Динамика ликвидности предприятия. Кредиторско-дебиторская задолженность (стр. 2 из 2)
Оценка кредитоспособности табличным способом
Для анализа и оценки кредитоспособности составляется таблица расчетных данных.
Таблица
Расчетные данные для анализа ликвидности баланса
| Активы | Пассивы | Платежный баланс | Тенденция изменений | |||||
| Группа по степени ликвидности | Значение, тыс. руб. | Группа по срочности обязательств | Значение, тыс. руб. | Значение, тыс. руб. | ||||
| на начало периода | на конец периода | на начало периода | на конец периода | на начало периода | на конец периода | |||
| Расчет текущей ликвидности | ||||||||
| 1. Наиболее ликвидные активы | 1000 | 1500 | 1. Наиболее срочные обязательства | 0 | 0 | 200 | -500 |  |
| 2. Быстрореализуемые активы | 5200 | 4800 | 2. Краткосрочные пассивы | 1000 | 1500 | 4200 |  3300 | |
| Итого активы | 6200 | 6300 | Итого пассивы | 1000 | 1500 | 4000 | -2800 |  |
| Расчет перспективной ликвидности | ||||||||
| 3. Медленнореализуемые активы | 8200 | 8500 | 3. Долгосрочные пассивы | 4500 | 3700 | 4000 | 300 |  |
| 4. Труднореализуемые активы | 13500 | 16600 | 4. Постоянные пассивы | 14900 | 17800 | -1400 |  -1200 |  |
| Итого активы | 21700 | 25100 | Итого пассивы | 19400 | 22300 | -500 | 2300 | |
| Всего | 25200 | 30800 | Всего | 25200 | 30800 | 0 |  0 | |
Если на начало периода текущая ликвидность была избыточной (+500), т.е. активы превышали обязательства на 500 тыс. руб., то к концу периода ощущался недостаток ликвидных активов в размере 2300 тыс. руб., соответственно перспективная ликвидность в начале периода была ивов =Прибыль от продаж / средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов
Средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов= (6000*40%/100%) /1,2=2000
Коэффициент фондоотдачи = Выручка от продаж/среднегодовое значение стоимости основных фондов
Среднегодовое значение стоимости основных фондов=6000/4=1500
К обор = Выручка / среднее за период значение собственного капитала предприятия
Собственный капитал=6000/3=2000
Коэф автономии =Итог по разделу III <Капитал и резервы>/Баланс
Баланс=2000/0,4=5000
| АКТИВ | Код строки | На начало отчетного периода | |||
| 1 | 2 | 3 | |||
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||||
| Основные средства (01, 02, 03) | 120 | 1500 | |||
| ИТОГО по разделу I | 190 | 1500 | |||
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||||
| Денежные средства | 260 | 1500 | |||
| Прочие оборотные активы | 270 | 2000 | |||
| ИТОГО по разделу II | 290 | 3500 | |||
| БАЛАНС (сумма строк 190 + 290) | 300 | 5000 | |||
| ПАССИВ | Код строки | На начало отчетного периода | |||
| 1 | 2 | 3 | |||
| III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ | |||||
| Собственный капитал (85) | 410 | 2000 | |||
| Нераспределенная прибыль отчетного года | 470 | 3000 | |||
| ИТОГО по разделу III | 490 | 5000 | |||
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||||
| Займы и кредиты (92, 95) | 510 | - | |||
| Отложенные налоговые обязательства | 515 | - | |||
| Прочие долгосрочные обязательства | 520 | - | |||
| ИТОГО по разделу IV | 590 | ||||
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||||
| Займы и кредиты (90, 94) | 610 | ||||
| Кредиторская задолженность | 620 | ||||
| Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75) | 630 | ||||
| Доходы будущих периодов (83) | 640 | ||||
| Резервы предстоящих расходов (89) | 650 | ||||
| Прочие краткосрочные обязательства | 660 | ||||
| ИТОГО по разделу V | 690 | ||||
| БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690) | 700 | 5000 | |||
Задачи типа 6.
Задание 6-1. В рамках разработки финансовой стратегии предприятия оценить нижеперечисленные предложения, если в качестве основного критерия совершенствования финансового состояния выбрана оптимизация состояния кредиторско-дебиторской задолженности, и предприятие имеет следующие показатели:
| Показатели | Значение, млн. руб. | |
| на начало периода | на конец периода | |
| Дебиторская задолженность менее года | 100 | 250 |
| Кредиторская задолженность | 263 | 375 |
| Выручка-нетто от продаж | 1000 | 1500 |
Предложения.
1. Увеличение выручки за счет освоения новых регионов сбыта на сумму 200 млн. руб.
2. Сокращение кредиторской задолженности на 10% за счет снижения закупок “Сырья и материалов” сверх нормативных запасов.
3. Перевод 20% дебиторской задолженности менее года в векселя высокой ликвидности.
Решение.
1. Оценим влияние предложений на состояние баланса предприятия при неизменности остальных показателей.
А) Реализация первого предложения предполагает увеличение “Внеоборотных активов" и соответствующее увеличение “Долгосрочных пассивов” на сумму 200 млн. руб. А сама выручка составит 1700 млн. руб.
Б) Реализация второго предложения уменьшит величину “Кредиторской задолженности" на 375*0,1 = 37,5 млн. руб. и увеличит величину “Заемных средств" в “краткосрочных пассивах” на 37,5 млн. руб.
В) Реализация третьего предложения повышение эффективности управления дебиторской задолженностью, то есть создаст финансовый актив = 250*0,2=50 млн. руб.
Список литературы
1. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Учебный курс изд. Эльга, Ника-Центр 2007
2. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности (фрагмент книги) // Финансовый менеджмент. - 2003. - № 1. - с.122.
3. Литовских А.М. Финансовый менеджмент: Конспект лекций. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2005.
4. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 5-е изд. / Г.В. Савицкая - Минск.: ООО "Новое знание", 2004. - 688 с.
5. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. "Методика финансового анализа", Москва, "ИНФРА-М", 2001 - 176с.