Кредитно-денежная политика (стр. 4 из 4)

Денежный рынок – это рынок, на котором в результате взаимодействия спроса на деньги и их предложения формируется цена денег в форме процентной ставки.

Спрос на деньги – это та сумма денег, которую фирмы, население считают целесообразным иметь у себя при данных экономических условиях, включая уровень доходов.

Различают две основные причины спроса на деньги:

1) Спрос на деньги как средство, необходимое для совершения сделок. Трансакционный или операционный спрос.

2) Спрос на деньги как средство приобретения финансовых активов. Спекулятивный спрос.

Трансакционный спрос (классический подход) – никакие деньги индивид не держит только ради удовольствия ими обладать. Спрос на деньги определяется временным лагом между моментом получения денег и моментом их расходов. Поскольку эти лаги мало меняются из года в год, то спрос на деньги мог бы быть неизменным, если бы не менялась масса операций, т.е. покупок и продаж в стране. А значит, спрос на деньги зависит от уровня реального объема производства, абсолютного уровня цен и скорости обращения денег в движении доходов.

Спекулятивный спрос на деньги объясняется тем, что в условиях рынка каждый индивид формирует портфель финансовых средств (деньги, акции, облигации).

Условия формирования портфеля:

1) максимизация дохода

2) минимизация риска

Деньги сами по себе имеют ограниченную возможность приносить доход. Но обладание суммой денег не несет в себе столько риска. Сколько другие финансовые средства (например, акции, которые могут упасть в цене или не принести дивидендов). Наиболее распространённая альтернатива деньгам – облигации (дают постоянный поток доходов)[13].

Равновесие на денежном рынке устанавливается, когда спрос на деньги равен их предложению, что может быть достигнуто при определенной банковской процентной ставке. Сохраняться равновесие на денежном рынке будет в том случае, когда процентная ставка будет изменяться в том же направлении, что и доход. Например, если доходы в экономике возрастут, то это приведет к росту спроса на деньги, а следовательно, к увеличению процентной ставки, в этом случае будет увеличиваться альтернативная стоимость хранения денег и снижаться курс ценных бумаг, что уменьшит спекулятивный спрос на деньги, увеличит покупку фирмами и домашними хозяйствами финансовых активов и даст возможность поддерживать денежный рынок в равновесном состоянии. При снижении доходов возникает обратная ситуация.

Графически данное условие можно изобразить в виде кривой ликвидности денег LM, известной как модель Хансена (рисунок 1).

Рисунок 1. Кривая ликвидности денег

Увеличение предложения денег в экономике приводит к понижению банковской процентной ставки.

Один из самых распространенных способов государственного воздействия на экономику получил название кейнсианской денежной политики, которая заключается в систематическом нарушении равновесия денежного рынка.

Эта политика используется государством для воздействия на реальный сектор экономики путем изменения уровня процентных ставок, который в свою очередь оказывает влияние на инвестиции, занятость, объем производства и уровень доходов. Однако активное использование данной политики может привести к попаданию экономики в ликвидную ловушку.

Ликвидная ловушка-эта такая ситуация в экономике, когда процентные ставки находятся на минимально возможном уровне и дальнейшее увеличение предложения денег не способно оказать на них никакого влияния, в результате чего происходит разрыв между товарным и денежным рынками, растет спрос на деньги и усиливается инфляция.

Выход из ликвидной ловушки возможен лишь силами государства с использованием активной финансовой ловушки. Денежная политика в условиях ликвидной ловушки оказывается непригодной.

Заключение

Денежная система – это составная часть более широкого понятия – «денежно-кредитная система».

Денежная система — это устройство денежного обращения в стране, сложившееся исторически, закрепленное национальным законодательством. Денежная система определяет денежный знак, имеющий хождение в данном государстве.

Различают два типа денежных систем: системы металлического обращения и системы обращения денежных знаков, когда золото и серебро вытеснены из обращения неразменными на них кредитными и бумажными деньгами. Системы металлического денежного обращения, в свою очередь, делятся на биметаллические и монометаллические системы. Биметаллические — это денежные системы, при которых государство законодательно закрепляет роль всеобщего эквивалента (то есть денег) за двумя благородными металлами золотом и серебром. При этом осуществляется свободная чеканка монет из этих металлов и их неограниченное обращение. При монометаллизме всеобщим эквивалентом служит один денежный металл (золото или серебро). Одновременно в денежном обращении функционируют другие денежные знаки: банкноты, казначейские билеты, разменная монета. Эти денежные знаки свободно обмениваются на денежный металл (золото или серебро).

Тенденции развития современной денежной системы:

1) золото вытеснено из денежного оборота в качестве платежного средства;

2) из денежного оборота вытесняются бумажные деньги;

3) национальные деньги вытесняются коллективными валютами (Евросоюз и его единица евро).

В рамках денежной системы происходит денежное обращение — это движение денег во внутреннем обороте страны в наличной и безналичной формах в качестве средства платежа за товары и услуги. В зависимости от вида обращаемых денег существует несколько типов денежных систем:

1) металлическое обращение;

2) обращение кредитных и бумажных денег.

Металлическое обращение — это ситуация, когда на денежном рынке в обращении находятся полноценные монеты, а кредитные деньги свободно обмениваются на денежный металл.

Обращение кредитных и бумажных денег — это ситуация, когда не происходит обмена денег на золото, золото вообще не обращается на денежном рынке.

Основными элементами денежной системы являются:

1) денежная единицы страны (например, рубль);

2) масштаб цен;

3) виды денежных знаков;

4) порядок обращения денег, их выпуск и изъятие.

Официальной денежной единицей России является рубль. Официальный курс рубля к иностранным денежным валютам определяется Центральным банком и публикуется в печати. На территории России функционируют наличные деньги (банкноты и монеты) и безналичные деньги (в виде средств на счетах в кредитных учреждениях). Исключительным правом эмиссии наличных денег, организации их обращения и изъятия на территории России обладает Банк России.

Задание

1. Если ЦБ продает большое количество государственных ценных бумаг на открытом рынке, то он преследует при этом цель:

а) затруднить покупку населением государственных ценных бумаг;

б) снизить учетную ставку;

в) уменьшить общую массу денег в обращении;

г) увеличить объем инвестиций.

2. Какая из операций ЦБ увеличивает количество денег в обращении:

а) ЦБ повышает норму обязательных резервов;

б) ЦБ продает государственные ценные бумаги населению и банкам;

в) ЦБ повышает учетную ставку процента;

г) ЦБ покупает государственные облигации на открытом рынке.

3. Если ЦБ повышает учетную ставку, то эта мера направлена в первую очередь:

а) на увеличение общего объема резервов коммерческих банков;

б) стимулирование роста величины сбережений населения;

в) содействие росту объемов ссуд, представляемых ЦБ коммерческим банкам;

г) снижение общей величины резервов коммерческих банков.

4. Денежный мультипликатор равен:

а) суммарным избыточным резервам коммерческих банков;

б) числу, обратному резервной норме;

в) числу, обратному учетной ставке;

г) отношению ссудного потенциала банковской системы к суммарным избыточным резервам.

5. В состав денежной массы государства не входят:

а) бумажные деньги;

б) облигации государственного займа;

в) акции предприятий;

г) металлические деньги.

Список использованной литературы

1. Васильева Е.В., Макеева Т.В. Экономическая теория. Конспект лекций. – М.: Юрайт, 2009.

2. Давыденко Л.Н., Давыденко Е.Л., Соболенко И.А. Экономическая теория. Практикум. – М.: Высшая школа, 2008.

3. Кузнецова Е.И. Деньги, кредит, банки. – М.: Юнити-Дана, 2009.

4. Носова С.С. Экономическая теория. Элементарный курс. – М.: КноРус, 2008.

5. Носова С.С., Новичкова В.И. Экономическая теория для бакалавров. – М.: КноРус, 2009.

6. Олейникова И.Н. Деньги. Кредит. Банки. – М.: Магистр, 2008.

7. Экономическая теория. Курс интенсивной подготовки / Под редакцией И. В. Новиковой, Ю. М. Ясинского. – М.: ТетраСистемс, 2009.

8. Экономическая теория. Микро- и макроэкономика. – М.: Финансы и статистика, 2007.

9. Экономическая теория. Экономика / Под редакцией А. В. Соболева и Н. Н. Соловых. – М.: Дашков и Ко, 2008.

10. Экономическая теория: учебное пособие / В.М. Соколинский, В.Е. Корольков. – М.: КНОРУС, 2008.

[1] Васильева Е.В., Макеева Т.В. Экономическая теория. Конспект лекций. – М.: Юрайт, 2009. – с. 62.

[2] Давыденко Л.Н., Давыденко Е.Л., Соболенко И.А. Экономическая теория. Практикум. – М.: Высшая школа, 2008. – с. 109.

[3] Носова С.С., Новичкова В.И. Экономическая теория для бакалавров. – М.: КНОРУС, 2009. – с. 62.

[4] Носова С.С. Экономическая теория. Элементарный курс. – М.: КНОРУС, 2008. – с. 76.

[5] Давыденко Л.Н., Давыденко Е.Л., Соболенко И.А. Экономическая теория. Практикум. – М.: Высшая школа, 2008. – с. 112.

[6] Кузнецова Е.И. Деньги, кредит, банки. – М.: Юнити-Дана, 2009. – с. 58.

[7] Олейникова И.Н. Деньги. Кредит. Банки. – М.: Магистр, 2008. – с. 114.

[8] Носова С.С. Экономическая теория. Элементарный курс. – М.: КНОРУС, 2008. – с. 81.

[9] Экономическая теория. Курс интенсивной подготовки / Под редакцией И. В. Новиковой, Ю. М. Ясинского. – М.: ТетраСистемс, 2009. – с. 82.

[10] Экономическая теория. Микро- и макроэкономика. – М.: Финансы и статистика, 2007. – с. 172.

[11] Экономическая теория: учебное пособие / В.М. Соколинский, В.Е. Корольков. – М.: КНОРУС, 2008. – с. 152.

[12] Экономическая теория. Экономика / Под редакцией А. В. Соболева и Н. Н. Соловых. – М.: Дашков и Ко, 2008. – с. 138.

[13] Кузнецова Е.И. Деньги, кредит, банки. – М.: Юнити-Дана, 2009. – с. 95.