Таким образом, можно отметить, что денежное обращение – это движение денег, обслуживающее реализацию товаров, а также нетоварные платежи и расчеты в хозяйстве. Денежное обращение может осуществляться в двух формах (наличной и безналичной). Между этими двумя формами существует взаимозависимость: деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в другую, меняя форму наличных денежных знаков, концентрирующихся на счетах в банке, на безналичную и наоборот.
Товарно-денежные отношения требуют определенного количества денег, необходимых для выполнения ими функций средств обращения и платежа. Денежная масса – это совокупный объем находящихся в распоряжении государства, юридических и физических лиц наличных и безналичных ликвидных средств, которые опосредуют обращение товаров и обеспечивают платежи, как внутренние, так и международные. Масса денег в обращении определяется следующими факторами:
1) Цена товаров. Деньги представляют реально ту сумму золота, которая идеально выражена в сумме цен товаров, или просто сумму цен товаров.
2) Стоимость золота: при неизменной стоимости товаров их цены изменяются с изменением стоимости золота;
2) Масса обращающихся товаров: при постоянных ценах количество денег должно увеличиться в обороте при росте производства (товарной массы);
3) Число оборотов одноименных денежных единиц – если число оборотов растет, то масса денег уменьшается и наоборот[9].
Обращение денег не происходит стихийно – оно подчиняется определенным законам. Их знание позволяет оперативно реагировать на или иные изменения, принимать соответствующие решения и воздействовать на экономическое развитие. Эти правила обращения называются законами денежного обращения.
На основании закономерностей товарного обращения К. Марксом был сформулирован закон денежного обращения (1):
М = (PQ - K + a - b) / V, (1)
где М – количество денег, необходимых для обращения; PQ – сумма цен реализуемых товаров и услуг; K – сумма цен товаров, проданных в кредит; a – наступившие платежи; b – взаимопогашающиеся обязательства; V – скорость оборота одноименной денежной единицы.
Таким образом, количество денег, необходимых для обращения, изменяется прямо пропорционально сумме цен реализуемых товаров, проданных в кредит, а также размеру наступивших платежей, не включая взаимопогашающиеся обязательства и обратно пропорционально скорости обращения денег. Отклонение от общего закона денежного обращения обусловлено функционированием не полноценных денег, а знаков стоимости. В результате выпуск бумажных денег, превышающий пределы потребностей, определяемых законом денежного обращения, неизбежно влечет за собой повышение общего уровня товарных цен[10].
Поскольку количество денег теперь может возрастать неограниченно, роль государства в денежном регулировании колоссальна. Одним из видов регулирования является поддержание структуры и объема денежной массы – совокупной покупательной способности денежных средств. Если на вопрос "сколько необходимо денег?" однозначного ответа нет, то на вопрос "каких денег должно быть больше, а каких меньше?" можно попытаться дать ответ, проанализировав денежные агрегаты – показатели объема и структуры денежной массы, в основу их группировки положена степень ликвидности. Основная задача, которая ставится при их формировании и учете, состоит в том, что он должен быть тесно связан с тенденциями в развитии национальной экономики, позволять делать достоверные прогнозы и поддаваться наибольшему контролю со стороны Центробанка РФ.
В России для расчета совокупной денежной массы применяют агрегаты:
М0 – наличные деньги в обращении;
М1 – агрегат М0 плюс средства предприятий на различных счетах в банках, вклады населения до востребования, средства страховых компаний;
М2 – агрегат М1 плюс срочные депозиты населения в сберегательных банках, в том числе компенсации;
М3 – агрегат М2 плюс сертификаты и облигации государственного займа.
Равновесие наступает при М2 > М1, укрепляется при М2 + М3 > М1.
На денежную массу влияют два фактора: количество денег в обращении и скорость их оборота.
Количество денег в обращении определяется государством, исходя из потребностей товарного оборота и дефицита Федерального бюджета[11].
Скорость движения денег в процессе кругооборота валового внутреннего продукта выражается формулой (2):
VK = ВВП / ДМА, (2)
где VK – скорость движения денег в процессе кругооборота; ВВП – валовый внутренний продукт; ДМА – денежная масса в виде одного из денежных агрегатов (М1 или М2).
Скорость обращения денег в безналичном обороте характеризует показатель оборачиваемости денег в платежном обороте (3):
VБН = ДСБ / ДМГ, (3)
где VБН – оборачиваемость денег в платежном обороте; ДСБ – денежные средства на банковских счетах; ДМГ – среднегодовая величина денежной массы.
Изменение скорости обращения денег зависит от многих факторов, как общеэкономических (цикличного развития экономики, темпов экономического роста), так и монетарных (структуры платежного оборота, развития кредитных операций и взаимных расчетов, уровня процентных ставок).
Повышение скорости денежного обращения равносильно увеличению денежной массы. При фиксированном товарном предложении это может привести к переполнению каналов денежного обращения и вызвать снижение покупательской способности денежной единицы[12].
Таким образом, следует отметить, что одним из основных количественных показателей денежного обращения является денежная масса – совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающих различные связи и принадлежащих физическим и юридическим лицам и государству. В экономически развитых странах, а позднее и в России для анализа изменений денежной массы на определенную дату и на определенный период стали использоваться денежные агрегаты. На денежную массу влияют два фактора: количество денег в обращении и скорость их оборота. Количество денег, необходимое для выполнения ими своих функций, устанавливается экономическим законом денежного обращения, открытого К. Марксом.
Для современной экономики характерно регулярное поступление в хозяйственный оборот и изъятие из него денег в виде разменной монеты, банкнот и бессрочных депозитов (вкладов) банков. Основой этого процесса служат кредитные операции, осуществляемые в связи с удовлетворением реальной потребности экономики в средствах обращения и платежа. Поступление денег в каналы обращения, прилив их в оборот получили название «выпуск денег в оборот». Между категориями «выпуск денег в оборот» и «денежная эмиссия» есть существенная разница, заключающаяся в том, что выпуск денег не сопровождается увеличением денежной массы в обороте[13]. Связано это с тем, что безналичные деньги выпускаются в оборот в момент предоставления коммерческими банками ссуд своим клиентам. Наличные же деньги выпускаются в оборот в процессе осуществления банками кассовых операций, когда они выдают наличные деньги клиентам из банковских операционных касс. Одновременно существует обратный процесс сдачи наличных денег в кассы банков и погашение ранее выданных ссуд. Кроме того, коммерчески банки оперируют денежными средствами, уже выпущенными в оборот, то есть практически количество денег в обороте не увеличивается[14]. Следовательно, объем и динамика выпуска денег в оборот сами по себе не могут являться точной характеристикой состояния национальной денежной системы. Для этого важно знать действительное изменение массы денежных средств.
Поэтому центральное место в анализе денежной системы занимает исследование эмиссии денег. Под эмиссией понимается такой выпуск денег в оборот, который приводит к увеличению денежной массы, находящейся в обороте. В условиях командно-административной экономики различия между эмиссией наличных и безналичных денег не существовало, так как обе эмиссии осуществлял Госбанк СССР. В условиях рыночной экономики происходит разделение эмиссионной функции:
· эмиссию безналичных денег осуществляет система коммерческих банков и небанковских кредитных организаций;
· эмиссию наличных денег осуществляет Центральный банк РФ.
Для эмиссии наличных денег в расчетно-кассовых центрах (РКЦ) региональных Главных управлений ЦБ РФ создаются резервные фонды и оборотные кассы. В резервных фондах хранится запас денежных знаков, предназначенных для выпуска в обращение в случае увеличения потребности хозяйства региона в наличных деньгах. Эти денежные знаки не считаются деньгами, находящимися в обращении, поскольку они не совершают движения. В оборотных кассах РКЦ деньги постоянно пребывают в движении, поскольку банки сдают в нее излишки наличности или при необходимости получают денежные средства. Если сумма поступлений наличных денег в оборотную кассу РКЦ превышает сумму выдач денег из нее, то образующийся излишек изымается из обращения и переводится в резервный фонд. Если сумма выдач превышает сумму поступлений, то недостающие деньги из резерва переводятся в оборотную кассу и для данного РКЦ происходит эмиссионная операция. Сведениями о том, произошла или нет в данный день эмиссия денег, располагает только Правление ЦБ РФ, где ежедневно составляется эмиссионный баланс[15].
Основу всей денежной массы страны составляют банкноты и монеты, которые являются денежной базой. Банкноты поступают в обращение двумя путями: