Передача і повернення орендованого обладнання оформляється актами приймання-передачі, на підставі яких орендоване обладнання у бухгалтерському обліку зараховується орендарем на позабалансовий рахунок 01 «Орендовані необоротні активи» по вартості, зазначеній в договорі оренди.
У терміни, визначені договорами оренди, орендар виплачує орендодавцям плату за користування орендованим обладнанням (орендну плату). Суми ПДВ, що входять до складу орендної плати, орендар при наявності податкових накладних орендодавців має право включити в податковий кредит.
ВАТ «Крюківський вагонобудівний завод» зіштовхнулося з такою проблемою як вибір варіанта фінансування придбання обладнання для виготовлення цистерн. Нижче наведено порівняльну характеристику двох варіантів фінансування за рахунок позикових засобів: придбання устаткування в лізинг на умовах оперативної оренди на 3 роки і з використанням кредиту.
Таблиця 2.6. Вихідні умови для порівняння ефективності оперативної оренди у порівнянні з банківським кредитом
| 1. Об’єкт лізингу | Обладнання виготовлення цистерн |
| 2. Вартість об’єкту лізингу | 100 000 $ |
| 3. Термін служби об’єкту лізингу | 3 роки |
| 4. Термін кредиту | 36 місяців |
| 5. Сума кредиту | 70% вартості обладнання |
| 6. Ставка по кредиту | 16% |
Таблиця 2.7. Аналіз фінансування за рахунок кредиту
| Місяці | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | |
| 1. Фінансування | 100000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 2. Авансовий платіж | -30000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 3. Погашення кредиту | -1527,66 | -1548,03 | -1568,67 | -1589,6 | -1610,78 | -1632,26 | |
| 4. Відсотки по кредиту | -933,33 | -912,96 | -892,32 | -871,41 | -850,21 | -828,74 | |
| 5. Остаточна вартість | 83333,33 | 82341,27 | 81349,21 | 80357,14 | 79365,8 | 78373,02 | 77380,95 |
| 6. Амортизація | 992,06 | 992,06 | 992,06 | 992,06 | 992,06 | 992,06 | |
| 7. Виплати по кредиту | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 |
| 8. Залишок боргу | 70000 | 68472,34 | 66924,31 | 653555,6 | 63766,1 | 62155,3 | 60523,03 |
| Місяці | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 |
| 1. Фінансування | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 2. Авансовий платіж | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 3. Погашення кредиту | -1654,02 | -1676,07 | -1698,42 | -1721,07 | -1744,1 | -1767,27 | -1790,83 |
| 4. Відсотки по кредиту | -806,97 | -784,92 | -762,57 | -739,93 | -716,98 | -693,73 | -670,16 |
| 5. Остаточна вартість | 76388,89 | 75396,83 | 74404,76 | 73412,7 | 72420,6 | 71428,57 | 70436,51 |
| 6. Амортизація | 992,06 | 992,06 | 992,06 | 992,06 | 992,06 | 992,06 | 992,06 |
| 7. Виплати по кредиту | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 |
| 8. Залишок боргу | 58869,01 | 57192,94 | 55494,52 | 53773,45 | 52029,4 | 50262,2 | 48471,34 |
| Місяці | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 |
| 1. Фінансування | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 2. Авансовий платіж | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 3. Погашення кредиту | -1814,71 | -1838,9 | -1863,42 | -1888,27 | -1913,5 | -1938,96 | -1964,81 |
| 4. Відсотки по кредиту | -646,28 | -622,09 | -597,57 | -575,72 | -547,55 | -522,03 | -496,18 |
| 5. Остаточна вартість | 69444,44 | 68452,38 | 67460,32 | 66468,25 | 65476,1 | 64484,13 | 63492,06 |
| 6. Амортизація | 992,06 | 992,06 | 992,06 | 992,06 | 992,06 | 992,06 | 992,06 |
| 7. Виплати по кредиту | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 |
| 8. Залишок боргу | 46656,63 | 44817,73 | 42954,31 | 41066,04 | 39152,6 | 37213,64 | 35248,83 |
| Місяці | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 |
| 1. Фінансування | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 2. Авансовий платіж | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 3. Погашення кредиту | -1991,01 | -2017,55 | -2044,46 | -2071,71 | -2099,3 | -2127,33 | -215555,7 |
| 4. Відсотки по кредиту | -469,98 | -443,44 | -416,54 | -389,28 | -361,65 | -333,66 | -305,3 |
| 5. Остаточна вартість | 62500 | 61507,94 | 60515,87 | 59523,81 | 58531,7 | 57539,68 | 56547,62 |
| 6. Амортизація | 992,06 | 992,06 | 992,06 | 992,06 | 992,06 | 992,06 | 992,06 |
| 7. Виплати по кредиту | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 |
| 8. Залишок боргу | 33257,82 | 31240,26 | 29195,81 | 27124,09 | 25024,8 | 22897,43 | 20741,73 |
| Місяці | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 |
| 1. Фінансування | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 2. Авансовий платіж | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 3. Погашення кредиту | -2184,44 | -2213,56 | -2243,08 | -2272,98 | -2303,3 | -2334 | -2365,12 |
| 4. Відсотки по кредиту | -276,56 | -247,43 | -217,92 | -188,01 | -157,7 | -126,99 | -95,87 |
| 5. Остаточна вартість | 555555,56 | 54563,49 | 53571,43 | 52579,37 | 51587,3 | 50595,24 | 49603,17 |
| 6. Амортизація | 992,06 | 992,06 | 992,06 | 992,06 | 992,06 | 992,06 | 992,06 |
| 7. Виплати по кредиту | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 | 2460,99 |
| 8. Залишок боргу | 18557,3 | 16343,74 | 14100,66 | 11827,68 | 9524,39 | 7190,39 | 4825,27 |
| Місяці | 35 | 36 | |||||
| 1. Фінансування | 0 | 0 | |||||
| 2. Авансовий платіж | 0 | 0 | |||||
| 3. Погашення кредиту | -2396,66 | -2428,61 | |||||
| 4. Відсотки по кредиту | -64,34 | -32,38 | |||||
| 5. Остаточна вартість | 48611,11 | 47619,05 | |||||
| 6. Амортизація | 992,06 | 992,06 | |||||
| 7. Виплати по кредиту | 2460,99 | 2460,99 | |||||
| 8. Залишок боргу | 2428,61 | 0 |
Таблиця 2.8. Аналіз фінансування на умовах оперативної оренди
| Місяці | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | ||||||
| 1. Фінансування | 100000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
| 2. Авансовий платіж | -20050 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
| 3. Лізингові платежі | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | ||||||
| Місяці | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | |||||
| 1. Фінансування | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
| 2. Авансовий платіж | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
| 3. Лізингові платежі | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | |||||
| Місяці | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | |||||
| 1. Фінансування | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
| 2. Авансовий платіж | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
| 3. Лізингові платежі | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | |||||
| Місяці | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | |||||
| 1. Фінансування | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
| 2. Авансовий платіж | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
| 3. Лізингові платежі | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | |||||
| Місяці | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | |||||
| 1. Фінансування | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
| 2. Авансовий платіж | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
| 3. Лізингові платежі | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | |||||
| Місяці | 35 | 36 | ||||||||||
| 1. Фінансування | 0 | 0 | ||||||||||
| 2. Авансовий платіж | 0 | 0 | ||||||||||
| 3. Лізингові платежі | -2601,5 | -2601,5 | ||||||||||
Амортизаційні відрахування у всіх місяцях складають – 1840,06 $ або 9752,32 грн.
Як бачимо з наведеного розрахунку використання оперативного лізингу для ВАТ «Крюківський вагонобудівний завод» є більш ефективним засобом фінансування придбання обладнання. В нашому випадку оперативний лізинг є більш гнучким і в той же час стабільним інструментом ніж банківський кредит. Застосовуючи оперативний лізинг ВАТ «Крюківський вагонобудівний завод» економить 10 тис. дол. або 53 тис. грн.
2.3 Визначення економічної доцільності лізингових операцій на підприємстві
Техніка, яку випускає ВАТ «Крюківський вагонобудівний завод» має високу ціну на ринку, а платоспроможність споживачів не завжди настільки значна, щоб відразу заплатити всю суму за придбану техніку. Вирішення цієї проблеми, на наш погляд, може полягати в здійсненні лізингових операцій із залученням позикового капіталу банку або лізингової компанії [1,2]. Але в умовах нестабільного фінансового становища ВАТ «Крюківський вагонобудівний завод» виникає проблема оцінки економічного ефекту лізингових операцій. Економічний ефект лізингових операцій оцінимо порівняно з кредитом на підставі того, що споживач може обрати для себе будь-який спосіб придбання техніки. Ураховуючи досвід роботи провідних лізингових компаній зазначаємо, що оптимальний термін дії лізингової угоди 1–2 роки, тоді лізинговий відсоток повинний бути менший за відсоток користування кредитом, лише за такої умови лізингові операції будуть економічно вигідними для споживача.
Умовою економічного ефекту лізингових операцій ВАТ «Крюківський вагонобудівний завод» є менше значення чистої поточної вартості лізингових внесків ніж таж сама вартість внесків за використання кредиту:
Е=Кз-Лз,
де Кз– загальна сума сплачених відсотків; Лз – загальна сума лізингових внесків, грн.