Динамика изменения показателя обеспеченности обязательств активами
| периоды | 01.01.02г. | 01.01.03г. | 01.01.04г. | 01.01.05г. | 01.10.05г. |
| значение | 41,52 | 15,16 | 7,52 | 8,02 | 2,07 |
В течение всего анализируемого периода значение показателя обеспеченности обязательств предприятия его активами оставалось выше нормы.
г) Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Степень платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств ЗАО «Детчинский комбикормовый завод» к величине среднемесячной выручки. Из этой формулировки следует, что чем меньше этот показатель, тем выше способность ЗАО «Детчинский комбикормовый завод» погасить текущие обязательства за счет собственной выручки.
Динамика изменения степени платежеспособности по текущим обязательствам
| периоды | 01.01.02г. | 01.01.03г. | 01.01.04г. | 01.01.05г. | 01.10.05г. |
| значение | 2,77 | 0,56 | 0,84 | 0,75 | 5,65 |
Динамика изменения указанного показателя с 01.01.02г. по 01.01.05г. была положительной и свидетельствовала о росте платежеспособности предприятия за анализируемый период, снижение этого показателя по состоянию на 01.10.05г. объясняется приостановлением производственной деятельности в связи с коренной реконструкцией завода, и как следствие – снижение объемов производства и выручки.
а) Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам. Нормальным для производства принято считать значение более 0,5.
Динамика изменения коэффициента автономии
| периоды | 01.01.02г. | 01.01.03г. | 01.01.04г. | 01.01.05г. | 01.10.05г. |
| значение | 0,98 | 0,95 | 0,9 | 0,91 | 0,63 |
Динамика изменения этого коэффициента за анализируемый период отражает тенденцию некоторого его ухудшения. Следует отметить, что значения коэффициента автономии в течение всего анализируемого периода достаточно высокие и превышают нормативные значения. Некоторое снижение этого показателя по состоянию на 01.10.05г. объясняется уменьшением абсолютной величины прибыли и значительным увеличением величины оборотных активов. Все вышесказанное вызвано активной инвестиционной политикой предприятия, реализуемой с привлечением, как кредитных средств, так и средств учредителей.
б) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов. Этот показатель является одним из основных коэффициентов, используемых при оценке несостоятельности предприятия. Нормальное значение этого коэффициента больше или равно 0,2 или 20% собственных средств в оборотных активах. Если же К<0,2, особенно если значительно ниже, необходимо оценить, как, в какой мере, собственные оборотные средства покрывают затраты на приобретение производственных запасов и товаров.
Динамика изменения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами
| периоды | 01.01.02г. | 01.01.03г. | 01.01.04г. | 01.01.05г. | 01.10.05г. |
| значение | 0,9 | 0,78 | 0,65 | 0,69 | 0,28 |
Динамика изменения этого коэффициента за анализируемый период также отражает тенденцию некоторого его ухудшения. Следует отметить, что значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в течение всего анализируемого периода достаточно высокие и превышают нормативные значения. Основной причиной снижения этого показателя по состоянию на 01.10.05г. является значительный рост оборотных активов.
в) Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации. Она определяется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам.
Динамика изменения доли просроченной кредиторской задолженности в пассивах (%)
| периоды | 01.01.02г. | 01.01.03г. | 01.01.04г. | 01.01.05г. | 01.10.05г. |
| значение | 1,95% | 2,61% | 9,94% | 8,96% | 0,64% |
Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах ЗАО «Детчинский комбикормовый завод» весьма незначительна и имеет тенденцию к снижению, что, безусловно, свидетельствует о высокой платежеспособности предприятия и его финансовой устойчивости.
г) Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации. Это более мягкий показатель по сравнению с коэффициентом автономии. В мировой практике принято считать, что нормальное значение коэффициента равно 0,9, критическим считается снижение его до 0,75. В отечественной практике критическим значением данного показателя считается величина в 25%.
Динамика изменения показателя отношения дебиторской задолженности к совокупным активам
| периоды | 01.01.02г. | 01.01.03г. | 01.01.04г. | 01.01.05г. | 01.10.05г. |
| значение | 0 | 0 | 0,01 | 0,01 | 0,27 |
Низкие значения анализируемого показателя объясняются соответствующей кредитной политикой предприятия, направленной на возможность образования только ликвидной дебиторской задолженности, что совершенно оправдано в современных условиях.
а) Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации.
В мировой практике для определения рентабельности активов предприятия широко используется так называемая формула Дюпона. Она имеет вид:
ROA = ЧП/A = ЧП/РП x РП/А
где: ЧП – чистая прибыль предприятия;
А – совокупные активы предприятия;
РП – валовая выручка от реализации продукции (работ, услуг),
а отношения:
ЧП/РП – это рентабельность реализованной продукции;
РП/A – оборачиваемость активов.
Динамика изменения рентабельности активов (%)
| периоды | 01.01.02г. | 01.01.03г. | 01.01.04г. | 01.01.05г. | 01.10.05г. |
| значение | 0% | 0% | 0,45% | 0,94% | 0,12% |
Следует отметить, что показатель рентабельности активов предприятия весьма низок в течение всего анализируемого периода, что свидетельствует о необходимости мощного увеличения объемов производства за счет его модернизации и внедрения новых производственных технологий в ЗАО «Детчинский комбикормовый завод».
б) Норма чистой прибыли характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности предприятия. Норма чистой прибыли измеряется в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто). Нормальное значение этого параметра в производстве – в диапазоне 0,1-0,15.
Динамика изменения нормы чистой прибыли (%)
| периоды | 01.01.02г. | 01.01.03г. | 01.01.04г. | 01.01.05г. | 01.10.05г. |
| значение | - | - | 0,32% | 0,66% | 4,61% |
Показатель нормы чистой прибыли на протяжении практически всего анализируемого периода имел низкое значение, что еще раз подтверждает необходимость реализации данного инвестиционного проекта.
Анализ состава и размещения активов.
Анализ активов предприятия проводится в целях оценки эффективности их использования, выявления внутрихозяйственных резервов роста платежеспособности, оценки ликвидности активов, степени их участия в хозяйственном обороте.
Распределение активов.
Таблица 2.2.
| 1. Внеоборотные активы |
| Периоды | 01.01.02г. | 01.01.03г. | 01.01.04г. | 01.01.05г. | 01.10.05г. |
| Значение (уд. вес, %) | 28913 (79,36) | 28538 (75,68) | 27747 (69,6) | 27270 (69,23) | 26894 (47,01) |
| Периоды | 01.01.02г. | 01.01.03г. | 01.01.04г. | 01.01.05г. | 01.10.05г. |
| Значение (уд. вес, %) | 318 (0,87) | 149 (0,4) | 753 (1,89) | 757 (1,92) | 948 (1,66) |
| Периоды | 01.01.02г. | 01.01.03г. | 01.01.04г. | 01.01.05г. | 01.10.05г. |
| Значение (уд. вес, %) | 7202 (19,77) | 9020 (23,92) | 11366 (28,51) | 11362 (28,85) | 29370 (51,34) |
| Периоды | 01.01.02г. | 01.01.03г. | 01.01.04г. | 01.01.05г. | 01.10.05г. |
| Значение (уд. вес, %) | 6207 (17,04) | 6645 (17,62) | 8532 (21,4) | 9535 (24,21) | 11941 (20,87) |
| Периоды | 01.01.02г. | 01.01.03г. | 01.01.04г. | 01.01.05г. | 01.10.05г. |
| Значение (уд. вес, %) | 744 (2,04) | 980 (2,6) | 1514 (3,8) | 1537 (3,9) | 1192 (2,08) |
| Периоды | 01.01.02г. | 01.01.03г. | 01.01.04г. | 01.01.05г. | 01.10.05г. |
| Значение (уд. вес, %) | 118 (0,32) | 149 (0,4) | 207 (0,52) | 271 (0,69) | 15620 (27,3) |
| Периоды | 01.01.02г. | 01.01.03г. | 01.01.04г. | 01.01.05г. | 01.10.05г. |
| Значение (уд. вес, %) | 130 (0,36) | 1246 (3,3) | 1112 (2,79) | 0 (0) | 600 (1,05) |
| Периоды | 01.01.02г. | 01.01.03г. | 01.01.04г. | 01.01.05г. | 01.10.05г. |
| Значение (уд. вес, %) | 3 (0,01) | 0 (0) | 1 (0) | 19 (0,05) | 9 (0,02) |
| Периоды | 01.01.02г. | 01.01.03г. | 01.01.04г. | 01.01.05г. | 01.10.05г. |
| Значение (уд. вес, %) | 0 (0) | 0 (0) | 0 (0) | 0 (0) | 8 (0,01) |
| Периоды | 01.01.02г. | 01.01.03г. | 01.01.04г. | 01.01.05г. | 01.10.05г. |
| Значение (уд. вес, %) | 36433 (100) | 37707 (100) | 39866 (100) | 39389 (100) | 57212 (100) |