Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.
Что касается практики проведения анализа, то содержание и последовательность процедур полностью зависят от цели анализа и информационной базы. Вначале аналитик опытным путем должен определить приоритетные направления исследования, основные зоны сосредоточения рисков, а потом последовательность этапов. Этот порядок акцентов и приоритетов может изменяться в ходе анализа.
Основу информационного обеспечения анализа финансового состояния должна составлять бухгалтерская отчетность.
С точки зрения обеспечения управленческой деятельности можно выделить три основных требования, которым должна удовлетворять бухгалтерская отчетность.
Она должна содержать следующие данные, необходимые для:
принятия обоснованных управленческих решений в области инвестиционной политики;
оценки динамики и перспектив изменения прибыли предприятия;
оценки имеющихся у предприятия ресурсов, происходящих в них изменений и эффективности их использования.
С точки зрения традиционного понимания финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.
Результативность финансового анализа во многом зависит от организации и совершенства его информационной базы. Основные источники информации: отчетный бухгалтерский баланс (форма № 1), отчеты о прибылях и убытках (форма № 2), об изменениях капитала (форма № 3), о движении денежных средств (форма № 4), приложение к балансу (форма № 5) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса [5, С.32].
Всю финансовую информацию, которая является исходной базой при проведении финансового анализа, можно разделить на внешнюю и внутреннюю.
Внешняя финансовая информация включает в себя основные формы бухгалтерского учета.
Внешний финансовый анализ, проводимый на основе данных официального бухгалтерского учета, не позволяет, как правило, раскрыть истинное финансовое состояние предприятия, так как базируется на ограниченной информации и регламентируется типовыми методами.
Внутренняя информация включает в себя данные управленческого (директорского) учета, из него следует, что внутренний финансовый анализ является более объективным.
Таким образом, анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.
При оценке имущественного положения предприятия формируется представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе его имущества и источниках, устанавливаются взаимосвязи различных показателей. С этой целью определяют соотношения отдельных статей актива и пассива баланса, их удельный вес в общем итоге (валюте) баланса, рассчитывают суммы отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с предшествующими периодами.
Общая сумма изменения валюты баланса расчленяется на составляющие, что позволяет сделать предварительные выводы о характере сдвигов в составе активов, источниках их формирования и их взаимной обусловленности.
Построим аналитическую таблицу, характеризующую как структуру средств предприятия и их источников, так и динамику отдельных ее показателей. Данные расчетов представлены в приложении 1.
Преимущественную часть активов, как показывает приложение 1, в 2004 г. составляли оборотные активы - 72,40%, в 2005 г. позиция оборотных активов почти не изменилась, их доля в имуществе составила - 63,63%, а в 2006 г. - 72,40%, в частности, производственные запасы и денежные средства. Источниками средств данного предприятия являются в основном, полученные авансы, кредиторская задолженность и нераспределенная прибыль отчетного года.
На ООО "Стройкам"" валюта баланса на конец 2006 г. составила 1490863 тыс. р., что выше показателя 2005 г. на 386882 тыс. р., и выше уровня 2004 г. на 28989 тыс. р. Это связано с тем, что предприятие стало больше брать кредитов на значительные суммы. В составе оборотных средств наибольшая часть приходится на денежные средства, которые составляют 431332 тыс. р., а также на запасы, они составляют 382671 тыс. р.
Величина производственных запасов в 2006 г. по отношению к 2004 и 2005 гг. имеет тенденцию к повышению. В 2006 г. их стоимость составила 382671 тыс. р., что выше на 7441 тыс. руб. показателя 2004 г. и больше показателя 2005 г. на 3736 тыс. руб. Доля запасов в структуре имущества на конец 2006г. составила 25,66%, что ниже показателя 2005 г на 8,66%.
С 2004 по 2006 г. предприятие наращивало свою производственную мощность, на это указывает тот факт, что основные средства увеличились на 4129 тыс. руб. с 2004 по 2006 гг. и 1362 тыс. руб. с 2005 по 2006 г. Отрицательным моментом является увеличение краткосрочной дебиторской задолженности, как в абсолютной, так и в относительной величине. В 2006 г. ее величина составила 199077 тыс. р., что выше уровня 2005 г. на 1945 тыс. р. и выше уровня 2004 г. на 3871 тыс. руб.
Больше половины в пассиве баланса занимает капитал и резервы, их доля в валюте баланса составляет 51,7% или 770870 тыс. руб. Данный вид источника имеет тенденцию к понижению, а именно по отношению к 2005 г.
Фонд социальной сферы на конец 2006 г. составляет 287556 тыс. руб., что выше показателей 2005 г. Положительным моментом является увеличение нераспределенной прибыли отчетного года. По отношению к 2004 году она увеличилась на 151 тыс. руб., а по отношению к 2005 году на 7416 тыс. руб. и составила 7416 тыс. руб.
Краткосрочные обязательства представлены кредиторской задолженностью и займами, уровень которых по отношению к 2004 году и 2005 году изменился как в абсолютном выражении, так и относительном, что не имеет однозначной оценки в деятельности организации. Увеличение кредиторской задолженности вызвано тем, что предприятию можно использовать заемные средства для развития производства, что является предпосылкой для повышения качества выпускаемой продукции объемов реализации и соответственно получение прибыли. На конец 2006 года кредиторская задолженность составляет 529489 тыс. руб., тогда как на конец 2005 года она равнялась 346797 тыс. руб., что ниже на 182962 тыс. р., В 2006 г. доля кредиторской задолженности в пассиве баланса составила 35,53%, что выше уровня 2005 г. на 4,12%.
В процессе последующего анализа детально рассмотрим состав, структуру и динамику основного и оборотного капитала. Анализ состава и динамики основного капитала представлен в таблице 2.1
Таблица 2.1
Состав и динамика основного капитала ООО "Стройкам" за 2004 - 2006 гг.
| Средствапредприятия | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. | Отклонение 2006 г. от | ||||||
| Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | 2004 г. | 2005 г. | |||
| Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | |||||||
| Нематериальные активы | 21689 | 5,4 | 21903 | 5,45 | 22119 | 5,4 | 430 | - | 216 | 0,05 |
| Основныесредства | 208219 | 51,6 | 210986 | 52,55 | 212348 | 51,6 | 4129 | - | 1362 | -0,95 |
| Незавершенное строительство | 86755 | 21,5 | 81002 | 20,17 | 88475 | 21,5 | 1720 | - | 7473 | 1,33 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 86762 | 21,5 | 87618 | 21,82 | 88483 | 21,5 | 1721 | - | 865 | -0,32 |
| ИТОГО | 403425 | 100 | 401509 | 100 | 411425 | 100 | 8000 | - | 9916 | - |
Как показывает табл.2.1, на конец 2006 г. сумма основного капитала увеличилась по сравнению с 2004 г. на 2%, по сравнению с 2005 г. увеличилась на 2,5%. Увеличение произошло за счет: роста суммы основных средств, что свидетельствует об их обновлении, а также суммы незавершенного строительства, что говорит о вложении средств предприятия в основные фонды. Так же произошло увеличение сумм: нематериальных активов, и долгосрочных финансовых вложений. Основную часть основного капитала составили основные средства, их доля на конец 2006 г. составила 51,6%, а также незавершенное строительство и долгосрочные финансовые вложении, их доли составили 21,5% и 21,5%. Доля незавершенного строительства возросла на 1,33%, а доли основных средств и долгосрочных фин. вложений уменьшились в целом на 1,27%.
Для полного анализа активов предприятия проведем анализ динамики и состава оборотных активов. Для анализа используем данные бухгалтерской отчетности, а именно форму №1 за 2004 - 2006 гг. Данные расчета показаны в табл.2.2 Данные табл.2.2 показывают, что наибольшая доля в оборотных активах приходится на запасы. В 2006 г. сумма запасов повысилась по сравнению с предыдущими периодами, но их доля в активах понизилась и составила 35,45%. В составе суммы запасов значительно увеличились суммы готовой продукции и сырья и материалов в связи с трудностями сбыта. В 2006 г. увеличилась также доля долгосрочной дебиторской задолженности, что свидетельствует об ухудшении финансовой ситуации на предприятии.
Таблица 2.2
Динамика и состав оборотных активов ООО "Стройкам"
за 2004 - 2006 гг.
| Виды средств | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. | Отклонение 2006 г. от | ||||||
| Тыс. Руб. | % | Тыс. руб. | % | Тыс. ру. б. | % | 2004 г. | 2005 г. | |||
| Тыс. руб | % | Тыс. руб | % | |||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |
| Запасы | 375230 | 35,45 | 378935 | 53,94 | 382671 | 35,45 | 7441 | - | 3736 | -18,49 |
| в том числе: | -9,49 | |||||||||
| сырье и материалы | 192609 | 18, 19 | 194509 | 27,69 | 196428 | 18,2 | 3819 | 0,01 | 1919 | -5,56 |
| готовая продукция | 114950 | 10,86 | 116088 | 16,52 | 117233 | 10,86 | 2283 | - | 1145 | -0,18 |
| затраты в не-завершенном производстве | 22123 | 2,09 | 22341 | 3,18 | 22561 | 3 | 438 | 0,01 | 220 | -0,67 |
| расходы будущих периодов | 13014 | 1,23 | 13142 | 1,87 | 13272 | 1,2 | 258 | -0,03 | 130 | -1,57 |
| Прочие запасы и затраты | 32534 | 3,07 | 32855 | 4,67 | 33179 | 3,1 | 645 | 0,03 | 324 | -1,57 |
| НДС | 32534 | 3,07 | 32855 | 4,67 | 33179 | 3,1 | 645 | 0,03 | 324 | 0,24 |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | 21690 | 2,05 | 12563 | 1,8 | 22120 | 2,04 | 430 | -0,01 | 9557 | 0,24 |
| В том числе покупатели и заказчики | 21690 | 2,05 | 12563 | 1,8 | 22120 | 2,04 | 430 | -0,01 | 9557 | -9,62 |
| Краткосрочнаядебиторская задолженность | 195206 | 18,44 | 197132 | 28,06 | 199077 | 18,44 | 3871 | - | 1945 | -4,26 |
| Продолжение таблицы 2.2 | ||||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |
| В том числе покупатели и заказчики | 86728 | 8, 19 | 87538 | 12,46 | 88448 | 8,2 | 1720 | 0,01 | 910 | -3,09 |
| Векселя к получению | 62103 | 5,86 | 62796 | 8,94 | 63334 | 5,85 | 1231 | -0,01 | 538 | -0,002 |
| Авансы выданные | 89 | 0,008 | 90 | 0,01 | 91 | 0,008 | 2 | - | 1 | -2,29 |
| Прочие дебиторы | 46286 | 4,37 | 46708 | 6,65 | 47204 | 4,36 | 918 | -0,01 | 496 | -0,56 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 10844 | 1,02 | 10951 | 1,56 | 11059 | 1 | 215 | -0,02 | 108 | 30 |
| Денежные средства | 422945 | 39,96 | 70036 | 9,96 | 431332 | 39,96 | 8387 | - | 316296 | - |
| ИТОГО | 1058449 | 100 | 702472 | 100 | 1079438 | 100 | 20989 | - | 376966 | |
Формируется капитал предприятия за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников. От степени оптимальности соотношения собственного и заемного капитала во многом зависят финансовое положение предприятия и его устойчивость. Данные анализа динамики и структуры источников формирования капитала представлены в табл.2.3