Таблица 2.3
Анализ динамики и структуры источников формирования капитала
| Источник капитала | 2004г. | 2005г. | 2006г. | Отклонение 2006г. от | ||||||
| Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | 2004г. | 2005г. | |||
| Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | |||||||
| Собственный капитал | 755880 | 51,7 | 545989 | 49,46 | 770870 | 51,7 | 14990 | - | 224881 | 2,24 |
| Заемный капитал | 705994 | 48,3 | 557992 | 50,54 | 719993 | 48,3 | 13999 | - | 162001 | -2,24 |
| ИТОГО | 1461874 | 100 | 1103981 | 100 | 1490863 | 100 | 28989 | - | 386882 | - |
Из данных табл.2.3 видно, что на данном предприятии удельный вес в источниках формирования активов весь рассматриваемый период 2004 - 2006 гг. доли собственного и заемного капиталов практически равны. Незначительные изменения прослеживаются лишь в 2006 г. по сравнению с 2005 г., а именно доля собственного капитала повысилась на 2,24%, а заемного соответственно уменьшилась на 2,24%.
В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных их слагаемых и дать оценку этих изменений. Динамика структуры собственного капитала представлены в таблице 2.4
Таблица 2.4
Динамика и структура собственного капитала
| Источники капитала | 2004г. | 2005г. | 2006г. | Отклонение 2006г. от | ||||||
| Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | 2004г. | 2005г. | |||
| Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | |||||||
| Уставнойкапитал | 216896 | 28,7 | 219036 | 40,12 | 221197 | 28,69 | 4301 | -0,01 | 2161 | -11,43 |
| Добавочныйкапитал | 195205 | 25,83 | 186236 | 34,11 | 199076 | 25,82 | 3871 | -0,01 | 12840 | -8,29 |
| Резервный капитал | 54224 | 7,2 | 54759 | 10,03 | 55299 | 7,17 | 1075 | -0,03 | 540 | -2,86 |
| Фондсоциальнойсферы | 281694 | 37,26 | 85632 | 15,69 | 287556 | 37,27 | 5862 | 0,01 | 201924 | 21,58 |
| Нераспре-деленнаяприбыль | 7591 | 1 | 326 | 0,05 | 7742 | 1,05 | 151 | 0,5 | 7416 | 1 |
| ИТОГО | 755880 | 100 | 545989 | 100 | 770870 | 100 | 14990 | - | 224881 | - |
Данные табл.2.4 показывают изменения в размере и структуре собственного капитала: с 2004 г. по 2005 г. произошел резкий "скачок" - значительно уменьшилась сумма собственного капитала на 209891 тыс. руб., это связано с резким изменением сумм фонда социальной сферы и нераспределенной прибыли. В 2006 г. ситуация вернулась на позиции 2004 г. В структуре собственного капитала основной удельный вес принадлежит фонду социальной сферы (37,27%), а также в почти равных долях уставному и добавочному капиталам (28,69% и 25,82% соответственно).
Для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия, рассчитывают относительные показатели финансовой устойчивости предприятия.
Коэффициент быстрой ликвидности или коэффициент промежуточного покрытия (Кбл) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений дебиторской задолженности Рассчитывается по формуле:
Кбл = (А1 + А2) / (П1 + П2) (1)
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) или коэффициент покрытия долгов показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства. Удовлетворяет обычно коэффициент > 2. рассчитывается по формуле:
Ктл = (Al + А2 + A3) / (П1 + П2) (2)
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее время. Значение коэффициент признается достаточным, если оно составляет 0,2 - 0,5. Данный показатель рассчитывается по формуле:
Кал = А1 / (П1+П2) (3)
Таблица 2.5
Показатели ликвидности предприятия за 2004 - 2006 гг.
| Наименование | Норматив | 2004г. | 2005г. | 2006г. | Отклонение 2006г. от | |
| 2004 г. | 2005 г. | |||||
| Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) | 1÷2 | 1,97 | 1,72 | 1,97 | - | 0,25 |
| Коэффициент быстрой ликвидности или критической оценки | 0,7÷0,8 | 1,14 | 0,66 | 1,15 | 0,01 | 0,49 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2÷0,5 | 0,79 | 0,2 | 0,8 | 0,01 | 0,6 |
Данные табл.2.5 показывают, что все рассчитанные коэффициенты ликвидности соответствуют нормативным значениям, причем за все три рассматриваемых года. Это свидетельствует о достаточном объеме денежных средств для погашения своих обязательств.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость, во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, и в первую очередь - от соотношения основных и оборотных средств. Поэтому необходимо проанализировать структуру источников капитала предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитываются абсолютные и относительные показатели. Источником информации для расчета финансовых показателей служит бухгалтерская отчетность.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования. Для оценки состояния запасов используются данные второго раздела баланса по строке 210 - "запасы". Для характеристики источников формирования запасов используется 3 основных показателя:
наличие собственных оборотных средств (СОС):
СОС = СИ - ВА, (4)
где СИ - собственные источники (1 раздел пассива);
ВА - внеоборотные активы (1 раздел актива);
наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД):
СД = СОС + ДП, (5)
где ДП - долгосрочные пассивы (2 раздел пассива);
ОИ - общая величина источников формирования запасов и затрат:
ОИ = СД-КЗС, (6)
где КЗС - краткосрочные заемные средства (строка 610 ф. №1).
Кроме данных показателей существует три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
излишек или недостаток собственных оборотных средств:
ΔСОС = СОС - Запасы (7)
излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов:
ΔОИ = ОИ - Запасы (8)
излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов:
ΔСД = СД - Запасы (9)
На основе вышеприведенных формул проведем анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости, данные расчетов сведем в таблицу 2.6
Таблица 2.6
Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО "Стройкам" за 2004-2006 гг., тыс. руб.
| Показатели | 2004 г. | 2005г. | 2006 г. | Отклонение 2006 г. от | |
| 2004 г. | 2005 г. | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. Собственные оборотные средства | 352455 | 144480 | 359445 | -93010 | 214965 |
| 2. Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов | 460903 | 232716 | 470044 | 9141 | 237328 |
| 3. Общая величина источников формирования запасов и затрат | 447889 | 219574 | 456772 | 8883 | 237198 |
| 4. Изменение СОС | -22775 | -234455 | -23226 | -451 | 211229 |
| 5. Изменение ОИ | 72659 | -159361 | 74101 | 1442 | 233462 |
| 6. Изменение СД | 85673 | -146219 | 87373 | 1700 | 233592 |
Как показывает табл.2.6, в 2006 г. на предприятии не наблюдается недостаток собственных оборотных средств, так как собственный капитал предприятия больше чем внеоборотные активы. В целом три первых показателя соответствуют нормам, но наблюдается недостаток собственных источников формирования запасов.