Смекни!
smekni.com

Денежные системы и их развитие в процессе формирования электронной финансовой системы РК (стр. 2 из 15)

Однако полной аналогии не существует и в принципе не может существовать. Посколь­ку рассматриваемая система у нас еще находится в стадии развития, она еще в полной мере не соответствует ни одной из известных моделей. От анг­ло-американской модели она отличается относительной не­развитостью фондового рынка, а от немецко-японской - недо­статочным уровнем развития банковской системы (по евро­пейским меркам и стандар­там). Казахстанская модель занимает промежуточное поло­жение и характеризуется определенной незавершенностью формирования системы и от­ставанием от развитых стран, усилением роли государства в регулировании денежно-фи­нансовых отношений. Респуб­лика Казахстан обладает свои­ми качественными особеннос­тями. В их числе такие факто­ры, как незавершенность де­нежно-финансовой системы, отставание страны по уровню экономического развития от западных государств, различия в материальном благосостоя­нии граждан, в показателях че­ловеческого развития, состоя­нии экологии и охраны окружа­ющей среды и др. Вследствие всего этого степень участия го­сударства, его финансовых ин­ститутов в функционировании и развитии денежно-финансо­вой системы в РК гораздо выше должна быть, чем в Нор­вегии, Германии и других раз­витых странах. Иначе говоря, различны уровни либерализа­ции финансовых отношений, управляемости и регулируемо­сти систем. В западных моде­лях более реализованы прин­ципы нелинейной экономики, чем в нашей стране. При этом нельзя не отметить, что в Ка­захстане быстро сокращается отставание в сфере реформи­рования финансовых отноше­ний. Следует подчеркнуть: при наличии как общего, так и осо­бенного в экономиках РК и лю­бой другой страны адекватные исходные состояния в последу­ющем неизбежно изменятся по разным траекториям, которые, словно веер, будут расходить­ся из одной точки в разные сто­роны.

2. В результате проведен­ных реформ и начинающегося перехода к международным стандартам, в частности, Евро­пейского Союза, финансовый сектор в своем развитии опе­режает нефинансовый сектор экономики, на макроэкономи­ческом уровне финансовые ус­луги растут быстрее внутренне­го валового продукта страны. Эти тенденции являются весь­ма примечательными.

В настоящее время ДФС РК находится на новом этапе своего роста. За последние 4 года ее опережающее развитие привело к тому, что доля финан­совых институтов в ВВП вырос­ла почти в 3 раза - с 1,7% ВВП в 1998г. до 4,9% ВВП на конец 2002г. ДФС РК становится не только системой, обслуживаю­щей финансовые потоки в на­циональной экономике, эта си­стема способна активно уча­ствовать в межстрановом дви­жении капитала как путем вы­хода на зарубежные (прежде всего, соседних государств) рынки, так и путем привлечения иностранных инвестиций. Роль финансового сектора значи­тельно меняется, он становит­ся серьезным фактором роста ВВП. Традиционные представ­ления об обслуживании им по­требностей реального сектора экономики стали ограниченными, неполными. В современных условиях, когда происходят противоречивые процессы сли­яния финансового и производ­ственного капитала в одних случаях, отделения их друг от друга в других случаях, финан­совый сектор выполняет также возрастающую роль самостоя­тельного фактора экономичес­кого роста. Финансовый сектор наряду с посреднической дея­тельностью выполняет свою инвестиционную функцию с собственным капиталом. Со­временные финансовые инсти­туты выступают и как посред­ники, и как инвесторы. Эти яв­ления нельзя рассматривать в негативном свете, как некие отклонения от старых «канон», а следует признать как законо­мерность, как веление време­ни.

Таблица 1 Динамика финансовых услуг и ВВП в РК

Годы

Стоимость финансовых услуг, млрд.тг.

ВВП, млрд.тг.

Удельный вес финансовых услуг, ВВП%

1990

497,0

47871

1,04

1991

2342

85863

2,73

1992

66028

1217689

5,42

1993

1,8

29,4

6,12

1994

3,6

423,5

0,85

1995

12,6

1014

1,24

1996

15,4

1416

1,09

1997

18,1

1672

1,08

1998

29,8

1733

1,72

1999

54,6

2017

2,71

2000

80,7

2600

3,10

2001

111,5

3251

3,43

Источники: Финансы РК., Статистический ежегодник 1990-2001 г.г. Данные 1990-1992 г.г., в млн. руб.

Известно, что успешное развитие одной отрасли пози­тивно отражается на других от­раслях, тем более рост финан­сового сектора, эффективное функционирование которого является существенным факто­ром эффективного функционирования всех без исключения отраслей экономики. Развитая ДФС позволяет повысить рен­табельность предприятий. На­пример, что особенно актуаль­но в настоящее время для Ка­захстана, расширение вексель­ного обращения способно со­кратить дебиторскую задол­женность, составляющую до­вольно немалые суммы оборот­ных средств предприятий, по­вышает рентабельность нацио­нальных производителей. Кро­ме того, продвинутый финан­совый сектор - это большое ко­личество высококвалифициро­ванных работников, получаю­щих относительно высокие до­ходы. Это влечет за собой рост совокупного спроса на товары (например, жилье и др.) и услу­ги (например, образование, спорт, отдыхи др.), получение мультипликативного эффекта во всей экономике, а значит, стимулирует экономический рост.

Опережающий рост фи­нансового сектора создает мультипликативный эффект в экономике по следующим ли­ниям:

· возрастание финансо­вых ресурсов и, как следствие, снижение их стоимости, в ре­зультате чего открывается для реального сектора доступ к де­шевым деньгам, к инвестици­ям, в конечном счете, ускоряет­ся экономический рост;

· снижение трансакционных издержек;

· расширение спектра пре­доставляемых финансовых ус­луг и использование современ­ных информационных техноло­гий способствуют ускорению производственных процессов в реальном секторе;

· рост профессионального уровня менеджеров в финансо­вом секторе, что закономерно в условиях жесткой конкуренции и высокой оплаты их труда, можно сказать, «по цепочке» вызывает повышение качества кадров в реальном секторе че­рез предъявление высоких тре­бований к инвестиционным проектам, бизнес-планам, а также к самому инвестору, вы­полнение требований обеспе­чивает получение кредитных ресурсов, а игнорирование их, очевидно, закрывает путь к ин­вестициям.

Из двух альтерна­тив реализуется, разумеется, первая. Финансовая элита от­носится к референтной элите, являющейся некоторым этало­ном для других групп населения в плане профессионализма в сфере денежных отношений, куда вовлечены практически все взрослые граждане, в пла­не развития конкуренции и от­ветственности перед клиента­ми денежно-финансовой сис­темы.

Под грузом высоких требо­ваний растут кадры и в финан­совом и в реальном секторах. Заметим, что профессиональ­ное качество менеджеров фи­нансовых организаций по роду деятельности всегда должно быть не ниже, а желательно выше, чем уровень финансово­го менеджмента в отраслях ре­ального сектора экономики.

В силу характера своей по­среднической деятельности, связанной с аккумулированием и использованием финансовых ресурсов, выполнением обяза­тельств перед своими клиента­ми, финансовые менеджеры должны быть особенно высоко­профессиональными, чтобы рационально решить двуеди­ную задачу: «высокая доход­ность - высокий риск», и, разу­меется, многие другие сложные задачи. Поэтому в финансовых институтах весьма важно рабо­тать, прежде всего, с собствен­ным персоналом, повышать его профессиональный уровень. Финансовые услуги, их количе­ство и качество являются фун­кцией от качества работников.

Таким образом, правомер­но утверждать: в современных условиях финансовый сектор может стать и становится «ма­лым локомотивом» экономи­ческого роста в стране, важным источником и ускорителем дви­жения денежных потоков.

3. Как указывалось выше, сложилась преимущественно корпоративная модель инвес­тирования в ДФС, что соответ­ствует социально-экономическим особенностям страны и господствующему менталитету народа. У населения пока еще недостаточно развито рыноч­ное мышление (хотя следует особо подчеркнуть растущую тенденцию его усиления), от­сутствуют навыки инвестиро­вания в ценные бумаги с реаль­ной оценкой риска, имеется преобладающий процесс вкла­дывать денежные средства в банки. В результате этого, а также вследствие того, что ком­мерческие банки бурно разви­вались в период высокой инф­ляции, создалось в стране ли­дирующее положение банковс­кой системы среди финансо­вых посредников. На их долю падает до 78% всех активов.