Осуществление управления государственным долгом занимает очень важное место в системе регулирования государственным кредитом, так как совокупный государственный долг всех стан мира и многих в отдельности достиг астрономических размеров.
Лидером по объему внешнего долга на протяжении последних десятилетий является самая мощная страна мира США, где этот долг превысил 0,7 млрд. долларов. В страну должника США, впервые с 1919 г., превратились в 1985 г., когда иностранные активы в этой стране превысили ее активы за рубежом. В число самых крупных стран-должников входят Бразилия, Мексика, Китай. Внешний долг России составляет 150 млрд. долларов. На страны с переходной экономикой приходится 356 млрд. долларов долга.
Из предыдущих показателей вытекает другой: удельный вес в объеме мирового долга. Здесь также лидером являются США, почти четверть всех внешних заемных средств приходится на США. Удельный вес России во внешней задолженности всех стран мира составляет 3,4 %, что в 7 раз меньше, чем в США и в 3 раза меньше, чем в Германии. Удельный вес бывших союзных республик невелик: Украина – 0,2 %, Казахстан – 0,1 %, у остальных от 0,04 % до 0,01 %. Значительных размеров достигают расходы на обслуживание внешнего долга. В Мексике, например, они составляют 21 млрд. долларов, Китае – 15, России – 7, Украине – 0,5 млрд. долларов.
Географически и экономически Украина и Белоруссия имеют много общего. Однако подходы той и другой страны к внешнему государственному заимствованию значительно отличаются, равно как и различаются их финансовая и денежно-кредитная политика. Внешний долг Украины, выражаемый в процентах к ВВП, составляет 26,5. Однако «лидером» в этом отношении является Грузия, где он составил в 2000г. 350 %. Данные о государственном долге Республики Беларусь приведены в таблице №3.
Величина прямого государственного долга и долга, гарантированного правительством, рассчитывается по номинальной стоимости долговых обязательств. Долг, номинированный в иностранной валюте, пересчитывается в белорусские рубли по официальному курсу, установленному Национальным банком РБ на дату составления отчета. Отчет о государственном долге составляется ежемесячно. Сроки предоставления – не позднее одного месяца после окончания отчетного периода. Информация о внутреннем и внешнем государственном долге размещается на веб-сайте Министерства финансов.
Таблица № 3
| Государственный долг | Описание единицы | |||
| Долг центрального правительства и долг, гарантированный центральным правительством, всего | млн. рублей | Jul/08 | 11 235 230,2 | 11 150 552,3 |
| Внутренний | млн. рублей | Jul/08 | 6 372 417,2 | 6 234 896,0 |
| Внешний | млн. рублей | Jul/08 | 4 862 813,1 | 4 915 656,3 |
| Долг центрального правительства | млн. рублей | Jul/08 | 8 659 760,8 | 8 691 711,3 |
| Внутренний долг по срокам погашения | млн. рублей | Jul/08 | 4 459 179,5 | 4 449 297,6 |
| Долгосрочный | млн. рублей | Jul/08 | 4 118 918,1 | 4 073 444,5 |
| Краткосрочный | млн. рублей | Jul/08 | 340 261,4 | 375 853,0 |
| Внешний долг по срокам погашения | млн. рублей | Jul/08 | 4 200 581,4 | 4 242 413,8 |
| Долгосрочный | млн. рублей | Jul/08 | 4 200 581,4 | 4 242 413,8 |
| Краткосрочный | млн. рублей | Jul/08 | 0,0 | 0,0 |
| Долг, гарантированный центральным правительством | млн. рублей | Jul/08 | 2 575 469,3 | 2 458 841,0 |
| Внутренний | млн. рублей | Jul/08 | 1 913 237,7 | 1 785 598,5 |
| Внешний | млн. рублей | Jul/08 | 662 231,6 | 673 242,5 |
6 Значение государственного кредита в современных условиях
Государственный кредит служит мощным средством мобилизации в руках государства дополнительных финансовых ресурсов за счет временно свободных денежных средств физических и юридических лиц. В случае дефицитности государственного бюджета дополнительно мобилизируемые финансовые ресурсы направляются на покрытие разницы между бюджетными расходами и доходами. При положительном бюджетном сальдо мобилизируемые с помощью государственного кредита средства используются для финансирования экономических и социальных программ. Поэтому государственный кредит является рычагом укрепления финансового положения государства, способствуя достижению равновесия между расходами и доходами государственного бюджета и выступая важным источником ускорения социально-экономического развития. Для кредиторов государственный кредит является способом сбережения, инвестирования средств в ценные бумаги, приносящие дополнительный доход. Также велика гарантия выполнения условий кредитных отношений со стороны государства. Рынок государственных ценных бумаг предоставляет инвесторам рад уникальных возможностей:
· гарантию полноты и своевременности платежей;
· возможность единовременного размещения практически неограниченных сумм денежных средств;
· высокую ликвидность;
· относительно высокую доходность;
· наличие эффективной системы безналичных расчетов по ценным бумагам и др.
Государственный кредит позволяет кредитополучателю мобилизовать дополнительные денежные ресурсы для покрытия бюджетного дефицита, государственных расходов без использования с этой целью бумажноденежной эмиссии, для неинфляционного финансирования государственного долга, регулирования кредитно-денежного обращения путем операций на открытом рынке, формирования финансового рынка. В условиях регулирования инфляционного процесса государственные займы у населения временно уменьшают его платежеспособный спрос. Из обращения изымается избыточная денежная масса, вернее, происходит отвлечение средств из денежного оборота на заранее оговоренный срок.
Местные органы власти на кредитной основе осуществляют мобилизацию средств, которые могут использоваться на благоустройство городских и сельских районов, строительство, реконструкцию объектов здравоохранения, культурного, просветительского, жилищно-бытового назначения и др. В результате сокращается спрос указанных органов на средства из государственного бюджета.
Тем не менее существуют значительные резервы для повышения эффективности государственного кредита, для реализации которого надо:
· обеспечить реальную защиту интересов заимодателей и вкладчиков от инфляционных потерь путем переоценки номинальной стоимости облигаций, займов и вкладов в банках;
· повысить доходность отдельных государственных ценных бумаг и вкладных операций с тем, чтобы кредиторы государства были уверены в получении дохода на уровне не ниже сложившегося уровня инфляции в стране;
· пробудить реальный интерес физических и юридических лиц к кредитным операциям государства, для чего целесообразно не только защищать интересы кредиторов, но и максимально разнообразить условия выпускаемых займов (по срокам, по способам выплаты дохода, по доходности ценных бумаг, по обеспечению полной ликвидности облигаций);
· расширить круг заимодателей за счет доступа к кредитным операциям государства всех без исключения предприятий, организаций и учреждений;
· перейти при реализации государственных ценных бумаг от официального курса к рыночному, определяемому на основе реального спроса на фондовые ценности;
· восстановить практику гарантирования кредитных операций нижестоящих органов власти вышестоящими органами власти в целях создания благоприятных условий для становления местных займов;
· осуществить переход от безвозвратного бюджетного финансирования предприятий и организаций на оказание им помощи преимущественно путем предоставления казначейских ссуд;
· отказаться от прямого безвозмездного и безвозвратного использования общегосударственного ссудного фонда в бюджетных целях и осуществить привлечение ресурсов кредитных учреждений на нужды государства исключительно на принципах кредита.
Мобилизация временно свободных денежных средств физических и юридических лиц с учетом их экономической заинтересованности может содействовать оптимизации сбережений, сбалансированности доходов и расходов населения, а также вести к нормализации денежного обращения. С помощью государственного кредита из обращения могут изыматься значительные денежные суммы и, как следствие этого, не оказывающие значительного «давления» на потребительский рынок. Это еще раз свидетельствует о необходимости принятия органами государственного управления мер по расширению базы государственного кредита.
Многообразие форм, динамика и иные аспекты заемной деятельности современных государств, особенно на внешних финансовых рынках, свидетельствует о том, что многие страны в целях повышения уровня государственного и частного потребления используют для этого все имеющиеся финансовые ресурсы как внутри страны, так и активно привлекая иностранный капитал.
Используемая литература
1. «Финансы» Л.А. Ханкевич; «Молодое научное общество» 2000г.
2. «Деньги, кредит, банки» В.И. Тарасов; Минск «Мисанта» 2003г.
3. «Деньги, кредит, банки» Г.И. Кравцова; Минск БГЭУ 2007г.
4. «Финансовая система Республики Беларусь»; Т.Г. Струк; Минск 2006