Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Межрегиональная распределительная сетевая компания Юга" (стр. 2 из 3)

Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К₉) определяется как отношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке:

К₉ =

Данный показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами.

Наша организация может расплатиться со своими краткосрочными обязательствами, в соответствии с расчетом, за пять месяцев. Это говорит нам о средней платежеспособности организации.

Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К₁₀) вычисляется как отношение стоимости всех оборотных средств в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации:

К₁₀ =

Текущие обязательства более чем в 1,5 раза покрываются оборотными активами предприятия. Кроме того, показатель характеризует платежные возможности организации при уровне погашения всей дебиторской задолженности (в том числе "невозвратной") и реализации имеющихся запасов (в том числе неликвидов).

Собственный капитал в обороте (К₁₁) вычисляется как разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами:

К₁₁ = стр.490 - стр. 190 (ф № 1)

К₁₁ =

тыс. руб.

Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных средств) является одним из важнейших показателей финансовой устойчивости организации. Отрицательное значение показывает, что главным образом оборотные активы сформированы за счет заемных средств.

Доля собственного капитала в оборотных средствах (К₁₂) рассчитывается как отношение собственных средств в обороте ко всей вели

К₁₂ =

, К₁₂ =

Показатель характеризует соотношение собственных и заемных оборотных средств и определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. На примере видно, что собственные средства организации не покрывают стоимость оборотных активов организации, что говорит нам о неспособности обеспечить производство оборотными средствами за счет собственного капитала, не прибегая к займам и кредитам.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) (К₁₃) вычисляется как отношение собственного капитала к сумме активов организации:

К₁₃ =

, К₁₃ =

Коэффициент автономии, или финансовой независимости, определяется отношением стоимости капитала и резервов организации, очищенных от убытков, к сумме средств организации в виде внеоборотных и оборотных активов. Данный показатель определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Следовательно, наша организация на половину покрывает свои активы собственным капиталом.

Показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности)

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К₁₄) вычисляется путем деления оборотных активов организации на среднемесячную выручку и характеризует объем оборотных активов, выраженный в среднемесячных доходах организации, а так же их оборачиваемость:

К₁₄ =

Данный показатель оценивает скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы.

Показатель дополняется коэффициентами оборотных средств в производстве и расчетах, значения которых характеризуют структуру оборотных активов организации.

Коэффициент оборотных средств в производстве (К₁₅) вычисляется как отношение стоимости оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке. Оборотные средства в производстве определяются как средства в запасах с учетом НДС минус стоимость товаров отгруженных:

К₁₅ =

, К₁₅ =

Характеризуется оборачиваемость товарно-материальных запасов организации. Товарно-материальные запасы составляют 75% среднемесячной выручки организации.

Значение данного показателя определяется отраслевой спецификой производства и характеризуют эффективность производственной и маркетинговой деятельности организации.

Коэффициент оборотных средств в расчетах (К₁₆) вычисляется как отношение стоимости оборотных средств за вычетом оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке:

К₁₆ =

Коэффициент оборотных средств в расчетах определяет скорость обращения оборотных активов организации, не участвующих в непосредственном производстве. Показатель характеризует в первую очередь средние сроки расчетов с организацией (т.е. почти 7 месяцев) за отгруженную, но еще не оплаченную продукцию, т.е. определяет средние сроки, на которые выведены из процесса производства оборотные средства, находящиеся в расчетах.

Кроме того, коэффициент оборотных средств в расчетах показывает, насколько ликвидной является продукция, выпускаемая организацией, и насколько эффективно организованы взаимоотношения организации с потребителями продукции (товары отгруженные в формуле составили 0 тыс. руб.). Это отражает эффективность политики организации с точки зрения сбора оплаты по продажам, осуществленным в кредит. Рассматриваемый показатель характеризует вероятность возникновения сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности и ее списания в результате непоступления платежей, т.е. степень коммерческого риска.

Возрастание данного показателя требует восполнения оборотных средств организации за счет новых заимствований и приводит к снижению платежеспособности организации.

Рентабельность оборотного капитала (К₁₇) вычисляется как отношение прибыли, остающейся в распоряжении организации после уплаты налогов и всех отвлечений, к сумме оборотных средств:

К₁₇ =

На 1 рубль, вложенный в оборотные активы приходится 0,08 рублей убытка организации. Данный показатель отражает эффективность использования оборотного капитала организации. В данном случае мы видим, что в отчетном году он использовался не эффективно.

Рентабельность продаж (К₁₈) вычисляется как отношение прибыли, полученной в результате реализации продукции, к выручке организации за тот же период:

К₁₈ =

Показатель отражает соотношение прибыли от реализации и дохода, полученного организацией в отчетном периоде. В результате реализации продукции (оказании услуг) на 1 рубль получено 0,09 рубля прибыли.

Показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации

Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К₂₀) определяется как отношение среднемесячной выручки к стоимости внеоборотного капитала:

К₂₀ =

, К₂₀ =

Показатель характеризует эффективность использования основных средств организации, определяя, насколько соответствует общий объем имеющихся средств (машин, оборудования, зданий, сооружений, транспортных средств и т.п.) масштабу бизнеса организации. В нашем случае доля выручки во внеоборотных активах составляет 0,07.

Коэффициент инвестиционной активности (К₂₁) вычисляется как отношение суммы стоимости внеоборотных активов в виде незавершенного строительства, доходных вложений в материальные ценности и долгосрочных финансовых вложений к общей стоимости внеоборотных активов:

К₂₁ =

, К₂₁ =

Рассматриваемое нами предприятие в среднем за отчетный год направило 0,07 рублей с 1 рубля стоимости своих внеоборотных активов на модификацию и усовершенствование собственности и на финансовые вложения в другие организации.