Для достижения поставленной цели автор решает ряд задач:
- раскрыть сущность реинвестирования и реинвестиционного процесса;
- определить этапы реинвестиционного процесса;
- выявить критерия эффективности реинвестиционного процесса;
- рассмотреть пример планирования реинвестиционного процесса на промышленном предприятии.
В данной статье авторы использовали теоретические методы исследования такие, как: исторический анализ проблемы, метод систематизаций, и эмпирические методы: анализ фактической документации, математическое моделирование.
На крупных предприятиях реальная инвестиционная деятельность представляет собой совокупность различных инвестиционных проектов, которые распределены во времени, являются разными по характеру и условиям реализации, источникам финансирования, имеют разный жизненный цикл, затрагивают разные бизнес-процессы на предприятии. В принципе возможна реализация самостоятельных обособленных проектов, но как правило на предприятии реализуется совокупность проектов. Это обусловлено необходимостью модернизации и повышения технического уровня производственных мощностей, рационализации производства, изменением структуры выпускаемой продукции, оказываемых услуг, диверсификации производства, то есть внедрением на предприятии изменений, обеспечивающих выживание предприятия в перспективе. Это обусловливает необходимость разработки методики управления инвестиционной деятельностью на промышленном предприятии, связывающей реализацию инвестиционных проектов, процесс получения прибыли от реализованных проектов, аккумуляцию части прибыли и дальнейшую реализацию проектов, т.е. реинвестиционный процесс.
Реинвестирование – это средства, высвобожденные в ходе реализации инвестиционных проектов и аккумулированные в инвестиционных целях. Реинвестиционный процесс на предприятии – это распределенное во времени действие по получению активов, в большой части денежных средств, от работающих инвестиционных проектов и вложения накопленных средств в проекты с целью получения большей отдачи.
В данной статье автор выделяет пять основных комплексов, взаимодействие которых обеспечивает развитие предприятия6
1. Стратегическое управление;
2. Управление адаптацией к налоговой среде;
3. Финансово-экономическое управление;
4. Управление финансово коммерческими отношениями;
5. Оперативное и общее управление.
Раскрытие сущности реинвестиционного процесса определяется через его функции и свойства. Автор выделяет следующие функции: планирование, регулирование, организация и контроль.
Свойства:
1. Планирование необходимых процессов для развития предприятия;
2. Выражение производственного процесса предприятия в наиболее эффективных направлениях капитальных вложений;
3. Формирование структуры предприятия, соответствующей реализации реинвестиционного процесса;
4. Выявление приращения и накопления капитальной стоимости, обеспечивающий воспроизводственный процесс.
Также в соей статье автор наглядно представляет процесс реинвестирования. В процессе реализации инвестиционных процессов происходит формирование фонда развития производства по средствам отчислений части прибыли, накопления амортизационных отчислений, привлечение сторонних средств.
В представленной схеме можно выделить четыре основных структурных связей: формирование портфеля инвестиционных проектов; реализацию проектов в соответствии с наиболее эффективныи направлениями реинвестиционного проекта; функционирование текущего процесса производства; возмещение износа основных фондов и формирование фонда развития производства.
На основе примера ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат" автор показывает к чему может привести неправильно сформированный фонд развития производства.
Устойчивый рост в течение длительного периода невозможен без эффективного планирования. При осуществлении планирования необходимо решить следующие задачи:
1. Определить объемы, издержки производста и инвестиционные ресурсы;
2. Определить критерии и показатели эффективности плана;
3. Определить процедуру по нахождению наиболее рационального плана реинвестирования на предприятии.
В качестве основного критерия эффективности реинвестиционного процесса для предприятия следует использовать увеличение его конкурентоспособности, которое можно рассчитать с помощью шести показателей:
1. Индекс увеличения доходности;
2. Показатель снижения затрат;
3. Индекс динамики инвестиций;
4. Индекс роста рентабельности инвестиционного капитала;
5. Показатель роста объема финансирования реинвестиционного процесса;
6. Показатель своевременности замены основных фондов.