Инвестиционный проект мероприятий, направленный на повышение рентабельности производства (на примере КПТУП "Мозырский городской молочный завод") (стр. 10 из 12)
В связи с этим необходимо снижение себестоимости продукции, отказаться от производства молока пастер. бут. 0,5 л. и молока детского бут. 0,2 л., освободившееся сырье можно направить на производство новых наименований продукции, либо существующих, пользующихся повышенным спросом.
Далее определим затраты, связанные с приобретением и монтажом оборудования, необходимые для снижения себестоимости продукции.
Таблица 3.1 Перечень оборудования
| Наименование | Кол-во | Цена, тыс. руб. | Стоимость, тыс. руб. |
| Сепаратор-молокоочиститель MSD | 1 | 19 600 | 19 600 |
| Холодильное оборудование | 1 | 11 750 | 11 750 |
| Итого: | – | – | 31 350 |
| Стоимость строительно-монтажныхработ (20%) | – | – | 6 270 |
| Всего: | – | – | 37 620 |
Сепаратор-молокоочиститель отличается высокой надежностью в эксплуатации и не требует предварительной очистки воды от растворенных в ней солей железа. Кроме того, обеспечивает увеличение объемов производства пастеризованного молока и исключает вероятность двойной пастеризации, что в свою очередь позволяет уменьшить потребление электроэнергии. Автономная фреоновая система охлаждения итальянского производства более надежна в эксплуатации, чем имеющаяся на предприятии аммиачная система. Необходимость замены установленной на предприятии системы охлаждения обусловлена ее значительной изношенностью и свехнормативными в связи с этим технико-эксплуатационными расходами. Фреоновая система охлаждения характеризуется удобством в техническом обслуживании, низким потреблением электроэнергии, надежностью и безопасностью в эксплуатации.
В результате применения нового технологического оборудования исключающего возможность двойной пастеризации молока и фреоновой системы охлаждения позволяет существенно сократить расход электроэнергии. Экономия электричества составит 45,7 кВт-час, в ассортименте экономия составит 288047,1 кВт-час (45,7х6303). Рассчитаем, к какой экономии (Э) в денежном отношении приведёт такое снижение расхода электричества по формуле (3.1).
Э=Снижение расхода электричества х Цена 1 кВт-час (3.1)
Э= 45,7 х 75= 3427,5 руб.
Рассчитаем годовую экономию. В год производится 5151 тонн молока пастер. (п/э пак. 1л). Таким образом, годовая экономия составит:
Э
= 3427,5 х 5151= 17655052,5 руб.Проанализируем, как данное мероприятие отразится на себестоимости одной тонны молока пастер. (п/э пак. 1л). Для этого рассмотрим каждую статью калькуляции, проследим их изменение в результате экономии по статье топливо и электроэнергия.
Издержки на приобретение и установку сепаратора-молокоочистителя и автономной фреоновой система охлаждения составляют 37620 тыс. руб. Таким образом, в результате внедрения этого мероприятия возможно снижение себестоимости 1 т. молока пастер. (п/э пак. 1л) на 8000 руб.
Ранее отмечалось, что рентабельность молока пастер. (п/э пак. 1л) –4,8%, в связи с реализацией по заниженным ценам. То есть, оставив цену на уровне 355 тыс. руб. за 1 т., таким образом, повысится прибыль и рентабельность.
Таблица 3.2 Калькуляционная карта молока пастер. (п/э пак. 1л) на 1 т, тыс. руб.
| Затраты | Стоимость до внедрения мероприятия | Стоимость после внедрения мероприятия | Отк.,+/– |
| А | 1 | 2 | 3 |
| 1. Сырьё и материалы | 190 | 190 | – |
| 2. Транспортно-заготовительные расходы | 6 | 6 | – |
| 3. Вспомогательные материалы | 24 | 24 | – |
| 4. Электроэнергия | 6 | 3,5 | –2,5 |
| 5. Теплоэнергия | 15 | 13 | –2 |
| 6. Вода | 3 | 3 | – |
| 7. Заработная плата | 39 | 38 | –1 |
| Продолжение табл. 3.2 | |||
| А | 1 | 2 | 3 |
| 8. Отчисления в соц. страх. | 14 | 13 | –1 |
| 9. Общепроизводственные расходы | 5 | 4,8 | –0,2 |
| 10. Общехозяйственные расходы | 23 | 22,5 | –0,5 |
| 11. Производственная себестоимость | 325 | 317,8 | –7,2 |
| 12. Коммерческие расходы | 35 | 34,2 | –0,8 |
| 13. Полная себестоимость | 360 | 352 | –8 |
Прибыль от производства молока пастер. (п/э пак. 1 л.) увеличится на 3000 рублей за 1 т., и составит 15454,6 тыс. руб. за год, при сохранении объемов производства.
После внедрения мероприятия себестоимость одного пакета молока снизится на 8 руб.
С
=(352000 х 1)/1000–(36000 х 1)/1000=8 руб.После реализации данного мероприятия, при условии сохранения прежнего уровня цен, прибыль составит 3000 руб. за 1 т. молока пастер. (п/э пак. 1л). Таким образом рентабельность составит:
R=(3000 / 352000)*100=0.85%
То есть после установки морозильного оборудования и сепаратора-молокоочистителя рентабельность увеличится на 5,65% (0,85–(–4,8)).
Проект финансируется за счет собственных средств, источниками которых являются прибыль предприятия, амортизационные отчисления, инновационный фонд, которые составляют в общей сумме 605500 тыс. руб. Капитальные затраты по проекту составляют 37620 тыс. руб. Таким образом, у предприятия имеются собственные средства и нет необходимости в привлечении заемных средств.
Простой срок окупаемости (затраты на реализацию проекта/ прибыль от реализации проекта) проекта равен 2,43 года (37620/15454,6). Однако простой срок окупаемости не учитывает темп инфляции в стране и изменение ставки рефинансирования, поэтому если простой срок окупаемости больше года, что мы и наблюдаем в проекте, то необходимо рассчитать срок окупаемости с учетом дисконтированной стоимости.
Приведение будущей стоимости денег к их текущей стоимости производится с учетом коэффициента дисконтирования при ставке рефинансирования Е=18%.
Исходя из чистого потока наличности представленного в табл. 3.3, рассчитаем чистый дисконтированный доход и другие показатели эффективности.
Рассчитаем чистый дисконтированный доход (ЧДД), по формуле:
ЧДД =
, (3.2)где Rt- результат, достигнутый на t-м шаге расчета;
Зt - затраты, осуществляемые на t-м шаге расчета.
Таблица 3.3 Расчет чистого потока наличности, тыс. руб.
| №п./п. | Вид поступлений и издержек | 2005год | 2006год | 2007год | 2008год | 2009год | 2010год |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1 | Дополнительная прибыль, полученная в результате реализации проекта (приток) | 15 454,6 | 15 454,6 | 15 454,6 | 15 454,6 | 15 454,6 | 15 454,6 |
| 2 | Налог на прибыль (отток) | 3 709,1 | 3 709,1 | 3 709,1 | 3 709,1 | 3 709,1 | 3 709,1 |
| 3 | Чистый поток наличности ЧПН (стр1-стр2) | 11 745,5 | 11 745,5 | 11 745,5 | 11 745,5 | 11 745,5 | 11 745,5 |
| 4 | То же, нарастающим итогом (по стр.3) | –25874,5 | –14129 | –2383,5 | 9362 | 21107,5 | 32853 |
| 5 | Дисконтированный приток (по стр.1) | 13097,77 | 11099,49 | 9405,67 | 7973,03 | 6755,21 | 5724,38 |
| 6 | Дисконтированный отток (по стр.2) | 3143,46 | 2663,88 | 2257,36 | 1913,52 | 1621,25 | 1373,85 |
| 7 | Дисконтированный ЧПН (стр.5 – стр.6) | 9954,31 | 8435,61 | 7148,31 | 6059,51 | 5133,96 | 4350,53 |
| 8 | То же, нарастающим итогом ( по стр.7 ) (ЧДД–ЧДПП) | –27665,69 | –19230,08 | –12081,77 | –6022,26 | –888,3 | 3462,23 |
Таблица 3.4 Расчет чистого дисконтированного дохода
| Этап реализации проекта по годам | Поток наличности, тыс. руб. | Коэффициент дисконтирования | Дисконтированный поток наличности(ЧДД t) | ЧДД |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 |
| 0 | – 37 620 | 1 | – 37 620 | – 37 620 |
| 2005 | 11 745,5 | 0,8475 | 9954,31 | –27665,69 |
| 2006 | 11 745,5 | 0,7182 | 8435,62 | –19230,07 |
| 2007 | 11 745,5 | 0,6086 | 7148,31 | –12081,76 |
| 2008 | 11 745,5 | 0,5159 | 6059,5 | –6022,26 |
| 2009 | 11 745,5 | 0,4371 | 5133,96 | –888,3 |
| 2010 | 11 745,5 | 0,3704 | 4350,5 | 3462,2 |
Проанализировав табл. 3.4, можно сделать вывод, что проект является приемлемым и его можно принять, так как ЧДД=3462,2 , а это величина положительная.
Рассчитаем индекс доходности проекта (ИД). Индекс доходности находится, как отношение суммы приведенных эффектов к величине капиталовложений:
, (3.3)где, К – сумма капиталовложений.
Значение ИД связано со значением ЧДД следующим образом: если ЧДД > 0 и ИД > 1, то проект эффективен.
ИД=(4350,5+5133,96+6059,5+7148,31+8435,62+9954,31)/37620=1,092
Исходя из вычислений, можно говорить об эффективности проекта.
Т.к. инвестиции в проект только исходные, то индекс доходности равен индексу рентабельности.
Рассчитаем внутреннюю норму доходности. Внутренняя норма доходности – это такая норма дисконта, при которой величина приведенных эффектов равна величине приведенных капиталовложений. ВНД рассчитывается исходя из формулы (3.4) таким образом:
, (3.4)Таблица 3.5 Расчет внутренней нормы доходности
| Этап реализации проекта по годам | Поток наличности,тыс. руб. | Коэф-тДисконтированияПри ставке (18%), Е1 | ЧДД1 | Коэф-тДисконтированияПри ставке (40%), Е2 | ЧДД2 |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 0 | –37620 | 1 | – 37620 | 1 | – 37 620 |
| 2005 | 11 745,5 | 0,8475 | –27665,69 | 0,7142 | –29231,36 |
| 2006 | 11 745,5 | 0,7182 | –19230,07 | 0,5102 | –23238,81 |
| 2007 | 11 745,5 | 0,6086 | –12081,76 | 0,3644 | –18958,75 |
| 2008 | 11 745,5 | 0,5159 | –6022,26 | 0,2603 | –15901,4 |
| 2009 | 11 745,5 | 0,4371 | –888,3 | 0,1859 | –13717,91 |
| 2010 | 11 745,5 | 0,3704 | 3462,2 | 0,1328 | –12158,11 |
Исходя из расчётов, приведённых в табл. 3.5, можно сделать вывод, что ЧДД=f(Е) меняет знак на интервале (18%; 40%). Рассчитаем ВНД: