Для оздоровления финансового положения предприятия необходимо применение кардинальных мер, направленных на поиски резервов повышения эффективности функционирования в целом и на внедрение экономически обоснованных мероприятий с целью устранения недостатков в развитии.
Финансирование проекта готово обеспечить головное предприятие ОАО «СИБУР Холдинг». Таким образом, на предприятии сложилась удачная ситуация для внедрения нового производства с целью оздоровления предприятия и вывода его из затяжного кризиса.
Российская статистика распределения потребления димеров изобутилена по группам продуктов такова: около 85 % приходится на производство высокооктанового автомобильного топлива. Емкость рынка димеров изобутилена в России достигает сейчас 500 тыс. тонн в год, а в Южном федеральном округе окало 100 тыс. тонн в год, ежегодный прирост по ЮФО составляет примерно 6 – 7 %. Импорт димеров изобутилена в Россию составляет окало 300 тыс. тонн в год в основном из азиатских стран, Прибалтики, Польши, Украины.
Стратегия реализации инновационного проекта направлена на эффективное использование свободных площадей ОАО «Каучук» и незагруженной инфраструктуры с целью производства димеров изобутилена мощностью 18 тысяч тонн в год. Это поможет значительно снизить убытки предприятия и даст толчок его развитию.
В результате применения методов анализа инвестиционного проекта производства димеров изобутилена можно сделать следующие выводы:
· NPV изучаемого проекта составляет 28 253 543 руб. что является отличным показателем для проекта в реальном секторе экономики;
· IRR составил 145%, что свидетельствует о большом запасе финансовой прочности данного проекта;
· индекс рентабельности составляет 411 %;
· инвестиции, сделанные головным предприятием окупаются за 20 мес., а в прогноз заложена высокая вероятность риска, что делает его более надёжным; сам проект одобрен на предприятии и принят к внедрению.
Подводя итог, хочется отметить, что управление инвестиционной деятельностью на предприятии является одним из самых перспективных направлений исследования и практического применения финансового менеджмента в реальном производственном секторе.
1) Федеральный закон от 25.02.1999 №39-ФЗ (ред. от 24.07.2007) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации осуществляемой в форме капитальных вложений» (принят ГД ФС РФ 15.07.1988)
2) Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Учебный курс – К: Эльга-Н, Ника-Центр, 2001. – 448 стр.;
3) Бланк И.А. Основы финансового менеджмента: том 2 – К: Ника-Центр, 1999. – 512 стр.;
4) Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента: учебник – М: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. – 448 стр.
Финансовый план реализации инвестиционного проекта
| Наименование показателя | Год 1 | Год 2 | Год 3 | Год 4 | Год 5 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. Инвестиции | |||||
| Собственные инвестиции (руб) | 10 530 000 | ||||
| в т.ч. ЛВП-500 | 8 190 000 | ||||
| в т.ч. Т-5М | 2 340 000 | ||||
| Основные средства руб. | 10 530 000 | 5 791 500 | 3 896 100 | 2 000 700 | 105 300 |
| 2. Реализация | 56 192 875 | 56 192 875 | 56 192 875 | 56 192 875 | |
| Эффективная загрузка оборудования в год (час) | 5 940 | 5 940 | 5 940 | 5 940 | |
| ЛВП-500: | |||||
| Выпуск в натуральных показателях (тонн) | 2 376 | 2 376 | 2 376 | 2 376 | |
| в т.ч. используется в производстве димеров | 652 | 652 | 652 | 652 | |
| Цена готовой продукции | 20400 | 20400 | 20400 | 20400 | |
| Реализация | 35 165 275 | 35 165 275 | 35 165 275 | 35 165 275 | |
| Т-5М | |||||
| Выпуск в натуральных показателях (шт.) | 14 256 000 | 14 256 000 | 14 256 000 | 14 256 000 | |
| в т.ч. из первичного сырья | 9 979 200 | 9 979 200 | 9 979 200 | 9 979 200 | |
| из вторичного сырья | 4 276 800 | 4 276 800 | 4 276 800 | 4 276 800 | |
| Цена готовой продукции | |||||
| из первичного сырья (руб) | 1,70 | 1,70 | 1,70 | 1,70 | |
| из вторичного сырья. (руб) | 0,95 | 0,95 | 0,95 | 0,95 | |
| Реализация | 21 027 600 | 21 027 600 | 21 027 600 | 21 027 600 | |
| 3. Переменные затраты | -35 332 464 | -35 332 464 | -35 332 464 | -35 332 464 | |
| ЛВП-500 | |||||
| в т.ч. - сырье в денежном выражении (руб) | -26 528 040 | -26 528 040 | -26 528 040 | -26 528 040 | |
| - сырье в тоннах | 2 970 | 2 970 | 2 970 | 2 970 | |
| - затраты на улучшение качества (присадка) | 1 100 | 1 100 | 1 100 | 1 100 | |
| - другие хим реактивы | 32 | 32 | 32 | 32 | |
| - цена закупки сырья | 7 800 | 7 800 | 7 800 | 7 800 | |
| - электроэнергия (руб) | -2 747 250 | -2 747 250 | -2 747 250 | -2 747 250 | |
| - тариф (руб/квт. в час) | 2,50 | 2,50 | 2,50 | 2,50 | |
| - водоснабжение и канализация | -1 400 000 | -1 400 000 | -1 400 000 | -1 400 000 | |
| - тариф (руб/м3 год) | 40 | 40 | 40 | 40 | |
| - количество рабочих (чел.) | 8 | 8 | 8 | 8 | |
| - зарплата рабочим (руб/мес.) | 7500 | 7500 | 7500 | 7500 | |
| - ЗП сдельным рабочим | -720 000 | -720 000 | -720 000 | -720 000 | |
| - ЕСН | -187 200 | -187 200 | -187 200 | -187 200 | |
| Т-5М | |||||
| в т.ч. - сырье в денежном выражении (руб) | -13 044 | -13 044 | -13 044 | -13 044 | |
| - сырье в тоннах | 652 | 652 | 652 | 652 | |
| - хим реактивы | 20 | 20 | 20 | 20 | |
| - цена закупки сырья | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| - электроэнергия (руб) | -1 633 500 | -1 633 500 | -1 633 500 | -1 633 500 | |
| - тариф (руб/квт. в час) | 2,5 | 2,5 | 2,5 | 2,5 | |
| - водоснабжение и канализация | -280 000 | -280 000 | -280 000 | -280 000 | |
| - тариф (руб/м3 год) | 40 | 40 | 40 | 40 | |
| - запчасти (год. компл. руб) | -100 000 | -100 000 | -100 000 | -100 000 | |
| - Количество рабочих (чел.) | 6 | 6 | 6 | 6 | |
| - зарплата рабочим (руб./мес) | 6 500 | 6 500 | 6 500 | 6 500 | |
| - ЗП сдельным рабочим | -468 000 | -468 000 | -468 000 | -468 000 | |
| - ЕСН | -121 680 | -121 680 | -121 680 | -121 680 | |
| Электроэнергия на оборудование | -1 113 750 | -1 113 750 | -1 113 750 | -1 113 750 | |
| - тариф (руб./квт. в час) | 2,5 | 2,5 | 2,5 | 2,5 | |
| Топливо для транспорта | -20000 | -20000 | -20000 | -20000 | |
| 4. Валовой доход | 20 860 411 | 20 860 411 | 20 860 411 | 20 860 411 | |
| 5. Постоянные затраты | -4 995 580 | -2 152 480 | -2 152 480 | -2 152 480 | |
| В т.ч. - амортизация | -4 738 500 | -1 895 400 | -1 895 400 | -1 895 400 | |
| - рем.-обслуж. персонал | 3 | 3 | 3 | 3 | |
| - Заработная плата (руб/мес.) | 5500 | 5500 | 5500 | 5500 | |
| - ЗП обслуживающему перс. | -198 000 | -198 000 | -198 000 | -198 000 | |
| - ЗП Управляющего цехом | -10 000 | -10 000 | -10 000 | -10 000 | |
| - ЕСН | -54 080 | -54 080 | -54 080 | -54 080 | |
| - общецеховые затраты | -5 000 | -5 000 | -5 000 | -5 000 | |
| Постоянные затраты в ден. форме | -257 080 | -257 080 | -257 080 | -257 080 | |
| Налоги из валового дохода | |||||
| - Налог на имущество | -127 413 | -85 714 | -44 015 | -2 317 | |
| - Прочие налоги | -1 043 021 | -1 043 021 | -1 043 021 | -1 043 021 | |
| 7. Прибыль до налогообложения | 14 694 397 | 17 579 196 | 17 620 895 | 17 662 594 | |
| - Налог на прибыль | -2 938 879,4 | -3 515 839,2 | -3 524 179 | -3 532 518,8 | |
| 8. Налоги всего (без ЕСН) | -4 697 089 | -5 347 742 | -5 316 051 | -5 284 360 | |
| 9. Чистая прибыль | 11 167 742 | 13 360 189 | 13 391 880 | 13 423 571 | |
| 10. Денежные потоки | |||||
| Приток денежных средств всего | 10 530 000 | 56 192 875 | 56 192 875 | 56 192 875 | 56 192 875 |
| Собственные инвестиции | 10 530 000 | ||||
| Реализация | 0 | 56 192 875 | 56 192 875 | 56 192 875 | 56 192 875 |
| Ликвидационная стоимость основных средств | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Отток денежных средств всего | -10 530 000 | -40 286 633 | -40 937 286 | -40 905 595 | -40 873 904 |
| Капвложения | -10 530 000 | ||||
| Переменные затраты | 0 | -35 332 464 | -35 332 464 | -35 332 464 | -35 332 464 |
| Постоянные затраты (денежная составляющая) | 0 | -257 080 | -257 080 | -257 080 | -257 080 |
| Налоги и сборы | 0 | -4 697 089 | -5 347 742 | -5 316 051 | -5 284 360 |
| Чистые денежный поток (ЧДП) | 0 | 15 906 242 | 15 255 589 | 15 287 280 | 15 318 971 |
| ЧДП с учетом инвестиционной деятельности | -10 530 000 | 15 906 242 | 15 255 589 | 15 287 280 | 15 318 971 |
| NPV | 28 253 543 | ||||
| IRR | 145% | ||||
| Рентабельность инвестиций | 411% | ||||
| Операционная рентабельность производства | 37% | 37% | 37% | 37% | |
| Аккумулированный ЧДП | 0 | 15 906 242 | 31 161 831 | 46 449 111 | 61 768 083 |
| Дисконтированный ЧДП с учетом капвложений | -9 077 586 | 11 820 929 | 9 773 610 | 8 443 029 | 7 293 562 |
| Аккумулированный дисконтированный ЧДП с учетом инвестиций | -9 077 586 | 2 743 343 | 12 516 953 | 20 959 982 | 28 253 543 |