Смекни!
smekni.com

Инвестиционная привлекательность строительного предприятия (стр. 4 из 6)

Финансовый план, с помощью которого оцениваются доходы и расходы в ближайшей перспективе, является основой для составления сметы будущих расходов предприятия и определения потребности в привлечении дополнительных финансовых средств.

Планирование финансовых результатов представлено в табл. 9.

Строка 6 "Налог на имущество" (Ни) − рассчитывается ежеквартально, а полученная сумма налога равномерно распределяется по месяцам квартала. В каждый квартал суммируется остаточная стоимость зданий и сооружений (Сзд.о), оборудования и материальных запасов. Полученная квартальная сумма налога делится равномерно по месяцам.


Таблица 9. Планирование финансовых результатов

N Статьи доходов и расходов Я Ф М 1кв А М И 2кв И А С 3кв О Н Д 4кв год
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
1 Выручка от реализации продукции 4918690 4918690 4918690 14756070 5422856 6249196 7513237 19185289 6533250 6533250 6533250 19599750 5896258 5027336 4035834 14959428 68500537
2 Переменные затраты, всего: 2815083,2 2815083,2 2815083,2 8445249,6 3061886,9 3485891,4 4140312 10688090 3735756 3735756 3735756 11207268 3423068,9 2964911,1 2422999,7 8810979,7 39151587,6
2.1 Материальные затраты 2030519 2030519 2030519 6091557 2238647 2579775 3101593 7920015 2697037 2697037 2697037 8091111 2434076 2075370 1666061 6175507 28278190
2.2 Затраты на заработную плату с начислениями на нее 784564,2 784564,2 784564,2 2353692,6 823239,9 906116,4 1038719 2768075,3 1038719 1038719 1038719 3116157 988992,9 889541,1 756938,7 2635472,7 10873397,6
3 Сумма покрытия (1−2): 2103606,8 2103606,8 2103606,8 6310820,4 2360969,1 2763304,6 3372925 8497198,7 2797494 2797494 2797494 8392482 2473189,1 2062424,9 1612834,3 6148448,3 29348949,4
4 Постоянные расходы, всего: 304479,7 304479,7 304479,7 913439,1 304479,7 304479,7 304479,7 913439,1 304479,7 304479,7 304479,7 913439,1 304479,7 304479,7 304479,7 913439,1 3653756,4
5 Чистая прибыль (убыток) до налогообложения (3−4) 1799127,1 1799127,1 1799127,1 5397381,3 2056489,4 2458824,9 3068445,3 7583759,6 2493014,3 2493014,3 2493014,3 7479042,9 2168709,4 1757945,2 1308354,6 5235009,2 25695193
6 Налог на имущество 2% от среднегодовой стоимости имущества (ежеквартально) 16345,526 16223,452 16101,378 48670,356 15979,304 15857,23 15735,156 47571,69 15613,082 15491,008 15368,934 46473,024 15246,86 15124,786 15002,712 45374,358 188089,428
7 Налог на содержание жилищного фонда −1,5% от объема реализации продукции 73780,35 73780,35 73780,35 221341,05 81342,84 93737,94 112698,56 287779,34 97998,75 97998,75 97998,75 293996,25 88443,87 75410,04 60537,51 224391,42 1027508,06
8 Прибыль, подлежащая налогообложению (5−6−7) 1709001,224 1709123,3 1709245,4 5127369,894 1959167,3 2349229,7 2940011,6 7248408,6 2379402,5 2379524,5 2379646,6 7138573,6 2065018,7 1667410,4 1232814,4 4965243,42 24479595,5
9 Налог на прибыль 410160,2938 410189,59 410218,89 1230568,775 470200,14 563815,14 705602,78 1739618,1 571056,59 571085,89 571115,19 1713257,7 495604,48 400178,49 295875,45 1191658,42 5875102,92
10 Прибыль, остающаяся в распоряжении организации 1298840,93 1298933,7 1299026,5 3896801,119 1488967,1 1785414,6 2234408,8 5508790,5 1808345,9 1808438,7 1808531,4 5425316 1569414,2 1267231,9 936938,93 3773585 18604492,6

7. Планирование движения денежных средств

При разработке плана денежных потоков необходимо установить конкретные источники поступления денег: выручка от реализации товаров и услуг; авансы, полученные от заказчиков; средства, полученные от финансовых вложений и продажи ценных бумаг; средства, полученные от продажи части основных средств и оборудования; кредиты и займы; новые инвестиции и т.д.

Затем определяются предстоящие расходы, включая переменные на производство и реализацию продукции и постоянные, а также выплату задолженностей и процентов по ним, выплату дивидендов акционерам компании, расходы на приобретение оборудования, необходимые платежи в бюджет и т.д. Таким образом, можно определить итоговый баланс движения денежных средств на конец периода (месяца, квартала, года) как сумму остатка (баланса) на начало периода и прихода денежных средств, уменьшенного на величину понесенных расходов.

В план денежных потоков включаются только реальные поступления и расходы, планируемые на каждый конкретный период времени. Это фактически выплачиваемые деньги, а не обязательства, принятые на себя предприятием сейчас, но подлежащие оплате в будущем, они отражаются в проекте отчета о финансовых результатах деятельности и в балансе.

В качестве исходных данных для составления плана − движения денежных потоков служат результаты расчетов, полученные в разделах 1, 2, 3, 4, 5, 6. План движения денежных потоков представлен в табл. 10.


Таблица 10. План движения денежных потоков

N Статьи доходов и расходов Я Ф М 1кв А М И 2кв И А С 3кв О Н Д 4кв ГОД
1 Поступления денежных средств, всего 4479126,67 4918690 4918690 12676943,3 8533927,33 5973749,33 7091890 15294605 10750596,3 6533250 6533250 15244250 10464088,7 5316976,67 4366334,7 11318230 51853501
1.1 Доходы прошлых периодов - 1639563,33 1639563,33 1639563,33 4918690 1807618,67 2083065,3 2504412,33 6395096,33 2177750 2177750 2177750 6533250 1965419,33 1675778,7 1345278 4986476
1.2 Выручка от реализации 3279126,67 3279126,67 3279126,67 9837380 3615237,33 4166130,67 5008824,7 12790192,7 4355500 4355500 4355500 13066500 3930838,67 3351557,33 2690556 9972952 45667025
1.3 Другие источники (кредиты) 1200000 1200000 1200000
2 Расходы денежных средств, всего: 4319562,9 3119562,9 3119562,9 10558688,7 3366366,6 3790371,1 4444791,7 11601529,1 4040235,7 4040235,7 4040235,7 12120707 3727548,6 3269390,8 2727479,4 9724418,8 44005344
2.1 переменные расходы 2815083,2 2815083,2 2815083,2 8445249,6 3061886,9 3485891,4 4140312 10688090 3735756 3735756 3735756 11207268 3423068,9 2964911,1 2422999,7 8810979,7 39151588
2.2 постоянные расходы 304479,7 304479,7 304479,7 913439,1 304479,7 304479,7 304479,7 913439,1 304479,7 304479,7 304479,7 913439,1 304479,7 304479,7 304479,7 913439,1 3653756,4
2.3 разное (покупка оборудования) 1200000 1200000 1200000
3 Прибыль (убыток) за период 159563,767 1799127,1 1799127,1 2118254,63 5167560,73 2183378,23 2647098,3 3693075,9 6710360,63 2493014,3 2493014,3 3123542,9 6736540,07 2047585,87 1638855,3 1593811,2 7848156,7
4 Остаток на конец периода 159563,767 1958690,87 3757817,97 8925378,7 11108756,9 13755855 20466215,9 22959230,2 25452244 32188784,5 34236370,4 35875226 35875226
5 Балансовый остаток на начало периода 4998383 6797510,1 8596637,2 13764197,9 15947576,2 18594674 25305035,1 27798049,4 30291064 37027603,8 39075189,6 40714045 40714045
6 Балансовый остаток на конец периода 5157946,77 8596637,2 10395764,3 18931758,7 18130954,4 21241773 32015395,7 30291063,7 32784078 43764143,8 41122775,5 42352900 42352900

8. Основные финансовые коэффициенты

Оценка результатов хозяйственной деятельности предприятия включает, прежде всего, анализ структуры активов и пассивов.

Для проекта необходимо рассчитать следующие основные финансовые коэффициенты отчетности:

1) коэффициенты ликвидности;

2) коэффициенты деловой активности;

3) коэффициенты рентабельности;

4) коэффициенты платежеспособности или структуры капитала.

1. Коэффициенты ликвидности

Коэффициенты ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Наиболее важными являются следующие:

- коэффициент общей ликвидности;

- коэффициент срочной ликвидности;

- коэффициент абсолютной ликвидности;

- чистый оборотный капитал.

Коэффициент общей ликвидности рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства и показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течение определенного периода. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более, чем в два раза считается также нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Коэффициент срочной ликвидности−отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность) к краткосрочным обязательствам. По международным стандартам уровень коэффициента также должен быть выше 1. В России его оптимальное значение определено как 0,7−0,8.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как частное от деления денежных средств на краткосрочные обязательства. В России его оптимальный уровень считается равным 0,2−0,25.

Чистый оборотный капитал рассчитывается как разность между оборотными активами предприятия и его краткосрочными обязательствами. Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только не может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем.