Как видно из данных табл. Е2, покупательная способность гривны с момента ее ввода в обращение снизилась почти втрое, в чем проявляется безудержное наращивание наличной денежной массы (без учета динамики объема реального производства) и, соответственно, безудержный рост цен (рост инфляции). Вместе с тем, каждый дополнительный процент инфляции в совокупности «съедает» больше миллиарда гривен в реальных доходах населения. При таких условиях становится очевидным, что безудержный рост инфляции в Украине существенно снижает не только покупательную способность ее национальной валюты – гривны, но и покупательский спрос ее населения, который итак недопустимо низкий (табл. 1.3).
Как видно из данных табл. Е2, размер минимальной заработной платы (не говоря уже о пенсиях) в Украине до 2008 года был ниже официально установленного правительством прожиточного минимума. При этом, если в 2000-2002 годах, минимальная заработная плата не обеспечивала и 50 % прожиточного минимума, то в 2006 году, она обеспечивала более 50% прожиточного минимума, обеспечивая в 2007 году уже 90,2 % минимального прожиточного минимума. Что касается прожиточного минимума в 2008 году установленного на уровне 605 грн. в месяц, то с 1.07.2008 года он увеличен правительством страны всего на 2 гривны (в сравнении с прожиточным минимумом с начала 2008 года). Здесь необходимо отметить, что данный прожиточный минимум, установленный правительством Украины, не соответствует медицинским нормам существования человека, лишь поддерживая жизнь последнего.
Как видно из данных табл. 2.1 средняя номинальная заработная плата по стране в два – два с половиной раза выше минимальной заработной платы. Однако, фактический прожиточный минимум все же выше средней номинальной заработной платы в стране и почти втрое выше официально установленного прожиточного минимума. В результате такой социальной политики правительства, при которой минимальная заработная плата ниже прожиточного минимума (а прожиточный минимум не соответствует нормам жизни человека), доля основного официального дохода (именно, с которого и взимается налог в бюджет) населения – заработная плата в его текущих расходах, непрерывно снижается (табл. 2.1).
Таблица 2.1
Соотношение текущих расходов населения (оплаты товаров и услуг) и номинальной оплаты труда в Украине в 1996-2008 гг. [10]
| Показатели | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 |
| Текущие расходы населения (млрд. грн.) | 34,9 | 41,8 | 59,0 | 77,8 | 153,6 | 180,7 | 222,3 | 306,8 | 385,7 |
| Показатели | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 |
| Оплата труда (млрд. грн.) | 26,2 | 30,7 | 42,3 | 56,4 | 78,9 | 94,6 | 117,2 | 160,6 | 205,1 |
| То же, в % к текущим расходам | 75,0 | 73,4 | 71,7 | 72,5 | 51,4 | 52,3 | 52,7 | 52,3 | 53,2 |
Как видно из данных табл. 2.1, удельный вес оплаты труда в текущих расходах населения к началу 2008 г. составлял только 53,2 %. Это означает, что население Украины на организованном рынке труда не может обеспечить покрытие своих текущих расходов и вынуждено либо уезжать на заработки в другие страны, либо искать на неорганизованном рынке Украины источник покрытия своих текущих расходов (необлагаемый налогом), которые, к тому же, из-за непрерывного роста цен, также растут.
Уместно отметить, что снижение покупательского спроса населения и покупательной способности гривны, рассмотренное выше, создаёт денежному рынку Украины серьезные трудности во всех отраслях экономики станы и, прежде всего, в банковской системе и страховой деятельности, так как резко снижается их ресурсная база. Это выражается в том, что, несмотря на рост общей массы вкладов в денежной массе, из-за низкого уровня оплаты труда подавляющей части населения Украины, не имеющего временно свободных средств и, соответственно не может создавать вклады, так же как и страховать свою деятельность, жизнь и имущество.
Анализ валютного рынка Украины показал, что ее национальная валюта привязана к доллару США в связи с чем, экономика страны долларизирована. Именно поэтому, говоря о курсе гривны, как правило, подразумевают ее курс именно к доллару США (табл. 2.2), несмотря на то, что НБУ устанавливает курс гривны практически ко всем валютам Классификатора иностранных валют НБУ.
Таблица 2.2
Официальный валютный курс гривны к доллару США в 1996-2008 гг. (по состоянию на конец года, гривен за 1 доллар США) [10]
| 1996 | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 |
| 1,76 | 1,90 | 3,42 | 5,22 | 5,43 | 5,30 | 5.33 | 5.33 | 5,30 | 5.35 | 5.05 | 5.05 | 7.70 |
Как видно из данных табл. 1.5, курс гривны к доллару США с момента ее выпуска в обращение возрос к началу 2008 года почти в пять раз (с 1,76 до 7.70 гривен за 1 доллар США). Это свидетельствует о том, что покупательная способность гривны в 5 раз снизилась, причем не только к товарам, но и к валютам и, в частности, к курсообразующей валюте – доллару США. И дело не меняется от того, что НБУ снизил в начале 2007 года курс доллара до 4,85 гривен за доллар (аналогично предыдущему снижению курса доллара в гривнах до 5,05), искусственно повысив ценность (покупательную способность) гривны.
Заслуживает внимания тот факт, что формирование НБУ официального валютного курса гривны отлично от порядка установления курсов валют в рамках ЕС, в котором ни для каких валют курсы не фиксируются. Что же касается Украины, то для основной курсообразующей валюты – доллара США – применяется практика фиксирования валютного курса, хотя для других валют их курсы формально формируются под влиянием спроса и предложения на валюту. Однако так как валютный рынок Украины регулируемый, то, соответственно, и курсы валют, регулируемые и не отражают их истинного уровня.
Уместно отметить, что наличие такой прослойки населения Украины как те, кто уехали на заработки, возникло в связи с низким уровнем как прожиточного минимума, так и уровнем минимальной заработной платы. Именно украинские «гастербайтеры» способствовали усилению долларизации экономики Украины, так как они по разным оценкам ежегодно пересылали (и пересылают) а Украину от 10 до 50 млрд. единиц иностранной валюты (в долларовом эквиваленте), что позволило НБУ пополнять свои золотовалютные резервы за счет интервенций на межбанковском валютном рынке Украины.
Интервенции были основным источником роста международных резервов, объем которых с начала 2007 года увеличился на 10,2 млрд. дол. США (на 45,9 %), и по состоянию на 01.01.2008 г. международные резервы составляли почти 32,5 млрд. дол. США. В 2008 году золотовалютные резервы НБУ уменьшились на 2,8%, или на 918,79 миллиона долларов. С начала 2009 года (в январе-мае) золотовалютные резервы НБУ уменьшились еще на 11,9%, или на 3751,46 миллиона долларов с 31543,33 миллиона долларов. Но уже в мае золотовалютные резервы Национального банка увеличились на 13,5%, или на 3 297,14 миллиона долларов, составив на 31 мая 27791,87 миллиона долларов.[14]
Такая динамика состава и структуры международных резервов Украины позволяет сделать вывод о том, что НБУ испытывал и испытывает в настоящее время значительные трудности, обусловленные недостаточностью источников покрытия международной ликвидности, что и принуждает НБУ формировать международные резервы именно в свободно-используемых валютах, привлекаемых им за счет интервенций на внутреннем валютном рынке Украины. Это означает, что для формирования основной суммы (более 95 %) своих международных резервов в свободно-используемой валюте, НБУ необходима соответствующая гривневая масса, которую он и выпускает без учета динамики роста объема реального ВВП и темпов роста инфляции.
Подводя итоги следует сказать, что в 2009 году денежно-кредитная политика осуществлялась в сложных условиях экономического и финансового кризиса и направлялась на скорейшее преодоление ее последствий. Значительное снижение внешнего спроса на отечественную продукцию, свертывание иностранных инвестиций, существенное затруднение доступа к внешним финансовым ресурсам, необходимых для реформирования экономики, вызвало падение производства, экспорта, уменьшения всех видов доходов, особенно валютных, обусловило трудности с наполнением бюджета, превышение спроса на иностранную валюту над ее предложением.
Это в начале года спровоцировало девальвационные процессы, ажиотажные настроения у населения по покупке валюты и изъятия средств из банковской системы, что отразилось на ее ослаблении, уменьшении кредитования экономики, сокращении золотовалютных резервов Национального банка.
Падение ВВП составил в I квартале 2009 г. 20,3%, во II квартале - 18%, промышленное производство за семь месяцев сократилось на 30,4%, экспорт уменьшился на 48,5%. Уровень безработицы на конец июля составлял 2,2%. Чистый приток внешних инвестиций в Украину за семь месяцев сократился в 2,9 раза, а приток иностранных займов по кредитам и облигациям, который наблюдался в прошлом году (10,2 млрд. долл.), сменился их оттоком в настоящем (- 4,5 млрд. долл.). Превышение бюджетных расходов над полученными доходами за первое полугодие возросло до 9,6 млрд. гривен. Инфляция остается на высоком уровне - за семь месяцев индекс потребительских цен вырос на 8,5%. [2]
На декабрь 2009 года на валютном рынке Украины официальный курс гривны к доллару США составлял 798.50 грн. за 100 долларов США. Это говорит о снижении на 0.41 коп. (-0.05%).Официальный курс гривны к евро вырос на 45.7 коп. (3.84%) и 31.12.2009 составлял 1144.8893 грн. за 100 евро. Официальный курс гривны к российскому рублю вырос на 0.04 коп. (1.36%) и 31.12.2009 составлял 2.6402 грн. за 10 российских рублей.