю. При снижении объема продаж, превышающем запас прочности, финансовый результат обратиться в убыток. Чем ниже запас прочности, тем выше риск не покрыть постоянные расходы и получить убыток при сокращении объема продаж. Иначе говоря, изменение постоянных расходов не соответствует изменению объема продаж, то есть является экономически обоснованным.
В свою очередь операционный рычаг, являясь величиной обратной величине запаса финансовой прочности, свидетельствует об усилении риска, связанного с нерациональной структурой затрат при данном объеме продаж. Расчет этих показателей приведен в табл. 1.10.
Таблица 1.10 Оценка тенденций формирования прибыли от продаж ООО «Монолит-ТК», тыс. руб.
| Показатели | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. | Абсолютное изменение (+/-) |
| 1. Выручка от продажи продукции | 52173 | 73448 | 132419 | 80246 |
| 2. Переменные затраты | 37590 | 51968 | 101808 | 64218 |
| 3. Маржинальный доход | 14583 | 21480 | 30611 | 16028 |
| 4. Постоянные затраты | 8503 | 13573 | 21824 | 13321 |
| 5. Прибыль от продаж | 6080 | 7368 | 8787 | 1288 |
| 6. Коэффициент покрытия постоянных затрат (Маржинальный доход / Выручка от продаж) | 0,3 | 0,3 | 0,2 | -0,1 |
| 7. Критический объем продаж (Постоянные расходы / коэффициент покрытия постоянных затрат) | 30368 | 46803 | 94887 | 64519 |
| 8. Операционный рычаг (Переменные затраты / Прибыль от продаж) | 6,2 | 7,1 | 11,6 | 5,4 |
| 9. Запас финансовой прочности, (1 / Операционный рычаг), % | 16,2 | 14,2 | 6,6 | -9,6 |
За анализируемый период 2006 – 2008 г.г. операционный рычаг возрос с 6,2 до 11,6, а запас финансовой прочности снизился с 16,2 до 6,6 , что свидетельствует о неблагоприятной тенденции в формировании финансовых результатов ООО «Монолит-ТК».
Более высокие темпы роста постоянных расходов по сравнению с объемом продаж меняют структуру маржинального дохода. Снижение коэффициента покрытия постоянных расходов признается отрицательным, так как происходит снижение доли прибыли в маржинальном доходе.
Итак, прибыль от продаж отражает эффективность маркетинговой и финансово-хозяйственной деятельности. Влияние на объем продаж сомнительной дебиторской задолженности можно связать не только с потерей прибыли, но и с недостатками в финансовом управлении. Необоснованный рост затрат и, как следствие, увеличение потребности в оборотном капитале, чрезмерный рост краткосрочных обязательств говорят о несбалансированности финансовых планов. Отсутствие доходов от финансовой вложений может свидетельствовать об отсутствии продуманной инвестиционной политики.
2. Анализ показателей финансовой деятельности
2.1 Анализ структуры имущества предприятия
В табл. 2.1 представлена динамика активов ООО «Монолит-ТК» по данным бухгалтерской отчетности за 2006-2008гг.
Таблица 2.1 Динамика активов и пассивов ООО «Монолит-ТК» за 2006 – 2008 гг.
| Показатель | Значение показателя | Изменение (+,-) | |||||||||
| 2006 | 2007 | 2008 | 2007г. к 2006г.тыс. руб. | Темп роста% | 2008г. к 2007г.тыс. руб. | Темп роста% | |||||
| в тыс. руб. | в % к валюте баланса | в тыс.руб. | в % к валюте баланса | в тыс. руб. | в % к валюте баланса | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | |
| Актив | |||||||||||
| 1. Иммобилизованные средства | 97360 | 84,2 | 107177 | 80,2 | 162175 | 78,5 | 9817 | 10,1 | 54998 | 51,3 | |
| 2. Оборотные активы | 18244 | 15,8 | 26465 | 19,8 | 44535 | 21,5 | 8221 | 45,1 | 18070 | 68,3 | |
| запасы | 11728 | 10,1 | 17523 | 13,1 | 22517 | 10,9 | 5795 | 49,4 | 4994 | 28,5 | |
| в том числе: -сырье и материалы; | 11428 | 9,9 | 17205 | 12,9 | 22198 | 10,7 | 5777 | 50,6 | 4993 | 29 | |
| - готовая продукция (товары). | 62 | 0,1 | – | – | – | – | -62 | -100 | – | – | |
| незавершенное производство | 238 | 0,2 | 318 | 0,2 | 319 | 0,2 | 80 | 33,6 | 1 | 0,3 | |
| НДС по приобретенным ценностям | 696 | 0,6 | 1044 | 0,8 | 1076 | 0,5 | 348 | 50 | 32 | 3,1 | |
| ликвидные активы: | 5820 | 5 | 7898 | 5,9 | 20942 | 10,1 | 2078 | 35,7 | 13044 | 165,2 | |
| - денежные средства и краткосрочные вложения; | 246 | 0,2 | 736 | 0,6 | 4228 | 2 | 490 | 199,2 | 3492 | 5,7 раза | |
| - дебиторская задолженность | 5574 | 4,8 | 7162 | 5,4 | 16714 | 8,1 | 1588 | 28,5 | 9552 | 133,4 | |
| Пассив | |||||||||||
| 1. Собственные средства | 107374 | 92,9 | 121969 | 91,3 | 192562 | 93,2 | 14595 | 13,6 | 70593 | 57,9 | |
| 2. Заемные средства, всего | 388 | 0,3 | 127 | 0,1 | 222 | 0,1 | -261 | -67,3 | 95 | 74,8 | |
| из них: - долгосрочные; | – | – | 127 | 0,1 | 222 | 0,1 | 127 | – | 95 | 74,8 | |
| - краткосрочные. | 388 | 0,3 | – | – | – | – | -388 | -100 | – | – | |
| 3. Привлеченный капитал | 7842 | 6,8 | 11546 | 8,6 | 13926 | 6,7 | 3704 | 47,2 | 2380 | 20,6 | |
| Валюта баланса | 115604 | 100 | 133642 | 100 | 206710 | 100 | 18038 | 15,6 | 73068 | 54,7 | |
По данным табл. 2.1 можно сделать следующие выводы. Структура активов организации за 2007 г. характеризуется следующим соотношением: 80,2% иммобилизованных средств и 19,8% текущих активов.
Активы организации за 2007 г. увеличились на 18038 тыс. руб. (на 15,6%). Отмечая увеличение активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился в меньшей степени – на 13,6%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как негативный фактор.