Инвесторы, покупая доли (паи) этого портфеля, тем самым получают доступ к самому широкому набору ценных бумаг, который недоступен для каждого отдельного инвестора. Доходы от инвестиционной деятельности фонда распределяются пропорционально распределению долей между участниками фонда.
Можно выделить преимущества и недостатки вложений средств в инвестиционные фонды:
- снижение риска вложений за счет широкой диверсификации ценных бумаг в портфеле;
- профессиональное управление вложениями менеджерами фонда;
- инвестор освобожден от постоянного слежения за состоянием фондового рынка и от принятия определенных действий;
- вложения в инвестиционные фонды осуществить сравнительно легко путем покупки акций или долей фондов;
- инвестор может выбрать ту стратегию управления портфелем, которая будет отвечать его целям и интересам [14, С. 245].
Характерной особенностью портфеля является то, что риск портфеля может быть значительно меньше, чем риск отдельных инвестиционных инструментов, входящих в состав портфеля.
Опыт развитых стран показывает, что для обеспечения устойчивого финансового рынка большое значение имеет приход на рынок частных инвесторов. А реальным способом участия мелких и средних инвесторов являются их вложения в фонды коллективного инвестирования.
Проведенные в последние годы в России меры по совершенствованию законодательной базы и развитию инфраструктуры инвестиционных фондов способствовали появлению значительного количества ПИФов. Например, в 2005 году насчитывалось 264 фонда, в 2007 году – 948. В связи с нестабильной ситуацией на российском рынке количество фондов к концу 2009 года составило 496 ПИФов. Также выросла и стоимость чистых активов, за 2009 год на 14,5%, когда по итогам четвертого квартала 2008 года она сокращалась на 23% [22,36,39].
Таким образом, можно заключить, что потенциал для развития данного сектора финансового рынка еще далеко не исчерпан.
Список использованных источников
1. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (с последующими изменениями и дополнениями).
2. Федеральный закон от 5 марта 1999 г. № 46-ФЗ "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" (с последующими изменениями и дополнениями).
3. Федеральный закон от 26 ноября 2001 г. № 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" (с последующими изменениями и дополнениями).
4. Приказ ФСФР от 3 апреля 2007 г. № 07-37/пз-н "Об утверждении Порядка осуществления деятельности по управлению ценными бумагами".
5. Приказ ФСФР от 3 декабря 2009 г. № 09-51/пз-н "Об утверждении положения о порядке расчета дохода от управления акционерным инвестиционным фондом и дохода от доверительного управления паевым инвестиционным фондом".
6. Алексеева Е.В. Рынок ценных бумаг: учебное пособие/ Е.В. Алексеева, С.Ш. Мурадова – Ростов н/Д: Феникс, 2009. 331с.
7. Берзон Н.И., Буянова Е.А., Кожевников М.А., Чаленко А.В. Фондовый рынок: Учебное пособие для высших учебных заведений экономического профиля. – М.: Вита-Пресс, 1998. 400с.
8. Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг. М., Научно-техническое общество имени С.И. Вавилова, 2008, - 440с.
9. Доклад о мерах по совершенствованию регулирования и развития рынка ценных бумаг на 2008-2012 годы и на долгосрочную перспективу (проект к обсуждению с участниками рынка).
10. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник. – М.: ИНФРА-М., 2008. 379с.
11. Жижилев В.И. Оптимальные стратегии извлечения прибыли на рынке FOREX и РЦБ/В.И. Жижилев. – М.: Финансовый консультант, 2002. – 280с.
12. Иванов А.П. Финансовые инвестиции на РЦБ. – М.: Издательско-торговая корпорация "Дашков и К°", 2004. – 444 с.
13. Килячков А.А., Чаадаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. – М.: Юристъ, 2000. 704с.
14. Лялин В.А., Воробьев П.В. Рынок ценных бумаг: учеб.- М.: Проспект, 2009. – 384с.
15. Максимова В.Ф. Инвестирование./Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права. – М.: 2003. – 84с.
16. Миркин Я.М. рынок ценных бумаг. Учебное пособие. – М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 2002. 87с.
17. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок: Профессиональный курс в Финансовой Академии при Правительстве РФ. – М.: Издательство "Перспектива", 1995 - 529с.
18. Правила осуществления деятельности по доверительному управлению ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги инвестиционной компании "Шелди".
19. Рынок ЦБ. Опорный конспект лекций. Издательство "Азбука". Всероссийский заочный финансово-экономический институт, 2006. – 124с.
20. Ценные бумаги/Н.Л. Маренков. – Изд. 2-е. – М.: Московский экономико-финансовый институт. Ростов н/Д: Изд-во "Феникс", 2005. – 602с.
21. Шведов А.С. Теория эффективных портфелей ценных бумаг. Пособие для студентов, изучающих портфельную теорию и теорию финансовых деривативов. – М.: 1999 – 141с.
22. Аналитические материалы//Сильный отток средств ПИФам не грозит//Финансовый олимп – http://www.finolymp.ru/.
23. Введение/Доверительное управление (ИДУ)//ИДУ – что это такое?//Финансы и инвестиции – http://investments.web-3.ru/.
24. Введение//ПИФ или ИДУ – что выбрать?// Финансы и инвестиции – http://investments.web-3.ru/.
25. Группа компаний/Инвестиционные услуги/О компании/ Публикации// Доверительное управление стало доступно всем! (Профиль № 18/15 мая 2006 г.)//Инвестиционная компания АКСИОМА – http://www.axi.ru/.
26. Группа компаний/Инвестиционные услуги/Услуги и тарифы//Доверительное управление// Инвестиционная компания АКСИОМА – http://www.axi.ru/.
27. Доверительное управление//Деятельность по управлению ценными бумагами, правовые аспекты//АКК-Д-Трейдинг Нижний Новгород – http://www.accordgroupe.ru/.
28. Доходность от операций с ценными бумагами//Фондовая биржа РТС – http://www.rts.ru/.
29. Журнал/Рубрикатор Институциональные инвесторы/РЦБ № 11 Июнь (362) 2008//Новые возможности на рынке коллективных инвестиций//Журнал "Рынок ценных бумаг" - http://www.rcb.ru/.
30. Инвестиционные фонды и компании как участники рынка ценных бумаг/Особенности деятельности паевых инвестиционных фондов//Биржевое дело. Рынок ценных бумаг – http://dendi-treningi-igry.ru/.
31. Исследования/Управления активами//Обзор рынка коллективных инвестиций и доверительного управления активами за 9 месяцев 2009 года//Рейтинговое агентство Эксперт Ра – http://www.raexpert.ru/.
32. Куда вложить/Доверит. управление/Главное про доверительное управление//Индивидуальное доверительное управление//Все о ценных бумагах для частного инвестора – http://stockportal.ru/.
33. Куда вложить/Доверит. управление/Статьи раздела//Доверительное падение// Все о ценных бумагах для частного инвестора – http://stockportal.ru/.
34. Куда вложить/Доверит. управление/Статьи раздела//Рынку ДУ угрожает банкротство// Все о ценных бумагах для частного инвестора – http://stockportal.ru/.
35. Куда вложить/Доверит. управление/Статьи раздела//Управление потеряло доверительность// Все о ценных бумагах для частного инвестора – http://stockportal.ru/.
36. О ПИФах//Типы ПИФов//Портал российских пайщиков Пифовик – http://www.pifovik.ru/.
37. Паевые инвестиционные фонды//Доход пайщика// Биржевое дело. Рынок ценных бумаг – http://dendi-treningi-igry.ru/.
38. Персональные инвестиции/Обзоры работы фондов/Архив обзоров//Годовые обзоры 2006-2009 г.г.//Тройка Диалог – http://www.troika.ru/.
39. ПИФы//Количество ПИФов в России растет, несмотря на кризис//Финансовый центр – http://www.financecenter.ru/.
40. Полезная информация//Структура деятельности Управляющей компании//Управляющая компания Атлас Капитал – http://www.atlas-capital.ru/.
41. Проблемы портфельного инвестирования//Портфельное инвестирование – http://investportfels.ru/.
42. Рейтинги//Управляющие компании//РосБизнесКонсалтинг – http://www.rbc.ru/.
43. Управленцу/Статьи//Индивидуальное доверительное управление. Управляющие компании//Информационное агентство – http://financial-lawyer.ru/.
44. Управляющие компании//Крупнейшие управляющие компании ПИФами по итогам 9 месяцев 2009 года//РБК.Рейтинг – http://rating.rbc.ru/.
45. Экономика/Финансовый менеджмент//Операции с ценными бумагами. Управление портфелем ценных бумаг//Электронная библиотека Библиотекарь.Ру – http://bibliotekar.ru/.
46. Экономические статьи/Финансы и инвестиции//Анализ деятельности инвестиционных фондов в условиях кризиса//Мировая экономика – http://www.ereport.ru/.