Инвестиционная деятельность ОАО "Энергомашстрой" (стр. 3 из 20)

Основные типы конкурентных стратегий

Таблица 1.1.

пониженные издержки	специализация
широкий диапазон конкуренции	А1 ориентация на издержки	А2 уникальность и лидерство по качеству товара
узкий диапазон конкуренции	Б1 упор на издержки	Б2 выборочная специализация

Под “диапазоном конкуренции” имеется в виду широта номенклатуры товаров, которую предполагается изготовлять и продавать.

Выбор наиболее подходящей стратегии конкуренции зависит от имеющихся возможностей. Так, если оборудование устарело, квалификация работников невысока, но зато не слишком высока заработная плата и прочие затраты на производство, то можно принять на вооружение стратегии А1 или Б1 (в зависимости от того, сколь широкую номенклатуру товаров производить).

Если же сырье и материалы обходятся дорого, но зато есть неплохое оборудование, отличные конструкторские разработки, а работники обладают высокой квалификацией, то стоит попытаться достичь конкурентоспособности за счет организации выпуска товаров с таким высоким уровнем качества, который окупит в глазах покупателей и немалую стоимость (стратегии А2 и Б2 ).

1.3.2. Виды конкурентных преимуществ.

При выборе путей достижения конкурентоспособности и их значении для отбора инвестиционных проектов следует иметь в виду, что все виды конкурентных преимуществ делятся на две группы: преимущества низкого порядка и преимущества высокого порядка.

Преимущества низкого порядка связаны с возможностью использования дешевых:

— рабочей силы;

— материалов (сырья);

— энергии.

Низкий порядок этих конкурентных преимуществ связан с тем, что они очень неустойчивы и легко могут быть потеряны либо из-за роста цен и заработной платы, либо из-за того, что эти дешевые производственные ресурсы точно так же могут использовать (или перекупить) конкуренты. Иными словами, преимущества низкого порядка — это преимущества с малой устойчивостью, неспособные обеспечить фирме перевес над конкурентами надолго.

Иное дело — преимущества высокого порядка. К ним принято относить:

— уникальную продукцию;

— уникальную технологию и специалистов;

— хорошую репутацию фирмы.

И действительно, если конкурентное преимущество достигнуто за счет выпуска на рынок уникальной продукции, основанной на собственных конструкторских разработках, то для нейтрализации такого преимущества конкурентам надо либо разработать аналогичную продукцию, либо придумать что-то лучше, либо на худой конец выкрасть секреты с помощью промышленных шпионов. Разумеется, все три варианта недешевы и, уж по крайней мере, требуют немалого времени для реализации. А значит, на некоторое время фирма оказывается на рынке в особом положении — она устойчиво конкурентоспособна.

Все это справедливо и применительно к уникальной технологии, ноу-хау и специалистам. Их трудно воспроизвести или переманить, а значит, положение фирмы на рынке оказывается очень устойчивым.

Особенно же ценное конкурентное преимущество — хорошая репутация фирмы. Это преимущество достигается с большим трудом, медленно и требует крупных затрат на его поддержание.

1.4. Оптимизация направлений использования инвестиционных ресурсов.

Успешная деятельность строительной фирмы, осуществляющей активную инвестиционную политику, зависит от того, как организован процесс экспертизы и отбора инвестиционных проектов. Именно на этапе анализа проектов и принятия решения о финансировании допускается наибольшее количество ошибок, которые впоследствии приводят к потере вложенных средств.

1.4.1. Выбор критериев эффективности.

Вопрос выбора критериев эффективности проектов является первым из ряда, стоящих перед руководством компании. Инвестиции — чрезвычайно сложный процесс, подверженный влиянию различных факторов, которые не могут быть выражены только количественными величинами. Качественный характер множества факторов, зачастую имеющих определяющее значение для проекта, существенно ограничивает возможность чисто математических методов и усиливает роль человека в принятии решения. Другими словами, задача анализа инвестиций и отбора проектов — это в большей мере, проблема эффективности менеджмента.

Высшее руководство компании — это прежде всего политический орган, и его задача принимать стратегические решения. Оценивая проект, руководители компании задаются довольно простыми вопросами: соответствует ли проект целям и задачам компании, достаточен ли планируемый уровень прибыли, насколько велик риск потери вложенных средств. Однако простота этих вопросов не предполагает однозначных ответов. Рассматривая какой-либо проект, руководители компании зачастую не могут прийти к согласию, так как каждый из них имеет свое собственное представление о прибыли, риске, сроках проекта, целях и задачах компании, а иногда и о ее возможностях. Это часто приводит к возникновению конфликта, когда в условиях острой конкурентной борьбы и нестабильности экономики необходимо рационально распределить ресурсы между краткосрочными, высокодоходными проектами, способствующими восполнению оборотных средств, и инвестициями в долгосрочные проекты, которые в отдаленной перспективе обеспечат высокие и стабильные доходы.

В стратегическом плане компании должны найти отражение ответы на следующие вопросы: какая минимальная величина прибыли и дохода на вложенный капитал от проекта допустимы для компании, какой объем инвестиций максимально допустим, какой срок реализации проектов предпочтителен, какая часть ресурсов будет направлена на краткосрочные, а какая на долгосрочные проекты; каким руководство представляет имидж своей фирмы и какого типа проекты будут оказывать на него положительное влияние; каковы задачи фирмы; какой риск считать высоким; проекты какого типа и масштаба соответствуют организационным и финансовым возможностям фирмы.

Сформулированные в стратегическом плане цели компании, а также базовые и граничные значения показателей, характеризующих инвестиционные проекты, фактически выполняют роль критериев эффективности в процессе отбора проектов. Таким образом, прежде чем приступать к формированию перечня критериев эффективности, необходимо разработать подробный и реальный стратегический план деятельности фирмы.

1.4.2. Формирование инвестиционного замысла проекта.

Причины возникновения и цели проекта:

— неудовлетворенный спрос,

— избыточные ресурсы,

— инициатива предпринимателей,

— интересы кредиторов.

После возникновения идей, отвечающих целям проекта, необходимо провести предварительную экспертизу, чтобы исключить из дальнейшего рассмотрения заведомо неприемлемые. Соответственно, причинами, по которым идея будет отклонена могут быть следующие:

— недостаточный спрос на продукцию проекта или отсутствие его реальных преимуществ перед аналогичными видами продукции;

— чрезмерно высокая стоимость проекта (не только экономическая, но и социальная или, например, экологическая);

— отсутствие необходимых гарантий со стороны заказчика проекта (или правительства);

— чрезмерный риск;

— высокая стоимость сырья.

Затем предварительно прорабатываются цели и задачи проекта.

Следующим шагом является формирование основных характеристик проекта. К числу таких характеристик относятся:

— наличие альтернативных технических решений;

— спрос на продукцию проекта;

— продолжительность проекта—в том числе, его инвестиционной фазы;

— оценка уровня базовых, текущих и прогнозных цен на продукцию проекта ;

— перспективы экспорта продукции проекта;

— сложность проекта;

— исходно-разрешительная документация;

— инвестиционный климат в районе реализации проекта;

— соотношение задач и результатов проекта.

1.4.3. Оценка жизнеспособности проекта.

Для оценки жизнеспособности проекта сравнивают варианты проекта с точки зрения их стоимости, сроков реализации и прибыльности. В результате такой оценки инвестор должен быть уверен, что на продукцию будет спрос, достаточный для назначения такой цены, которая обеспечивала бы покрытие расходов .

Эта задача решается в рамках обоснования инвестиций.

Оценка жизнеспособности проекта призвана ответить на следующие вопросы:

— возможность обеспечить требуемую динамику инвестиций;

— способность проекта генерировать потоки доходов, достаточные для компенсации его инвесторам вложенных ими ресурсов и взятого на себя риска.

Эта работа обычно проводится в два этапа:

1.Из альтернативных вариантов проекта выбирается наиболее жизнеспособный;

2.Для выбранного варианта проекта подбираются методы финансирования и структура инвестиций, обеспечивающие максимальную жизнеспособность проекта.

Под инвестиционной привлекательностью следует понимать гарантированное, надежное и своевременное достижение целей инвесторов на базе экономических результатов деятельности данного инвестируемого производства или другого рода деятельности на предприятии. Инвестиционная привлекательность предопределяется комплексом разнообразных слагаемых, совокупность и влияние которых могут различаться и изменяться в зависимости как от состава инвесторов, преследующих разные цели, так и от производственно-технических особенностей инвестируемого производства.