Денежная масса складывается также из депозитов чековых счетов. Фактически почти три четверти всех платежей в США осуществляются чеками.
Субъект денежного регулирования. Создание системы современного государственного регулирования денежно-кредитных отношений США началось с принятием Конгрессом США в 1913 г. закона о создании Федеральной резервной системы (ФРС). С этого времени ФРС стала главным органом государства по проведению денежно-кредитной политики.
ФРС контролирует процесс создания денег с помощью резервных требований.
3. Федеральная резервная система США
Федеральная резервная система США – центральное учреждение в банковской системе, отвечающее за монетарную политику США, центральный банк («банк банков», агент правительства при обслуживании государственного бюджета).
В состав Федеральной резервной системы входят Совет управляющих, федеральные резервные банки. Федеральный комитет открытого рынка и Федеральный консультативный совет.
Главными функциями Федеральной резервной системы являются:
- осуществление влияния на предложение денег и кредита;
- регулирование и надзор за деятельностью финансовых учреждений;
- осуществление функций банковского и финансового представителя государства.
По структуре и принципам управления ФРС существенно отличаются от центральных банков других стран. Один из главных принципов, положенный в ее основу при учреждении, - учет интересов местных банков относительно недопущения централизации управления денежно-кредитной системой страны. Согласно этому принципу состоялось и разделение территории США на 12 резервных округов, в каждом из которых был организован федеральный резервный банк. Возглавил эту систему Совет управляющих, который находится в Вашингтоне. Это обеспечило единство денежной системы государства и ее эффективность.
Правовой статус ФРС обусловлен тем, что федеральные резервные банки тесно связаны с правительством США и всей системой государственных учреждений. С другой стороны, федеральные резервные банки формально не являются государственными, так как их капитал образуется за счет взносов частных коммерческих банков, которые становятся членами ФРС.
Структура ФРС
1.Совет Управляющих
2. 12 региональных Федеральных резервных банков.
3. Банки – члены ФРС
4. Депозитные учреждения – не члены ФРС.
Совет управляющих. Координирует и направляет деятельность ФРС.
Состоит из семи членов, которые назначаются президентом США сроком на четырнадцать лет. Обеспечивается равное представительство от различных округов ФРС. Их кандидатуры проходят обязательное согласование в Сенате США. Один из членов Совета управляющих избирается его председателем сроком на четырех года.
Основные функции Совета управляющих ФРС:
- установление предусмотренных законом в пределах норм обязательных резервов, которые банки-члены должны держать на счетах в федеральных резервных банках;
- рассмотрение и утверждение учетных ставок, которые устанавливаются федеральными резервными банками;
- определение размеров маржи по банковским займам и биржевым ценным бумагам;
- определение политики относительно покупки и продажи государственных ценных бумаг;
- осуществление надзора за деятельностью федеральных резервных банков;
- надзор за эмиссией и изъятием из обращения банкнот;
- регулирование отношений федеральных резервных банков с иностранными банками.
Федеральный комитет открытого рынка. Важнейший орган по денежно-кредитной политике ФРС. Был основан в 1936 г. при Совете управляющих. Федеральный комитет по операциям на открытом рынке отвечает за политику содействия экономическому росту, занятости населения, стабильности ценообразования, постоянства механизма международной торговли и платежей. Его основной функцией является влияние на конъюнктуру рынка через механизмы финансового и денежного рынков.
В состав комитета входит семь членов Совета управляющих и пять представителей от федеральных резервных банков. Каждый год отчет о деятельности комитета включается в общий отчет Совета управляющих Конгрессом США.
Федеральные резервные банки. Созданы Конгрессом США как функциональные органы централизованной банковской системы страны. Они являются проводником директив Совета Управляющих и играют важную роль в реализации монетарной политики США. Они ежедневно отчитываются перед Советом, который суммирует и обрабатывает поступающую информацию и публикует отчет в конце каждой недели.
Федеральные резервные банки осуществляют оперативную связь с другими коммерческими банками. Каждый такой резервный банк возглавляется правлением из девяти директоров (шестеро избираются банками-членами округа, трое назначаются Советом управляющих, причем один из них становится председателем правления).
В функции федеральных резервных банков входят:
- эмиссия наличных средств (банкнот, казначейских билетов и разменной монеты);
- хранение обязательных резервов банков-членов ФРС;
- кредитование коммерческих банков;
- финансовое обслуживание казначейства США.
Территория США разделена на 12 федеральных резервных округов. Их границы не совпадают с границами штатов. В главном городе каждого округа (в Бостоне, Нью-Йорке, Филадельфии, Кливленде, Далласе, Сан-Франциско, Ричмонде, Атланте, Чикаго, Сент-Луисе, Канзас-Сити, Миннеаполисе) находится федеральный резервный банк, который осуществляет эмиссию банкнот и прочие функции центрального банка для коммерческих банков округа. Большинство федеральных резервных банков имеют отделения. Существует 25 таких отделений.
Банки-члены ФРС. Приблизительно 40% (почти 10 тыс.) коммерческих банков США являются членами ФРС. Национальные банки обязаны быть членами ФРС, банки штатов могут присоединиться к ней, выполнив определенные требования. Банки-члены ФРС в каждом округе являются акционерами резервного банка, который обслуживает данный округ. Каждый банк-член ФРС обязан постоянно покупать государственные ценные бумаги (на сумму до 6% от собственного уплаченного капитала) в окружном резервном банке и принять условия обязательных проверок их операций представителями ФРС.
Консультативные органы. К ним принадлежат Федеральный консультативный совет, Консультативный совет по вопросам состояния потребителей и Консультативный совет по вопросам деятельности сберегательных учреждений. Федеральный консультативный совет проводит совещания с Советом управляющих по экономическим и банковским вопросам и дает рекомендации относительно деятельности ФРС. В состав совета входит двенадцать членов - по одному от каждого резервного округа. Консультативный совет по вопросам положения потребителей консультирует Совет управляющих по вопросам защиты интересов потребителей. Консультативный совет по вопросам деятельности сберегательных учреждений предоставляет информацию и результаты анализа проблем сберегательных учреждений. В состав совета входят представители сберегательных банков, судно-сберегательных ассоциаций, кредитных союзов.
К рычагам влияния на денежно-кредитную политику ФРС относятся:
- регулирование учетной ставки - ставки процентов, которую платят коммерческие банки за одолженные у федеральных резервных банков деньги;
- установление нормы обязательного резервирования - процент депозитов, установленный ФРС, который коммерческие банки обязаны держать денежный наличностью в хранилищах или на депозитных счетах в федеральных резервных банках;
- операции на открытом рынке (купля-продажа государственных ценных бумаг).
4. Инфраструктура денежно-кредитной системы
Общая структура денежно-кредитной системы США такова:
На первом уровне денежно-кредитной системы находится Федеральная резервная система.
На втором уровне - коммерческие банки и небанковские кредитно-финансовые учреждения.
Коммерческие банки играют особую роль в денежно-кредитной системе США и делятся на универсальные коммерческие банки и специализированные коммерческие банки.
Универсальные банки - тип коммерческих банков, которые осуществляют все виды банковских операций, включая кредитования частных компаний, физических лиц, фермеров и государства, размещают депозиты, осуществляют расчетно-кассовое обслуживание, международные валютно-расчетные операции, управление активами и прочие услуги.
В структуре активов универсальных коммерческих банков около 20% приходится на долю мелких и средних коммерческих банков регионального и местного типов.
К мощнейшим универсальным коммерческим банкам США относятся, в частности, "Сити Корп.", "Бенк оф Америка", "Чейз Манхеттен Корп." (см. таблицу).
Таблица 2 – Самые крупные банки США (90-е гг.)
| Банк | Активы, млрд. долл. | Активы всех коммерческих банков, % |
| Citicorp, Нью-Йорк | 217 | 6,4 |
| Bank of America Corp., Сан-Франциско | 111 | 3,3 |
| Chase Manhattan Corp., Нью-Йорк | 98 | 2,9 |
| J. P. Morgan & Co., Нью-Йорк | 93 | 2,7 |
| Securiti Pacific Corp., Лос-Анджелес | 85 | 2,5 |
| Chemical Bank Corp., Нью-Йорк | 73 | 2,2 |
| NCNB Corp., Шарлоте | 65 | 1,9 |
| Bankers Trust Corp., Нью-Йорк | 64 | 1,9 |
| Manufacturers Hanover, Нью-Йорк | 62 | 1,8 |
| Wells Fargo & Co, Сан-Франциско | 56 | 1,7 |
| Итого: | 924 | 27,3 |
Специализированные банки - тип коммерческих банков, которые специализируются на проведении определенных банковских операций.
Среди специализированных коммерческих банков Соединенных Штатов выделяются инвестиционные банки, которые возникли в период гражданской войны (186І-І865 гг.) для размещения облигаций федерального правительства и Экспортно-импортный банк США.