Единый налог на вмененный доход как механизм стимулирования малого бизнеса (стр. 8 из 15)

Анализ деловой активности

Об эффективности использования предприятием своих средств судят по различным показателям деловой активности. Данную группу показателей еще называют показателями оценки оборачиваемости активов, коэффициентами использования активов или коэффициентами управления активами, а также показателями оценки результатов хозяйственной деятельности, объединив с показателями рентабельности. По названию показателей этой группы можно судить о назначении их в целях финансового анализа.

Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли. Например, как быстро дебиторская задолженность превращается в наличность, каков возраст запасов и т. д.

Система используемых в финансовом анализе показателей деловой активности, а так же алгоритм их расчета и анализа приведены в таблице 9.

Приведенные коэффициенты характеризуют эффективность использования предприятием своих совокупных активов, или какого либо их вида. Они показывают, какой объем выручки обеспечивает каждый рубль активов или как быстро активы оборачиваются в процессе деятельности предприятия.

Коэффициенты следует интерпретировать в их динамике, а так же использовать для сравнения с показателями аналогичных предприятий.

Выводы:

Согласно представленных расчетов, можно увидеть, что часть показателей деловой активности возросла по сравнению с прошлым годом, а часть снизилась (такие как фондоотдача, время обращения активов, оборотного капитала и дебиторской задолженности). Ухудшение данных показателей произошло в период мирового финансового кризиса и связано со снижением выручки в 3,2 раза. На 6% раза снизилась фондоотдача. Такое снижение вызвано не только снижением выручки, но и увеличением стоимости основных фондов в 1,6 раза (за счет незавершенного строительства). Положительным моментом является увеличение оборачиваемости активов, запасов, собственного и оборотного капитала, а также снижение дебиторской задолженности на 13%).

Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость организации определяется взаимосвязанными показателями, характеризующими наличие собственных оборотных активов, обязательств и имущества.

К показателям, характеризующим наличие собственных оборотных активов относятся:

1.Коэффициент маневренности собственных оборотных активов КМС0А

,(2.1)

где СОА - собственные оборотные активы:

СОА = ЧОА,(2.2)

где ЧОА - чистые оборотные активы:

ЧОА = КР + ДО – Аво, (2.3)

где ДО - долгосрочные обязательства (ф. 1 стр. 590),

КР - капитал и резервы (ф. 1 стр. 490);

Аво - внеоборотные активы (ф. 1 стр. 190).

или:

ЧОА = ОА – КО, (2.4)

где КО - краткосрочные обязательства (ф. 1 стр. 690);

ОА - оборотные активы (ф. 1, стр.290).

2. Коэффициент маневренности функционального капитала КМфк

,(2.5)

где ФВКР - краткосрочные финансовые вложения (ф.1, стр. 250);

ДСР -денежные средства (ф.1, стр. 260).

3. Коэффициент финансовой независимости

,(2.6)

где Кавт - коэффициент автономии или общей финансовой независимости;

А - активы ((ф. 1, стр.300).

,(2.7)

где КФНОА - коэффициент финансовой независимости в части формирования оборотных активов;

, (2.8)

где КФН3 - коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов;

ЗАП - запасы (ф. 1, стр.210).

К показателям, характеризующим наличие финансовых обязательств, относятся коэффициент финансовой активности КФА и коэффициент устойчивости Кфу.

,(2.9)

.(2.10)

Наличие имущества организации характеризуют коэффициент реальной стоимости имущества Крси и индекс постоянного (внеоборотного) актива IB0:

,(2.11)

где ОС – основные средства (ф.1, стр 120);

НС – незавершенное строительство (ф.1, стр 130).

.(2.12)

Уточненный вариант расчета показателей финансовой устойчивости предполагает добавление к «Капиталу и резервам» статей «доходы будущих периодов» и «резервы предстоящих расходов (платежей)». Эти же статьи при данном варианте расчета не учитываются в краткосрочных обязательствах.

Анализ финансовой устойчивости организации представлен в таблице 2.4.

Таблица 2.4 – Анализ финансовой устойчивости организации

Наименование показателя	Величина показателя		Норматив финансовой устойчивости	Изменение показателя, %
Наименование показателя	на начало года	на конец года	Норматив финансовой устойчивости	Изменение показателя, %
Коэффициент маневренности собственного капитала	54,25	26,43	³0,5	-27,81
Коэффициент маневренности функционального капитала	0,22	0,05	³ 1,0	-0,17
Коэффициент общей финансовой независимости (автономии)	0,48	0,29	³ 0,5	-0,19
Коэффициент общей финансовой независимости в части формирования оборотных активов	0,63	0,49	³ 0,1	-0,14
Коэффициент общей финансовой независимости в части формирования запасов	30,19	14,28	³ 0,5	-15,91
Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага)	112,14	89,27	³ 0,7	-22,87
Коэффициент финансовой устойчивости (покрытия инвестиций)	0,72	0,69	³ 0,75	-0,02
Коэффициент реальной стоимости имущества	0,25	0,42	³ 0,5	0,17
Индекс постоянного (внеоборотного) актива	26,78	36,18	без норматива	9,40

Выводы: Значения коэффициентов маневренности в основном ниже нормы и динамика на снижение маневренности собственного оборотного капитала свидетельствует о нерациональности использования источников формирования активов.

Значение коэффициентов финансовой независимости в части формирования оборотных активов (

) и в части формирования запасов (

) превышают нормативные значения, однако имеют отрицательную тенденцию, что свидетельствует о снижении доли собственного капитала в обеспечении предприятия оборотными средствами. Произошло это вследствие того, что вложения средств во внеоборотные активы осуществлялось в большей степени, чем в оборотные, при этом большая часть вложений осуществлялась за счет привлеченных источников краткосрочного характера.

Снижение коэффициента финансовой активности

произошло за счет увеличения КР почти на 30%. Незначительное снижение коэффициента финансовой устойчивости

объясняется тем, что активы увеличились на 3,55%.

Существенно увеличились коэффициент реальной стоимости имущества

и индекс постоянного (внеоборотного) актива IB0, потому что увеличилась стоимость всех внеоборотных активов и запасов.

Анализ финансовых результатов и рентабельности

Понятие коммерческой организации предполагает получение прибыли как результат производственной, хозяйственной и финансовой деятельности. Прибыль является конечным экономическим результатом предпринимательской деятельности предприятия. В упрощенном виде она представляет собой разницу между ценой продукции и себестоимостью, а в целом по предприятию представляет разницу между выручкой от реализации продукции и себестоимостью реализованной продукции. В изменении ее суммы проявляются все стороны деятельности предприятия.

Нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет может использоваться для развития бизнеса, осуществления поощрительных выплаты, инвестиций и на другие цели, то есть способствует повышению уровня рыночной устойчивости и платежеспособности предприятия. Все направления использования прибыли могут быть условно разделены на накопление и потребление. Именно соотношение между размером потребления и размером накопления (реинвестирования) средств определяет то, какими темпами будет развиваться предприятие.

Анализ динамики показателей прибыли и изменений её структуры представлены в таблицах 2.5 и 2.6.

Таблица 2.5 – Анализ динамики прибыли за 2009 год

Показатель	2009 г.	2008 г.	Изменение
Показатель	руб.	руб.	руб.	%
Выручка	2664261	1673237	991024	59,2
Себестоимость	2543623	1605830	937793	58,4
Прибыль от продаж	28495	29610	-1115	-3,8
Внереализационные доходы	571822	1605896	-1034074	-64,4
Внереализационные расходы	425556	1571196	-1145640	-72,9
Прибыль до налогообложения	76078	32402	43676	134,8
Налог на прибыль, в т.ч.:	84	2000	-1916	-95,8
отложенные налоговые активы	39585	0	39585	100,0
постоянные налоговые обязательства	95	16 938	-16 843	99,4
Чистая прибыль, в т.ч.:	36271	5 687	30 584	537,8
прибыль прошлых лет	-	-	-	-

Выводы: