Динамичный рост иностранных инвестиций в связь в 2009 г. в 5,1 раза по сравнению с предыдущим годом не только полностью компенсировал снижение 2008 г., но и обеспечил расширение инвестиционного потенциала на 20% относительно 2007 г.
В результате доля транспорта в структуре иностранных инвестиций в 2009 г. повысилась до 12,0% против 3,4% в 2008 г. и 2,8% в 2007 г., а доля связи - соответственно до 4,5% против 1,3 и 2,7%
Мировой кризис, начавшийся с проблем с ипотекой в США, оказал существенное влияние на сектор недвижимости. Во многих странах отмечались двухзначные темпы падения цен на недвижимость в годовом исчислении. Все это привело к снижению интереса инвесторов к вложениям в сферу российской недвижимости. В 2009 г. иностранные вложения в операции с недвижимым имуществом сократились почти в 2 раза (табл. 2).
Таблица 2. Объемы, динамика и структура иностранных инвестиций в российскую экономику по видам экономической деятельности в 2007-2009 гг.
| В млн долл. | В % к | предыдущему году | В % к итогу | ||||||
| 2007 | 2008 | 2009 | 2007 | 2008 | 2009 | 2007 | 2008 | 2009 | |
| Всего | 120941 | 103769 | 81927 | 219,5 | 85,8 | 79,0 | 100 | 100 | 100 |
| Промышленность | 50163 | 49704 | 32980 | 203,9 | 99,1 | 66,4 | 41,5 | 47,9 | 40,3 |
| Транспорт и связь | 6703 | 4861 | 13749 | 126,5 | 72,5 | 282,8 | 5,5 | 4,7 | 16,8 |
| Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования | 47310 | 23905 | 22792 | 361,4 | 50,5 | 95,3 | 39,1 | 23 | 27,8 |
| Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг | 8414 | 15378 | 7937 | 140,3 | 182,8 | 51,6 | 7 | 14,8 | 9,7 |
| Финансовая деятельность | 4450 | 4977 | 2658 | 94,7 | 111,8 | 53,4 | 3,7 | 4,8 | 3,2 |
| Прочие отрасли | 3 901 | 4 944 | 1 811 | 274,7 | 126,7 | 36,6 | 3,2 | 4,8 | 2,2 |
В структуре иностранных инвестиций в промышленность по итогам 2009 г. по сравнению с 2008 г. отмечено снижение на 16,7% вложений в добычу полезных ископаемых (в 2008 г. снижение составляло 28,7%). Иностранные инвестиции в обрабатывающие отрасли снизились на 34,5% (в 2008 г. рост инвестиций в обрабатывающую промышленность составил 6,2%). В обрабатывающей промышленности почти на 40% снизились инвестиции в пищевую промышленность, на 37,6% - в химическое производство, составив 2,4 млрд и 1,6 млрд долл. соответственно. При неблагоприятной конъюнктуре на рынке металлов иностранные вложения в металлургию в 2009 г. по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года снизились в 3,2 раза, составив 4,5 млрд долл. (рис. 5)
Прямые и портфельные инвестиции в промышленность сократились в 2009 г. по сравнению с 2008 г. на 44,1 и 41,2%. Прочие вложения в промышленность также снизились по отношению к предыдущему году на 29,5%. Таким образом, удельный вес прочих инвестиций в промышленность вырос с 71,1% в 2008 г. до 75,6% в 2009 г., доли прямых и портфельных инвестиций за данный период снизились с 26,6 и 2,3% до 22,4 и 2,0% соответственно.
В структуре иностранных инвестиций по видам экономической деятельности в промышленности также были отмечены изменения.
В сфере добычи полезных ископаемых прямые инвестиции снизились на 36,2% до 3,2 млрд долл., что привело к сокращению их доли в совокупных вложениях в данную отрасль по итогам 2009 г. до 30,7% (2008 г. - 40,2%).
Доля прочих вложений в добычу, снижение которых по итогам 2009 г. оценивается в 7,2% (до 6,8 млрд долл.), увеличилась до 65,8% (2008 г. - 59,0%).
В обрабатывающей промышленности в 2009 г. основная часть также пришлась на прочие вложения, которые по сравнению с 2008 г. снизились на 35,5%, составив в итоговых показателях инвестиций в обрабатывающую промышленность 80,6% (2008 г. -81,9%). Прямые иностранные инвестиции в обрабатывающие отрасли за рассматриваемый период снизились на 30,7%. Удельный вес прямых вложений в обрабатывающую промышленность вырос по итогам 2009 г. до 18,5% (2008 г. - 17,5%).
В географической структуре иностранных инвестиций, поступивших в российскую экономику в 2009 г., сохранили свои позиции в качестве крупных экспортеров капитала Нидерланды и Люксембург. В 2009 г. наибольший объем - 11,7 млрд долл. (14,3% общего объема иностранных инвестиций, поступивших в российскую экономику за данный период) был направлен из Люксембурга, из Нидерландов поступило 11,6 млрд долл. (14,2%).
В первую тройку лидеров - поставщиков капитала по итогам прошедшего года вошел Китай, вложения которого в российскую экономику составили 9,8 млрд долл. В то же время США не вошли даже в первую десятку крупнейших экспортеров капитала в РФ по результатам 2009 г. (рис. 6).
В 2009 г. наибольший рост инвестиций отмечен из Японии - в 3,5 раза по отношению к 2008 г. (до 3,0 млрд долл.), вложения из Люксембурга выросли на 65,7%. В то же время инвестиции с Кипра снизились в 2,4 раза, из Великобритании - в 2,3, из Франции - в 2,5, из Ирландии - в 3,9 раза. Вложения из Нидерландов снизились на 20,0%, из Германии - на 31,3%. Различия в динамике инвестиций привели к изменению географической структуры иностранных инвестиций в российскую экономику.
По состоянию на конец 2009 г. накопленный иностранный капитал без учета органов денежно-кредитного регулирования, коммерческих и сберегательных банков, включая рублевые инвестиции, пересчитанные в доллары США, составил 268,2 млрд долл., что на 1,4% выше соответствующего показателя на начало года. Негативным является тот факт, что прямые накопленные инвестиции за год сократились на 13,4 млрд долл. Однако сокращение накопленных прямых инвестиций отмечалось в I квартале 2009 г. (на 27,2 млрд долл., или на 22,2%, за квартал) и во П квартале 2009 г. (на 180 млн долл., или на 0,2%). Во 2-м полугодии прошедшего года накопленные прямые иностранные инвестиции, наоборот, росли, увеличившись за полугодие на 14 млрд долл. (на 14,7%).
По итогам 2009 г. в общем объеме накопленных иностранных инвестиций лидируют Кипр, Нидерланды, Люксембург, Великобритания и Германия, доля которых составила 59,1% (в 2008 г. - 70,3%). В то же время доля первой пятерки стран-инвесторов в сегменте портфельных инвестиций увеличилась до 85,0% (в 2008 г. - 75,3%), в структуре прямых и прочих инвестиций она снизилась до 61,8 и 55,3% (в 2008 г. - 73,4 и 57,6%) {табл. 26).
Таблица 3. Накопленные иностранные инвестиции по основным странам-инвесторам
| Накоплено на 1 января 2010 г., | млн долл. | Изменение к 1 | января 2009 г., | ,% | ||||
| Всего | Прямые | Портфельные | Прочие | Всего | Прямые | Портфельные | Прочие | |
| Ирландия | 9212 | 415 | 5 | 8792 | 95,3 | 86,5 | 1250,0 | 95,8 |
| Германия | 19226 | 7834 | 14 | 11378 | 110,3 | 107,7 | 53,8 | 112,4 |
| Франция | 8622 | 2182 | 29 | 6411 | 90,4 | 113,2 | 2900,0 | 84,2 |
| Великобритания | 23585 | 3625 | 2327 | 17633 | 76,5 | 78,0 | 99,5 | 74,0 |
| Кипр | 49128 | 33547 | 1835 | 13746 | 86,3 | 82,4 | 106,2 | 953,3 |
| Нидерланды | 48619 | 29065 | 4280 | 15274 | 104,9 | 80,9 | 10439,0 | 147,2 |
| Люксембург | 37157 | 1185 | 273 | 35699 | 108,0 | 97,4 | 100,0 | 108,5 |
| Прочие страны | 72677 | 31169 | 1495 | 40013 | 120,3 | 113,5 | 268,4 | 88,2 |
| Итого | 268226 | 109022 | 10258 | 148946 | 101,4 | 89,1 | 182,3 | 109,1 |
В структуре иностранных инвестиций, накопленных на конец 2009 г., преобладают прочие инвестиции, на которые пришлось 55,5%. Аналогичный показатель для прямых иностранных инвестиций составил 40,6%.
В 2010 г., по прогнозам Минэкономразвития, восстановление потоков иностранных инвестиций в российскую экономику продолжится. Так, в конце декабря 2009 г. агентство S&P пересмотрело прогноз кредитного рейтинга России с «негативного» на «стабильный», подтвердив валютный рейтинг на уровне «ВВВ». В конце января 2010 г. международное рейтинговое агентство Fitch также сохранило рейтинг России на уровне «ВВВ», пересмотрев прогноз по рейтингу с «негативного» на «стабильный».
Вопрос 2. Составьте аннотацию статьи, раскрывающей содержание понятия «Особенности кредитного договора по инвестиционному кредиту»
Данная статья подготовлена при участии Компании «УФК-Эксперт», а также по данным РБК «cred-news». В статье содержатся ответы на вопросы о том что такое инвестиционный кредит, на какие цели выдается инвестиционный кредит, какие основные требования выдвигаются к заемщику инвестиционного кредита, что может выступать в качестве обеспечения инвестиционного кредита, в каком виде валюты и на какой максимальный срок компания может получить инвестиционный кредит, а также каковы особенности заключения соглашения по инвестиционному кредиту.
Вопрос 3. Составьте библиографию на тему «Конкурсное проектирование, его организация»
1. Бочаров В.В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций. М. Финансы и статистика. 1993. Гл. 4.
2. Горячкин П.В. О нормативной базе сметного ценообразования в строительстве. \ Экономика строительства. №6, 1998 г.
3. Деньги, кредит, банки в РФ./Под. ред. Семенюты О.Г. М.: Экспертное бюро. 1998. Гл.9, пар.4
4. Липсиц И.В. Косов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. Уч- справочное пособие М.:БЕК, 1996
5. Катасонов В. Ю., Морозов Д. С. Проектное финансирование: организация, управление риском, страхование. – М.: АНКИЛ, 2000.
6. Управление инвестициями. Под общей ред. В.В.Шеремета. М ВШ 1998. Гл.15, 16, 17.
7. Положение о подрядных торгах в российской Федерации. Распоряжение Минстроя РФ и Госкомимущества РФ от 18 октября 1994 г. №2532р/18-23р.
Вопрос 4. Рассмотрите политику государства в отношении инвестиционной сферы, определенную «Прогнозом социально-экономического развития за период до 2009 г.», составленным Минэкономразвития и торговли