Смекни!
smekni.com

Денежные системы и их развитие в процессе формирования электронной финансовой системы РК (стр. 10 из 15)

Далее, также имеет место социальная несознательность отдельно взятого клиента, пре­пятствующая распространению платежей посредством элект­ронных денег, - должен ли я вы­бирать эту непривычную форму платежа, дабы в теоретическом будущем снизилась инфляция, и рынок стал стабильным. Индиви­дуальные выгоды приоритетнее выгод гипотетических, особенно на фоне нестабильности рынка, и, в общем-то, обоснованном не­доверии обывателя ко всяким новым системам платежей.

В описании своей модели Хайек ссылается на открытую систему обращения денег, в то время электронные деньги эми­тируются скорее в закрытых си­стемах обращения.

Конкурентная борьба част­ных валют в определенной сте­пени имеет место. Однако сте­пень ее проявления достаточно ограниченна и не затрагивает глубоко весь процесс развития электронных денег. Само их по­явление во многих случаях вызвано необходимостью обеспе­чить поддержку коммерческих операций в Интернет там, где ис­пользование обычных денег не­удобно либо невозможно. Поэто­му стоит еще рассматривать электронные деньги как дополне­ние к реальным деньгам.

Очевидные проблемы с ис­пользованием электронных денег могут возникать с их ликвид­ностью, выраженной в стоимо­сти в реальных деньгах и с обя­зательствами, накладываемы­ми на эмитента, - аналогично проблемам с использованием ценных бумаг. Отсюда следует, что данная сфера деятельности будет нуждаться в регулирова­нии, возможно аналогичном су­ществующему на рынке ценных бумаг. Поскольку, как правило, практика появления новых фи­нансовых инструментов идет впереди, а соответствующее ре­гулирование создается потом, то, вероятно, не удастся избе­жать как минимум локальных катаклизмов, связанных со взлетами и падениями курсов запущенных в оборот электронных денег.

Сейчас можно насчитать около сотни компаний, предла­гающих сервис оплаты товаров и услуг в глобальном масштабе, но использующих несовмести­мые технологии. Вероятно, именно из-за отсутствия реаль­ного лидера на рынке, а также ка­чественных безопасных техноло­гий проведения транзакций ка­кого-либо заметного вытеснения традиционных средств платежа даже с целевого рынка не про­изошло. Ситуация может корен­ным образом измениться с по­всеместной заменой карточек с магнитной полосой на смарт-карты с микрочипами.

Однако это еще не все. Од­ним из самых неприятных мо­ментов, связанных с электронны­ми деньгами, является их абсо­лютная законодательная неопре­деленность.

Таким образом, мы видим, что электронные деньги, на сегод­няшний день, так и не достигли уровня, необходимого для реали­зации теории Хайека о конкури­рующих валютах. Для того, что­бы подобная модель могла быть реализована, потребуется время, а также коренные и значительные изменения в современной систе­ме контроля денежных средств. Основной причиной несоответ­ствия электронных денег модели Хайека является их привязан­ность к государственной монопо­лии, что автоматически противо­речит представлению Хайека о частных деньгах. С возникнове­нием электронных денег причина проблемы нестабильности рын­ка не исчезла: государство по-прежнему выпускает деньги и оказывает значительное влияние на эмиссию частных валют.

Тем не менее, электронные деньги - это более дешевый спо­соб расчетов; эта форма денег соответствует новому направле­нию в экономике - электронной коммерции. Поэтому электрон­ные деньги будут существовать в любом случае. К проблеме элек­тронных денег можно подходить с разных сторон. Однако, как вы­яснилось, технологический под­ход занимает отнюдь не первое место. Гораздо важнее взглянуть на эту проблему с экономической, социальной и даже политической точек зрения.

2.2 Экономическая эффективность электронных систем

В последнее время все больше и больше говорят про грядущую замену традицион­ных денег так называемыми электронными деньгами. Широ­кое распространение пласти­ковых карт и развитие платеж­ных систем в Интернете спо­собствовали тому, что пробле­ма введения электронных денег вышла за рамки сообществ «технарей» и финансистов и обсуждается уже во всем обще­стве. Между тем, мало кто во­обще имеет представление о том, какие проблемы стоят на пути широкого внедрения элек­тронных денег.

Начиная с середины 90-х годов в ряде развитых стран мира ведутся проектные вне­дрения электронных денег, ко­торые представляют собой но­вый вид наличных денежных знаков. В отличие от бумажной купюры или металлической мо­неты в качестве денежного зна­ка выступает электронный им­пульс в памяти ЭВМ, исходя­щий от пластиковой карты или персонального компьютера. Одним из важных вопросов при внедрении электронных денег является анализ их влияния на денежно-кредитную систему страны.

Центральные эмиссионные банки являются главным регу­лятором денежно-кредитной политики во всех странах, и естественно, что основной проблемой организаций, внедряю­щих системы электронных де­нег, является урегулирование взаимоотношений с ними.

Основные вопросы, сто­ящие перед Центральными банками в связи с внедрением электронных денег, как прави­ло, следующие:

- разрешение эмиссии электронных денег и определе­ние круга эмитентов;

- организация регулирова­ния и обращения электронных денег;

- решение проблемы воз­никающих рисков в системах электронных денег.

Без одобрения или молча­ливого невмешательства со стороны центрального банка попытка внедрения электрон­ных денег в стране будет несо­стоятельна. Центральный же банк при решении вопроса о разрешении функционирова­ния электронных денег cсталкивается с проблемой ограниче­ния своих возможностей по ре­гулированию денежно-кредит­ного оборота и возможной по­терей контроля над денежной массой, так как нарушается его монополия на эмиссию налич­ных денег.

Влияние эмиссии элект­ронных денег на денежную мас­су является неоднозначным и зависит от ряда дополнитель­ных предположений. Сила вли­яния будет зависеть от определения понятия денежной мас­сы, а именно от включения или невключения в нее электронных денег.

Так, если не учитывать объем электронных денег при расчете денежной массы, то при обмене электронных денег, выпущенных банком, на налич­ные деньги клиента произойдет уменьшение агрегата МО и со­ответствующее увеличение де­позитов. При этом в конечном счете агрегат М1 скорее всего увеличится из-за эффекта рас­ширения депозитов, следова­тельно денежная масса возра­стет. Однако не все так одно­значно. Если со стороны цент­рального банка введены обяза­тельные резервные требования на объем эмитированных электронных денег, расширение де­позитов будет меньше, а при стопроцентной ставке резерви­рования, которую предлагают установить некоторые экономи­сты, вообще не произойдет, и денежная масса не изменится.

Если же эмитентом элект­ронных денег выступает небан­ковская организация, то и вза­имосвязи будет проследить го­раздо труднее: резервные тре­бования центрального банка на нее не распространяются, а объем депозитов этой органи­зации в коммерческом банке, возникший при выпуске элект­ронных денег, в отсутствие спе­циальных норм регулирования может быть использован ею по усмотрению.

При отсутствии должного контроля центральный банк бу­дет иметь искаженную инфор­мацию об объеме платежных средств в экономике, что в ко­нечном счете снизит эффек­тивность его денежно-кредит­ной политики. Кроме того, по­является опасность бесконт­рольной эмиссии электронных денег, что может привести к инфляции.

Если ликвидность элект­ронных денег, эмитированных частной компанией, не поддер­живается государством, то опасения со стороны государ­ственных органов о стабильно­сти денежной системы совер­шенно напрасны. Для сильной валюты наличие конкурирую­щей валюты ничем не грозит, для слабой же является стиму­лом к ее усилению.

Еще один вопрос, ответ на который необходимо получить, - влияние распространения электронных денег на скорость денежного обращения. Обра­щение электронных денег мо­жет привести к резкому увели­чению скорости денежного об­ращения и вызвать инфляцию даже без увеличения объема денежной массы. Однако, ско­рее всего этого не произойдет, так как система расчетов не су­ществует сама по себе: деньги не станут обращаться без осу­ществления сделок. По расче­там Исследовательского ин­ститута Hitachi положительный результат от повышения эф­фективности расчетов будет гораздо выше, чем риск инфля­ции. Электронные деньги - это средство ускорения и обеспе­чения операций там, где ис­пользование обычных денег либо неудобно, либо вообще неприменимо. Поэтому, неко­торое увеличение инфляции за счет ускорения обращения воз­можно, однако, очевидно, что в целом это процесс положитель­ный, ведь нельзя признать за благо сдерживание инфляции за счет того, что часть денеж­ной массы не может быть ис­пользована, так как всегда на­ходится «в пути», а часть опе­раций не проводится, так как осуществлять их, используя су­ществующие формы денежно­го обращения, неудобно или вовсе невозможно.

2.3 Проблемы внедрения электронной системы движения денег в Республике Казахстан

Очевидные проблемы с ис­пользованием электронных де­нег могут возникать с их ликвид­ностью, выраженной в стоимо­сти в реальных деньгах и с обя­зательствами, накладываемы­ми на эмитента. Отсюда следу­ет, что данная сфера деятельности будет нуждаться в регулиро­вании, как правило, практика появления новых финансовых инструментов идет впереди, а соответствующее регулирова­ние создается потом.