Особенно большие перекосы существуют при формировании тарифов на электроэнергию. К льготным группам потребителей электроэнергии относится население и сельское хозяйство, которые приобретают электроэнергию по цене существенно ниже реальной стоимости. Одновременно недоплаты населения и сельского хозяйства переносятся в тарифы для промышленности. Это отрицательно влияет на экономическое положение прежде всего крупных энергоемких производств, имеющих высокую долю электроэнергии в затратах при производстве продукции. В результате снижается конкурентоспособность продукции энергоемких предприятий, что ведет к их частичной загрузке или полной остановке, развитию кризисных процессов.
Введение льготных тарифов для всего населения обосновывается необходимостью обеспечения социальной защиты населения. Однако известна итоговая неэффективность использования заниженной цены на какой-либо товар в качестве инструмента социальной политики. Необходима адресная поддержка малообеспеченной части населения за счет высокооплачиваемых слоев.
В перспективе экологические факторы все в большей степени будут определять структуру промышленности, ограничивать рост энергопроизводства. Научно-технический прогресс, с одной стороны, обостряет экологическую ситуацию, расширяя возможности разрушать природу, а с другой – в результате прогресса появляются экологически ориентированные техника и технология. В процессе структурных преобразований промышленности целесообразно усилить роль государства в решении экологических проблем. Интересы крупных компаний в этой области часто не совпадают с общенациональными интересами.
1.2 Долгосрочное кредитование развития предприятий ТЭК РФ
Наиболее распространенным в мировой практике инструментом финансирования инвестиций в производство является привлечение заемного капитала.
Ключевым показателем, характеризующим развитие кредитного дела в стране, является отношение совокупного объема кредитов, предоставленных банками страны предприятиям и гражданам, к валовому внутреннему продукту (ВВП). Чем этот показатель выше, тем активнее банки занимаются собственным бизнесом. По данным американского рейтингового агентства «Standard and Poor's» этот показатель в Германии достиг 113, в США - 119, в Японии - 193%. В бывших социалистических странах он несколько ниже - в Словакии - 41%, Чехии - 98 и в Румынии - 24%. В то же время в России ссуды предприятиям и населению на начало 2008 г. не превышали 11% и на конец 2009 г., по нашим оценкам, порядка 14-15%.
В 2008 г. банки дали только 4,3% всех инвестиций в производство. Это порядка 24 млрд. рублей (чуть меньше 1 млрд. долл.) из 556 млрд. рублей (23 млрд. долл.) всех инвестиционных включений. В 2009 году доля участия банков в инвестиционном процессе опустилась до 4%, но при этом объемы несколько возросли вследствие роста инвестиций на 17,4% по сравнению с 2008 г. Причины низкой активности банков в инвестиционном процессе, с нашей точки зрения следующие:
крайне недостаточные возможности банковской системы для кредитования по сравнению с потребностями сектора экономики;
отсутствие механизма взыскания долгов. В результате кредиты либо погашаются с большим опозданием (просроченные кредиты), либо вообще не возвращаются заемщиками;
низкий эффективный спрос на инвестиции со стороны реального сектора экономики, обусловленный большой долей низкорентабельных и убыточных предприятий;
отсутствие прозрачности финансовой деятельности заемщика и механизмов залогового обеспечения;
многие банки имеют свой ограниченный круг кредитуемых предприятий (ФПГ, холдинги и др.), которые в случае выдачи кредитов предприятиям «со стороны» предоставляют ссуды обычно на невыгодных для заемщика условиях, а своим - на льготных условиях;
высокий уровень процентных ставок, значительно превышающий темпы инфляции при низкой рентабельности производства;
высокий кредитный риск банковского кредитования инвестиций при ограниченности финансовых возможностей коммерческих банков и нестабильной экономической ситуацией.
Следует отметить, что в странах с рыночной экономикой риски - необходимые атрибуты банковской деятельности. Известный американский специалист Джозеф Ф. Синки отмечает: «В основе финансового управления банком - способность управлять балансовыми и внебалансовыми портфельными рисками. Сейчас более чем когда-либо банковская деятельность - это управление риском».
Банковское кредитование для производителей экономически оправдано лишь в том случае, если их рентабельность реализации продукции выше, чем стоимость заемных средств. При ставке рефинансирования в 25%, банки кредитуют под 30 и больше процентов. Сравнение этой ставки с уровнем рентабельности отраслей показывает, что в настоящее время банковским кредитом могут воспользоваться лишь предприятия газодобывающих и нефтеперерабатывающих отраслей, да некоторые высокорентабельные предприятия черной и цветной металлургии. Для всех остальных отраслей доступ к банковским кредитам, за небольшим исключением, практически закрыт.
В результате, несмотря на то, что кредитование для коммерческих банков традиционно является более высокодоходным видом деятельности, чем расчетно-кассовое обслуживание, большинство российских банков предпочитает ограничить свои взаимоотношения хотя и менее прибыльными, но в то же врем менее рисковыми расчетными операциями.
Главной особенностью посткризисного развития банковской системы стал неожиданно динамичный рост остатков средств на корреспондентских счетах коммерческих банков. Оснований для эйфории нет. Этот рост вновь достигнут во многом за счет эффекта пирамид; прежние обязательства обслуживаются за счет прироста новых ресурсов с финансового рынка. Избыточные ресурсы банков не работают на экономику.
Риски, высокая цена кредитования, узкий круг потенциальных заемщиков, неумение и слабая доходность работы на кредитном рынке - все это тормозит со стороны банков приток инвестиций в реальный сектор.
Однако, по мере восстановления и укрепления банковской системы, улучшения экономического положения и стабилизации политической ситуации в стране положение в кредитовании реального сектора медленно, но верно меняется в лучшую сторону. Если после кризиса 2008 г. банки практически полностью прекратили кредитование реального сектора, то, начиная с середины 2009 г. они стали активизировать свою деятельность в этом направлении. За период с ноября 2008 г. по ноябрь 2009 г. банки (российские и иностранные) осуществляли вложения, примерно, на 3,5 млрд. долл. Причем кредитовались как экспортоориен-ированные отрасли такие как нефтяной комплекс, черная и цветная металлургия, так и отрасли ориентированные на внутренний рынок (телекоммуникации, электроэнергетика, оборонная промышленность и др.).
Особенно велики были вложения в нефтяной комплекс. За рассматриваемый период банковские инвестиции в основной капитал нефтяного комплекса составили 2 млрд. долл. т.е. 57% от общего объема их инвестиций. Это самые крупные вложения по сравнению с другими комплексами (черная и цветная металлургия - 0,7 млрд. долл., телекоммуникации - 0,6 млрд. долл., судостроение- 0,1 млрд. долл.). Из общего объема инвестиций в нефтяной комплекс - ¾ пришлось на ТНК (см. табл. 1). Из таблицы 1. также хорошо видно, что нефтяные компании финансируют только очень крупные отечественные (Сбербанк) и зарубежные (ЕБРР, Eximbank,) банки, либо группы банков (синдицированные кредиты).
Таблица 1. Инвестиции в основной капитал нефтяного комплекса (ноябрь 2008 г. - ноябрь 2009 г.)
| Дата выдачи кредита | Кредитор | Объем кредита млн. дол. | Получатель кредита | Цель кредита |
| май 2002г. | Сбербанк | 78 | ТНК | Обустройство нефтяного месторождения |
| май 2002 г. | ЕБРР | 150 | ЛУКойл | Текущие расходы на прессинг нефти |
| август 2002г. | Синдицированный кредит | 50 | ЮКОС | |
| август 2002 г. | Синдицированный кредит | 280 | Сибнефть | |
| сентябрь 2002 г. | Komerz-bank | 672 | ТНК | Увеличение нефтедобычи на Саматлорском месторождении |
| октябрь2002г | Сбербанк | 500 | ТНК | - |
| октябрь2002г | eximbank | 278 | ТНК | Механизация Рязанского НПЗ |
Особенности кредитной политики нефтяных компаний состоят в том, что в отличие от многих российских акционерных обществ в условиях труднодоступности получения масштабных кредитов на российском рынке ссудного капитала этим компаниям удается привлекать средства и с внутреннего и с международного рынков крупные инвестиционные кредиты.
Без сомнения, по мере роста финансовых возможностей банков будут расти и объемы банковских инвестиций в реальный сектор вообще, и, в нефтяной комплекс, в частности. В ближайшем же будущем основными источниками финансирования больших инвестиционных проектов будут оставаться главным образом синдицированные кредиты и кредиты иностранных банков, что и подтверждается статистическими данными табл. 1.
Для расширения деятельности банков в сфере долгосрочного кредитования предприятий наряду с созданием благоприятной макроэкономической среды следует улучшить действующую систему законодательных и нормативных актов в области кредитования.
К числу мер и льгот, которые должны стимулировать предоставление долгосрочных кредитов реальному сектору следует отнести следующие:
использовать консорциальное кредитование - временное добровольное объединение банков и предприятий для реализации крупных целевых программ и проектов на основе общности экономических интересов, равноправия участников, свободы выбора организационной формы объединения и организации отношений на договорной основе, что позволит сгладить основной изъян банковской системы - недостаток совокупного капитала;