В перспективе внешняя устойчивость денежной единицы должна базироваться на устойчивом повышении конкурентных преимуществ национального производства и эффективности конечного использования его продукции. Это предполагает активизацию структурной политики, основные элементы и направленность которой должны предусматривать постепенный переход к новым технологических укладов с увеличением доли добавленной стоимости в структуре отечественного производства.
Национальный банк в пределах имеющихся полномочий принимать меры по обеспечению стабильности банковской системы, ее развития и устойчивости к воздействию внутренних и внешних шоков. Активно будут использоваться предоставленные законодательством полномочия по регулированию экспорта и импорта капитала с целью снижения валютных рисков, которые берут на себя субъекты хозяйствования и государство в целом.
Одновременно будут создаваться превентивные механизмы предотвращения возникновения кризисов в будущем. Национальный банк будет принимать меры по улучшению функционирования финансового сектора, нивелирование рисков и адекватного реагирования на внутренние и внешние шоки, выработка механизмов работы в случае возникновения чрезвычайных условиях. Для обеспечения эффективной работы по вопросам содействия финансовой стабильности и обеспечения финансовой стойкости Национальный банк Украины на основе изучения международного опыта в этой области в сотрудничестве с Правительством инициировать внесение соответствующих изменений в законодательстве.
В принятии монетарных решений Национальный банк прежде всего будет опираться на прогноз развития реального сектора экономики, платежного баланса и финансового рынка, который будет делаться на основании тщательного анализа широкого спектра макроэкономических, бюджетных и монетарных показателей, их взаимосвязи и влияния на стабильность гривны с учетом возможных изменений в тенденциях в будущем. На основании рассмотрения прогнозных оценок развития будет определяться необходимость в принятии соответствующих регулятивных мер. Применение гибких механизмов курсообразования предопределит необходимость повышения эффективности процентных рычагов монетарного регулирования. Дальнейшее усиление действенности процентной политики также определяться состоянием фондового рынка (который является ключевым элементом процентного канала трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики) и темпами его посткризисного восстановления. Использование предложенных выше подходов к проведению денежно-кредитной политики в среднесрочном периоде будет способствовать как преодолению актуальных вызовов, так и созданию надежных макроэкономических и монетарных оснований для обеспечения стабильности национальной денежной единицы в долгосрочной перспективе.
С учетом причин и последствий кризисных проявлений 2008 - 2009 годов для обеспечения стабильности национальной валюты и снижения темпов инфляции в 2010 году ключевое значение будет иметь обеспечение устойчивости денежной системы.
В связи с возникшей ситуацией Национальный банк Украины уточнил порядок практического применения норм закона о преодолении последствий финансового кризиса (№1533-VI), которые устанавливают ограничения на кредитование физических лиц в иностранной валюте. Запрет использования иностранной валюты для кредитования определенной категории заемщиков распространяется на все операции по предоставлению кредитов (в том числе в форме кредитной линии или кредита овердрафт по карточным счетам), которые осуществляются в период с 24 ноября 2009 года по 31 декабря 2010 года. Также НБУ признал все кредитные карты, выданные в инвалюте, недействительными. Держателям валютных кредиток предложат конвертировать долги в гривневые.
Национальный банк Украины будет продолжать принятие мер по финансовому оздоровлению банков и стабилизации их работы. Улучшение качества кредитного портфеля будет способствовать повышению уровня капитализации банков. Для повышения финансовой устойчивости банков Национальный банк Украины усиливать мониторинг осуществления банками дополнительной капитализации, будет стимулировать банки к улучшению качества управления рисками, совершенствование кредитных процедур, будет обеспечивать взвешенные подходы к вопросу о применении к банкам мер воздействия, уделять внимание контролю за недопущением провоцирования кредитных и экономических циклов с чрезмерной кредитной экспансией и дальнейшим резким обесценением активов. Одновременно будут приниматься меры по содействию процессам консолидации в банковском секторе. Особое внимание будет уделяться мониторинга параметров внешнего, в том числе корпоративного, контроля по притоку и оттоку капитала и недопущению усиления рисков краткосрочного спекулятивного капитала. Национальный банк в своей деятельности учитывать современные мировые тенденции в изменении методологии и в реформировании международных стандартов банковского надзора и финансового регулирования. Стабилизация работы банков позволит им повысить кредитную поддержку процессов восстановления экономического роста. Неожиданные краткосрочные разрывы в ликвидности, которые могут в этом случае возникать, будут покрываться за счет применения механизмов рефинансирования, регулярный доступ к которым будет обеспечиваться на прозрачных и равных для всех банков условиях. Поддерживая ликвидность банков на должном уровне Национальный банк одновременно тщательно отслеживать инфляционные риски, осуществляя при необходимости мобилизационные операции и регулировать при необходимости процесс расширения денежного предложения из-за изменения требований к формированию банками обязательных резервов.
Национальный банк исходит из того, что главные резервы восстановления активной кредитной деятельности банков находятся в плоскости возвращения в банковскую систему средств, которые были изъяты вкладчиками в период экономического и финансового кризиса. Это будет способствовать восстановлению доверия населения к банковской системе как через активное участие в усовершенствовании системы гарантирования вкладов в Украине, так и через сотрудничество с правительством в вопросах обеспечения стабильной деятельности рекапитализированных банков.
Стабилизации ресурсной базы банков и усилению управляемости денежно-кредитного рынка будут способствовать меры по развитию безналичных расчетов, распространение использования специальных платежных средств, внедрение новых технологий и расширение спектра операций, координации усилий банков по созданию унифицированной инфраструктуры и реализации сопутствующих проектов в социальной сфере.
Национальный банк будет поддерживать тесное взаимодействие с Правительством в вопросах согласования денежно-кредитной и фискальной политики, в том числе в части воздействия на состояние денежного рынка выпуска внутренних обязательств.
Также Национальный банк активно сотрудничать с правительством в вопросах развития финансового сектора и обеспечения устойчивости финансовой системы.
В период нестабильности в экономике и решение задач по преодолению последствий финансового кризиса весомой остается роль количественных показателей объема денежного предложения. Взвешенное регулирование объема монетарной базы позволит Национальному банку, с одной стороны, своевременно реагировать на монетарные риски усиления инфляционного и девальвационного давления, а с другой - оказывать содействие в пределах компетенции стабильности финансовой системы посредством обеспечения на рынке необходимого объема ликвидности. Такие подходы соответствуют принципам стабилизационной программы «Стенд-бай», которая поддерживается Международным валютным фондом. Предусмотренные ею монетарные критерии эффективности по монетарной базой и чистыми международными резервами использоваться промежуточные ориентиры денежно-кредитной политики.
Влияние на монетарные и финансовые процессы обеспечиваеться за счет проведения соответствующей процентной политики, приоритетной задачей которой в условиях послекризисного восстановления экономики будет создание стимулов для возвращения вкладов в банковскую систему и ограничения девальвационного давления на валютном рынке. Поддерживаться режим гибкого обменного курса, который будет отражать соотношение спроса и предложения на денежном рынке Украины. Вместе будут сглаживаться резкие курсовые колебания гривны за проведения планомерных валютных интервенций, учитывая лимиты использования международных резервов и поддержание их на безопасном уровне[4].Улучшение функционирования денежного рынка Украины будет происходить путем:
совершенствование правил работы на нем участников рынка и соблюдения четких принципов и процедур;
создания и постоянного улучшения механизмов хеджирования валютных рисков;
усиление работы по мониторингу валютных рисков, совершенствование механизмов контроля и противодействия спекуляциям, недопущение формирования других дисбалансов, связанных с осуществлением операций капитального характера в иностранной валюте;