Анализ финансовых показателей (стр. 3 из 4)
К концу анализируемого периода ситуация в корне меняется. Финансовое состояние предприятия становится абсолютно устойчивым, чему в немалой степени способствует увеличение собственных источников финансирования наряду с сокращением величины запасов.
Устойчивость финансового состояния в рыночных условиях наряду с абсолютными величинами характеризуется системой финансовых коэффициентов (табл. 4.2).
Таблица 4.2 – Анализ динамики показателей финансовой устойчивости организации
| Наименование показателя | Нормативное значение | Предыдущий год | Анализируемый год |
| Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами |  0,1 | 0,19 | 0,42 |
| Коэффициент маневренности | 0,5 | 0,03 | 0,06 |
| Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами | 0,5-0,8 | 0,69 | 8,27 |
| Коэффициент постоянства активов |  1 | 0,97 | 0,93 |
| Коэффициент реальной стоимости имущества | 0,5 | 0,03 | 0,003 |
| Коэффициент автономии | 0,5 | 0,87 | 0,92 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | 0,7 | 0,87 | 0,92 |
| Коэффициент финансовой активности | 1 | 0,15 | 0,09 |
| Коэффициент финансирования | 1 | 6,59 | 11,01 |
Несмотря на некоторые отклонения от нормативных значений в целом финансовые коэффициенты свидетельствуют об удовлетворительной структуре баланса предприятия.
В методических рекомендациях по разработке финансовой политики предприятия, утвержденных Министерством экономики РФ (приказ № 118 от 01.10.97 г.), предлагается все показатели финансово-экономического состояния организации разделить на 2 уровня: первый и второй.
В первый уровень входят показатели, для которых определены нормативные значения. К их числу относятся показатели ликвидности и финансовой устойчивости (табл.4.3).
Таблица 4.3 – Оценка состояния показателей первого уровня
| Наименование показателя | Соответствие нормативу (не соответствие) | Тенденция (ухудшение/ улучшение) | Состояние показателя | Оценка |
| 1. Общий показатель платежеспособности | не соответствует | улучшается | II.1 | удовлетворительное |
| 2. Коэффициент абсолютной ликвидности | не соответствует | улучшается | II.1 | удовлетворительное |
| 3. Коэффициент критической оценки | не соответствует | улучшается | II.1 | удовлетворительное |
| 4. Коэффициент текущей ликвидности | не соответствует | улучшается | II.1 | удовлетворительное |
| 5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала | не соответствует | ухудшается | II.3 | неудовлетворительное |
| 6. Доля оборотных средств в активах | не соответствует | ухудшается | II.3 | неудовлетворительное |
| 7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | не соответствует | улучшается | II.1 | удовлетворительное |
| 8. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) | соответствует | ухудшается | I.3 | хорошее |
| 9. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования | не соответствует | улучшается | II.1 | удовлетво-рительное |
| 10. Коэффициент финансовой независимости (автономии) | соответствует | улучшается | I.2 | хорошее |
| 11. Коэффициент финансирования | соответствует | ухудшается | I.3 | хорошее |
| 12. Коэффициент финансовой устойчивости | соответствует | улучшается | 1.2 | хорошее |
Обязательным элементом анализа бухгалтерского баланса является оценка вероятности банкротства. Так как в нашем случае коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами ниже нормального ограничения, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период 6 месяцев (таблица 4.4).
Таблица 4.4 - Оценка структуры баланса
| Наименованиепоказателя | Расчет | Ограничение | На конецпериода | Отклонение от норматива |
| Коэффициентвосстановленияплатежеспособности | (коэффициенттекущей ликвидности на конец года + 6/12*(на изменение платежеспособностиза отчетный период)/2 | >1 | 0,78 | меньше рекомендуемого |
Так как рассчитанный коэффициент не удовлетворяет своему нормативному значению, то предприятие в течение 6 месяцев не сможет восстановить свою платежеспособность.
На основе данных бухгалтерского баланса, возможно, провести анализ деловой активности.
Эффективность использования оборотных активов характеризуется следующими показателями.
1. Коэффициент оборачиваемости, определяемый по формуле:
Ко =
где РП - реализованная продукция, тыс. руб.;
Со - средний остаток оборотных активов, тыс. руб.
2. Длительность одного оборота, определяемого по формуле:
Д =
где Т - количество дней в периоде, Т = 360 дней.
В таблице 4.5 представлен анализ показателей использования оборотных активов.
Таблица 4.5- Анализ показателей использования оборотных активов
| Наименование показателя | Предыдущий год | Анализируемый год | Отклонение |
| 1. Выручка от продаж, тыс. руб. | 8342 | 16329 | 7987 |
| 2. Средняя величина оборотных активов, тыс. руб. | 5113 | 4517 | -596 |
| 3. Коэффициент оборачиваемости | 1,63 | 3,62 | 1,99 |
| 4. Период оборота, дни | 220,86 | 99,45 | -121,41 |
Увеличение коэффициента оборачиваемости на 1,99 пунктов снизило длительность одного оборота на 121,41 день.
Высвобождение оборотных средств рассчитаем по формуле:
±
ОС = 16329*(99,45-220,86) /360= -5506,97 тыс. руб.Ускорение оборачиваемости оборотных активов на 121,41 день условно высвободило средств на сумму 5506,97 тыс. руб.
Для анализа структуры прибыли (убытка) составляется аналитическая таблица 4.6.
Из данных таблицы 4.6 следует, что в отчетном периоде у предприятия появилась чистая прибыль в размере 549 тыс. руб.
В отчетном периоде затраты на один рубль реализованной продукции по себестоимости составили 91,44 коп. ((13301+3028)/16329) против 91,66 коп. ((6201+1445)/8342) в предыдущем периоде. Относительное снижение затрат на 1 руб. реализованной продукции составило 0,24% (100 -91,44/91,66*100). Этот фактор обусловил увеличение прибыли от продаж на 100,86% при одновременном увеличении выручки от продаж на 95,74%.
Таблица 4.6 – Структура прибыли
| Показатель | Период | Отклонение | Удельный вес в выручке от продаж, % | Откл. удельноговеса,% | |||
| предыдущий | отчетный | Абс. | % | предыдущий | отчетный | ||
| Выручка от продаж | 8342 | 16329 | 7987 | 195,74 | 100,00 | 100,00 | 0,00 |
| Себестоимость | 6201 | 13301 | 7100 | 214,50 | 74,33 | 81,46 | 7,12 |
| Валовая прибыль | 2141 | 3028 | 887 | 141,43 | 25,67 | 18,54 | -7,12 |
| Коммерческие и управленческие расходы | 1445 | 1630 | 185 | 112,80 | 17,32 | 9,98 | -7,34 |
| Прибыль от продаж | 696 | 1398 | 702 | 200,86 | 8,34 | 8,56 | 0,22 |
| Проценты к получению | 7 | 8 | 1 | 114,29 | 0,08 | 0,05 | -0,03 |
| Проценты к уплате | 266 | 91 | -175 | 34,21 | 3,19 | 0,56 | -2,63 |
| Прочие доходы | 677 | 649 | -28 | 95,86 | 8,12 | 3,98 | -4,14 |
| Прочие расходы | 1445 | 1239 | -206 | 85,74 | 17,32 | 7,59 | -9,73 |
| Прибыль до налогообложения | -331 | 725 | 1056 | х | -3,97 | 4,44 | 8,41 |
| Текущие налоговые активы | 0 | 0 | 0 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Текущие налоговые обязательства | 0 | 0 | 0 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Текущий налог на прибыль | 0 | 176 | 176 | х | 0,00 | 1,08 | 1,08 |
| Чистая прибыль | -331 | 549 | 880 | -165,86 | -3,97 | 3,36 | 7,33 |
Анализ формирования финансовых результатов дополняется оценкой показателей рентабельности, рассчитываемых по данным отчета о прибылях и убытках. Кроме рентабельности текущей деятельности и рентабельности продукции (по прибыли от продаж) определяется показатель рентабельности продаж, рассчитываемый по чистой прибыли.