7. Політика низької дивідендної прибутковості і непрямих вып-лат окремим акціонерам. Ця політика проводиться багатьма російськими корпораціями і має основну мету - утримання контролю. Оскільки при оголошенні дивідендів всі акції одного вигляду (звичайні, різні типи привілейованих) мають однакові права і повинні мати однакову дивідендну прибутковість, те керівництво корпорації в цілях збереження нинішнього складу акціонерів і недопущення переходу контрольного пакету до стороннього інвестора проводить політику непрямих високих виплат з чистого прибутку окремим групам акціонерів, в більшості випадків неконсолідованих. Політика будується на констатації факту покупки акцій в Росії тільки двома групами осіб:
· інституційними інвесторами;
· інвесторами, охочими мати контроль і управління.
Індивідуальний інвестор відсутній. Тому поява пропозиції акцій на ринку розглядається керівництвом як сигнал небезпеки поглинання або втрати контролю. Ця політика може проводитися під обґрунтуванням необхідності матеріальної допомоги колишнім працівникам, а нині акціонерам. Такі виплати забезпечують низький дивідендний вихід і малу ліквідність акцій. Для приватизованих підприємств або тих, де велика частина акціонерів є працівниками, заниження чистого прибутку і відсутність дивідендів є переважною політикою. Зростання поточного доходу досягається виплатами у вигляді страхових надходжень, відсотків по банківських депозитах, натуральними виплатами продукцією підприємства. Така політика мінімізує податкові платежі і не знижує оцінку капіталу. З другого боку, акціонер виявляється прив'язаним до даної корпорації і при зміні місця роботи втрачає не тільки поточні доходи, але і можливість отримання приросту капіталу.
2. ФІНАНСОВА ЗВІТНІСТЬ ПРО ВЛАСНИЙ КАПІТАЛ КОРПОРАЦІЙ
Метою складання звіту про власний капітал є розкриття інформації про зміни в складі власного капіталу підприємства на протязі звітного періоду. Порядок складання звіту наведено в П(с)БО №5 «Звіт про власний капітал».
Звіт про власний капітал складається по закінченні року на підставі бухгалтерського обліку. Звіт має вигляд шахової таблиці в розрізі статей розділу 1 Пасиву балансу та причин змін власного капіталу. Шахова таблиця складається 11 (по горизонталі) граф та 300 (по вертикалі) строк. Підсумок по графі 11 повинен співпадати з результатом та рядком 300. Умовно Звіт можливо розділити на дві частини. В першій наведені коригування, пов’язані із зміною облікової політики підприємства, виправленням помилок та іншими змінами, які впливають на капітал підприємства. В другій частині наведені чинники які теж приводять до змін капіталу: дооцінка та уцінка необоротних активів; розподіл прибутку -дивіденди, збільшення статутного капіталу, відрахування до резервного капіталу, безкоштовне отримання активів.
Крім того, в Звіті наведені статі: викуп акцій (частина), перепродаж викуплених акцій, анулювання викуплених акцій, вилучення в капіталі, зменшення номінальної вартості збитків. На підприємствах залізниці які відносяться до державної власності ці статті не заповнюються. Звіт має певний взаємозв’язок із даними інших форм річної звітності – балансом, Звітом про фінансові результати. (розділ ІІ).
До власного капіталу належить частка в активах підприємства, які залишаються після зменшення його зобов’язань. При такому підході капітал визначають за залишковим принципом, а це означає, що обов’язки перед кредиторами (О) та активами підприємства (А) є основою для розрахунку власного капіталу (К)К = А – ОДля складання Звіту необхідно знати – вплив яких чинників приводять до зміни власного капіталу.
Таблиця 2.38 – Чинники змін за статтями власного капіталу.
| Зміни в статутному капіталі | |
| Збільшення (+) | Зменшення (-) |
| За рахунок перерозподілу прибутку в статутний капітал | За рахунок ліквідації активів які були внесені до статутного капіталу |
| Зміни іншого додаткового капіталу | |
| Збільшення (+) | Зменшення (-) |
| Дооцінка необоротних активів; Безкоштовне отримання активів Інші | Уцінка необоротних активів (якщо вона не перевищує суми попередньої дооцінки цих же активів) |
| Нерозподілений прибуток корегування залишків на початок звітного періоду | |
| Збільшення (+) | Зменшення (-) |
| - зміни в обліковій політиці- виправлення помилок- інші зміни | - зміни в обліковій політиці- виправлення помилок- інші зміни |
| Зміни за звітний період | |
| Збільшення (+) | Зменшення (-) |
| Чистий прибуток звітного періоду | Чистий прибуток звітного періоду |
Між різними формами звітності є суттєвий зв’язок. Баланс та Звіт про власний капітал має зв’язок, який наведено в таблиці.
Таблиця 2.39 – Співставлення балансу та звіту про власний капітал.
| П(С) БО 2 | П (С) БО5 | ||
| Розділ пасиву Балансу (на начало та кінець звітного року) | № рядку | Графи Звіту про власний капітал (рядки 010 і 310) | № рядку |
| 1.Власний капітал | |||
| Статутний капітал | 300 | Статутний капітал | 3 |
| Пайовий капітал | 310 | Пайовий капітал | 4 |
| Додатковий капітал | 320 | Додатковий капітал | 5 |
| Інший додатковий капітал | 330 | Інший додатковий капітал | 6 |
| Резервний капітал | 340 | Резервний капітал | 7 |
| Нерозподілений прибуток | 350 | Нерозподілений прибуток | 8 |
| Несплачений капітал | 360 | Несплачений капітал | 9 |
| Вилучений капітал | 370 | Вилучений капітал | 10 |
| Разом за розділом І | 380 | Разом | 11 |
В Звіті про власний капітал суми, зменшуючи статті власного капіталу (значення граф), наводять в дужках, до річного звіту «Звіт про власний капітал» додають у вигляді двох таблиць – за звітний період та за попередній період. Це дає можливість проводити аналіз інформації про зміни капіталу.
Звіт про власний капітал складають після заповнення Балансу, Звіту про фінансової результати та рух грошових коштів.
Таблиця 2.40 – Порядок складання балансу та Звіту про власний капітал
| Звіт про власний капітал | Баланс |
| 1.Сальдо на початок року (рядок 010) | Дорівнюють 1 розділу пасиву балансу |
| 2.Коректування (рядки 020-040) | Заповнюють, якщо були зміни в обліковій політиці, помилки |
| 3.Скоректоване сальдо на початок року (рядок 050) | Різниця між п.1 - п.2 наведеними в таблиці |
| 4.Дооцінка – уцінка активів (рядок 060-120) | Господарські операції за проводками Дт 10, 20, 22, 12 14,........... Кт 424 |
| 5.Чистий прибуток (збиток) за зворотний період (рядок 130) | Звіт про фінансовий результат (рядок 220) |
| 6.Розподіл прибутку (рядок 140-170) | За даними аналітичного обліку Дт44 Кт 40 |
| 7.Внески учасників (рядок 180-200) | На Залізничних підприємствах відсутні |
| 8.Виключення капіталу (рядок 210-250) | На Залізничних підприємствах відсутні |
| 9.Інші зміни в капіталі (рядок 260-280) | На Залізничних підприємствах відсутні |
| 10.Усього зміни в капіталі (рядок 290) | Сума по графам (1-11) Звіту |
| 11.Сальдо на кінець року | Дорівнює 1 розділу пасиву Балансу (гр4) |
В статтях «Залишок на початок року» (ст. 010) та «Залишок на кінець року» (ст. 300) показують суми власного капіталу, які наведено в першому розділу пасиву балансу підприємства, в відповідності, на початок та кінець звітного періоду.
В статті «Зміни облікової політики» (ст. 020), «Виправлення помилок» (ст. 030), «Інші зміни» (ст. 040) показують суми коректування згідно з П(с)БО 6 «Виправлення помилок» та зміни в фінансовій звітності.
В статті «Скоректований залишок» (ст. 050) на основі коректування показують суму залишку власного капіталу на початок звітного періоду, як суму попередніх статей.
Розділ «Переоцінка активів» (ст. 060-120). В розділи представлено дані з переоцінки активів (уцінка або дооцінка). До оцінка приводить до збільшення власного капіталу, уцінка – до зменшення власного капіталу. Але згідно з П(с)БО при складних ситуаціях бухгалтер повинен проводити до оцінку та уцінку в строго встановленій послідовності (див. розділ «Баланс» посібника).
В статті «Чистий прибуток (збиток)» (ст. 130) – сума чистого прибутку (збитку), яка повинна співпадати зі Звітом про фінансові результати (ст. 220,225).
В розділі «Розподілення прибутку» (ст. 140-170) показують суми нарахованих дивідендів, поповнення статутного капіталу, резервний капітал.
Розділ «Внески учасників» (ст. 180-200) включає дані про зростання статутного капіталу підприємства і зміни несплаченого капіталу в результаті збільшення або зменшення дебіторської заборгованості учасників по вкладах до статутного капіталу підприємства.
В розділі «Вилучений капітал» (ст. 210-250) приведені дані про зменшення власного капіталу підприємства внаслідок виходу власників, викупу або анульовання вилучених акцій акціонерним товариством, зменшення номінальної вартості акцій. Викуп акцій приводить до збільшення статті «Вилучений капітал», а їх перепродаж або анульовання до зменшення.
В розділі «Інші зміні у капіталі» (ст. 260-280) приводять дані про зміни у власному капіталі підприємства – списання неповернених збитків, безкоштовно отриманих або переданих активів.