Смекни!
smekni.com

Инвестиционная стратегия предприятия (стр. 3 из 6)

ОАО «Племзавод «Чикский» – крупное сельскохозяйственное предприятие. Находится в центральной части Новосибирской области в Коченевском районе.

Количество рабочих на 31.12.07г составляло 676 человек, на 31.12.08. – 635 человек.

Основные виды деятельности предприятия: производство зерна (пшеница, овес, рожь, ячмень), животноводство (молочное направление, мясное направление, разведение племенных лошадей). Кроме того, на предприятии функционирует собственные колбасный и пельменный цех, пекарня, а также налажено производство концентрированных кормов для нужд хозяйства.

В ОАО «Племзавод «Чикский» постоянно совершенствуется производство продукции, как в растениеводстве, так и в животноводстве. Ежегодно закупается современная импортная сельскохозяйственная техника.

При оценке имущественного положения предприятия необходимо составить сравнительный аналитический баланс, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса (табл. 1).

По данным Таблицы 1 за 2008 год стоимость имущества предприятия увеличилась на 45460 тыс. руб., в основном это обеспечивалось за счет прироста оборотных активов. Увеличение стоимости имущества на 81,1% обеспечивалась ростом оборотных активов и на 18,81% внеоборотных.


Таблица 1

Сравнительный аналитический баланс ОАО «Племзавод «Чикский» на31 декабря 2008г., тыс. руб.

Показатель баланса Абсолютные величины Удельные веса Изменения
На начало периода На конец периода На начало периода На конец периода В абсолютных значениях В удельных весах В процентах к значению на начало периода В процентах к изменению итога баланса
Актив
1. Внеоборотные активы 178449 187001 58,70% 53,51% 8552 -5,19% 4,79% 18,81%
2. Оборотные активы, в том числе 125539 162447 41,30% 46,49% 36908 5,19% 29,40% 81,19%
а) запасы; 115384 139542 37,96% 39,93% 24158 1,98% 20,94% 53,14%
б) дебиторская задолженность; 9445 16765 3,11% 4,80% 7320 1,69% 77,50% 16,10%
в) краткосрочные финансовые вложения и денежные средства; 455 5950 0,15% 1,70% 5495 1,55% 1207,69% 12,09%
Баланс 303988 349448 100,00% 100,00% 45460 0,00% 14,95% 100,00%
Пассив
3. Капитал и резервы 266589 278161 87,70% 79,60% 11572 -8,10% 4,34% 25,46%
4. Долгосрочные кредиты и займы 6855 15966 2,26% 4,57% 9111 2,31% 132,91% 20,04%
5. Краткосрочные кредиты и займы 2000 0 0,66% 0,00% -2000 -0,66% -100,00% -4,40%
6. Кредиторская задолженность и прочие пассивы 28544 55321 9,39% 15,83% 26777 6,44% 93,81% 58,90%
Баланс 303988 349448 100,00% 100,00% 45460 0,00% 14,95% 100,00%

В структуре актива баланса наблюдалось увеличение доли оборотных активов на 5,19%.

Увеличение источников финансирования обеспечивалось на 58,90% за счет увеличения объема кредиторской задолженности и прочих пассивов. Собственный капитал организации за год вырос на 4,34%, однако уменьшилась его доля в структуре пассивов на 8,10%.

Наблюдалось увеличение денежных средств предприятия на 1207,69% по сравнению с данными на начало периода, что говорит о слабой организации планирования движения денежных средств.

Увеличение имущества и собственного капитала ОАО «Племзавод «Чикский» характеризует улучшение его финансового состояния. Однако горизонтальный анализ показывает: при росте внеоборотных активов на 4,79% собственный капитал увеличился на 4,34%. Это говорит о том, что снизилось финансирование оборотных активов за счет собственных средств предприятия, которые были заменены на долгосрочные кредиты, кредиторскую задолженность и прочие пассивы. Это негативно отражается на финансовой устойчивости хозяйства.

Оценку имущественного положения предприятия с позиции качества можно провести с помощью показателей (Табл. 2).

Анализ данных показывает, что произошел рост доли активных основных средств в общей сумме основных средств на 6,97%, что говорит об улучшении их структуры.

Высокое значение коэффициента износа основных средств говорит о том, что материально-техническая база предприятия устарела, и обновление основных производственных фондов идет низкими темпами. Это подтверждают коэффициенты обновления и выбытия, которые не изменились с 2007 по 2008 гг.

Значение коэффициента износа машин, оборудования, транспортных средств выше значения этого показателя для всех основных средств и его снижение происходит более низкими темпами, что говорит о слабом обновлении парка сельскохозяйственной техники. Это подтверждает коэффициент обновления равный 0,09 (при среднем нормативном сроке службы техники 5-7 лет он должен быть равен 0,14-0,2)

Таблица 2

Оценка имущественного положения ОАО «Племзавод «Чикский» в 2008г. с помощью показателей

Наименование показателя Значение Изменение, %
Начало года Конец года
1. Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации, тыс.руб. 303988 349448 +14,95
2. Доля основных средств в активах 0,58 0,53 -8,62
3. Доля активной части основных средств 0,43 0,46 +6,97
4. Коэффициент износа основных средств 0,51 0,52 +1,96
5. Коэффициент износа активной части основных средств 0,42(0,55*) 0,41(0,54*) -2,48(-1,8*)
6. Коэффициент обновления 0,09 0,09 +0
7. Коэффициент выбытия 0,04 0,04 +0

* - для машин, оборудования, транспортных средств.

Анализ ликвидности баланса ОАО «Племзавод «Чикский» (Табл. 3) показывает недостаток наиболее ликвидных активов (краткосрочные финансовые вложения и денежные средства). Что подтверждает расчет коэффициента абсолютной ликвидности и коэффициента промежуточного покрытия, которые не достигают нормативного значения (Табл. 4).

Также наблюдается платежный недостаток в соотношении труднореализуемых активов и постоянных пассивов, что говорит о финансировании части текущей деятельности за счет долгосрочных инструментов.

Проведя анализ ликвидности можно сделать вывод, что предприятие в ближайшем периоде не сможет в случае необходимости достаточно быстро погасить свои наиболее срочные обязательства.


Таблица 3

Анализ ликвидности баланса ОАО «Племзавод «Чикский» за 2008г., тыс. руб.

Актив на начало периода на конец периода Пассив на начало периода на конец периода Платежный излишек или недостаток
на начало периода на конец периода
1. Наиболее ликвидные активы, стр. 250 + стр. 260. 455 5950 1. Наиболее срочные обязательства, стр. 620. 14025 37030 -13570 -31080
2. Быстрореализуемые активы, стр. 230 + стр. 240 + стр. 270. 9700 16955 2. Краткосрочные пассивы, стр. 610 + стр. 630. 2826 2727 6874 14228
3. Медленно реализуемые активы, стр. 210 + стр. 140 – стр. 216. 115280 139389 3. Долгосрочные пассивы, стр. 590. 6855 15966 108425 123423
4. Трудно реализуемые активы, стр. 190 - стр. 140. 178249 186801 4. Постоянные пассивы, стр. 490 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660 - стр. 216. 279978 293372 -101729 -106571

Таблица 4

Коэффициенты ликвидности ОАО «Племзавод «Чикский», 2008г.

Коэффициент На начало периода На конец периода Нормальный уровень Изменение
Кал 0,028393 0,160681 ≥0,2 0,132288
Кбл 0,617161 0,613422 ≥0,7-1,5 -0,003739
Ктл 7,817410 5,663408 ≥1,0-2,0 -2,154002

На основании данных Таблицы 5 можно сделать вывод, что ОАО «Племзавод «Чикский» на протяжении 2008г. находилось в неустойчивом финансовом состоянии. Однако расчет коэффициентов финансовой устойчивости показывает, что все показатели, кроме коэффициента маневренности, находятся в пределах нормы.


Таблица 5

Определение показателей обеспеченности запасов источниками их формирования ОАО «Племзавод «Чикский» в 2008г., тыс. руб.

Показатель На начало периода На конец периода Отклонение Изменение, %
Собственные оборотные средства 88140 91160 3020 3,43%
Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов 94995 107126 12131 12,77%
Общая величина основных источников формирования запасов 125539 162447 36908 29,40%
Запасы 115384 139542 24158 20,94%
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств -27244 -48382 -21138 77,59%
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов -20389 -32416 -12027 58,99%
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов 10155 22905 12750 125,55%
Тип финансовой устойчивости Неустойчивое финансовое состояние Неустойчивое финансовое состояние - -

Таблица 6.

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «Племзавод «Чикский» в 2008г.

Показатель Нормативное значение Фактическое значение Отклонение
на начало периода на конец периода
ККС > 0,5 0,877 0,796 -0,081
КС < 1 0,140 0,256 0,116
КО > 0,1 0,702 0,561 -0,141
КМ > 0,5 0,331 0,328 -0,003

Из таблицы 6 видно, что все показатели имеют негативную динамику. Это говорит об ухудшении финансовой устойчивости ОАО «Племзавод «Чикский» в 2008г. А значение коэффициента маневренности ниже нормативного говорит о недостатке собственных оборотных средств, подтверждая расчет обеспеченности запасов источниками их формирования.